Крупные банки готовятся продавать бриллианты без НДС
Отмена налога повысит интерес к камням, но такие альтернативные инвестиции подходят только богатым гражданам
Состоятельные россияне теперь могут приобретать бриллианты в банках без уплаты НДС. Новый сервис для своих клиентов на минувшей неделе запустил банк «Зенит». Услугу скоро планируют запустить также ВТБ, «ФК Открытие», Московский кредитный банк (МКБ) и Совкомбанк, сообщили «Ведомостям» их представители. О начале продаж инвестиционных бриллиантов и «бриллиантовых корзин» без НДС с 1 октября объявил крупнейший производитель алмазов «Алроса». Компания намерена продавать их через 12 банков-партнеров, сообщил «Ведомостям» представитель компании, не раскрыв имена всех участников.
С 1 октября операции с бриллиантами включены в перечень разрешенных для кредитных организаций сделок. Также начали действовать нулевые ставки НДС на реализацию бриллиантов в адрес банков налогоплательщиками, осуществляющими добычу драгоценных камней.
ВТБ готовится к запуску продукта «инвестиционные бриллианты» совместно с «Алросой», отметил старший вице-президент, руководитель ВТБ Private Banking и «Привилегии» Дмитрий Брейтенбихер. Сервис по продаже бриллиантов без НДС по программе Alrosa Diamond Exclusive (ADE) находится в процессе разработки финальной концепции, сказал директор инвестиционного консультирования «Открытие инвестиций» Кирилл Дегтярев. Продаваться камни будут также клиентам Private Banking. В ближайшее время в МКБ предложат клиентам возможности по приобретению бриллиантов в рамках программы ADE внутри банка, отметила руководитель направления драгоценных металлов МКБ Арина Кострюкова. В Совкомбанке также считают, что услуга будет пользоваться спросом у определенного круга клиентов, сообщил его представитель.
Что предлагает «Алроса»
В программе ADE «Алроса» предлагает для частных клиентов банков-партнеров два инвестиционных продукта: «редкие бриллианты» и «бриллиантовые корзины».
Первый – это штучные редкие экземпляры с наибольшим инвестиционным потенциалом, такие как бесцветные бриллианты весом более 2 каратов и бриллианты эксклюзивных цветов, рассказывает представитель алмазодобывающей компании: их инвестиционный потенциал определяется главным образом редкостью и ограниченностью в природе. Чем реже бриллиант, тем выше также его коллекционная ценность, поясняет собеседник.
Второй продукт – «бриллиантовые корзины» – это наборы из бриллиантов массой от 0,3 карата до 2 каратов с единой ценой за карат. По отдельности бриллианты из корзины инвестиционным активом не являются, так как состав корзин подобран таким образом, чтобы обеспечить единую цену за карат, добавляет представитель «Алросы». Он отмечает, что бриллианты в корзине по отдельности – продукт ювелирный, они могут использоваться в украшениях, но, как правило, на ювелирном рынке стоят существенно дороже в связи с тем, что ювелирный бизнес сопряжен с целым комплексом дополнительных издержек.
Для «бриллиантовых корзин» порог входа – $25 000 в рублевом эквиваленте, для штучных бриллиантов – $50 000.
Индексы цен на индивидуальные бриллианты, а также агрегированные индексы для «бриллиантовых корзин» рассчитываются на базе данных международных торговых бриллиантовых площадок, поясняют в «Алросе». Индивидуальный индекс рассчитывается в привязке ко всем ключевым характеристикам, влияющим на цену бриллианта, – каратность камня, его чистота, форма огранки и др. Агрегированный отражает динамику движения цен усредненного профиля ассортимента корзин, что позволяет, несмотря на отличия в составе, гарантировать единую цену за карат как при продаже, так и при обратном выкупе для каждой из них.
Актив для богатых
Интерес к бриллиантам как альтернативной инвестиции у богатых россиян растет: за 10 месяцев продажи «Алросы» в рамках ADE выросли по сравнению с аналогичным периодом прошлого года почти в 4 раза. О росте популярности инвестиций в бриллианты как способе защиты от инфляции и валютных рисков «Ведомости» писали ранее.
«Бриллиантовые корзины» пользуются спросом, говорит представитель «Алросы»: благодаря наличию опции обратного выкупа корзины фактически становятся альтернативой долларовым сбережениям, защищавшим накопления от инфляции. Заметно активизировался спрос и на индивидуальные бриллианты – в отличие от золота в бриллиантах инвесторов привлекает меньшая волатильность.
Но отмена НДС не увеличит интерес к этому активу среди клиентов, которые не были с ним знакомы до этого и не рассматривали бриллианты как средство инвестирования, говорит Дегтярев из «Открытие инвестиций». Для подавляющего большинства клиентов бриллианты – предмет роскоши, а не сбережения или инвестирования. В то же время Дегтярев отмечает, что всегда рекомендует аллоцировать порядка 5–10% активов благосостояния в альтернативные инвестиции, к которым и относятся бриллианты. Покупка инвестиционного бриллианта, по его словам, это способ конвертировать наличную валюту в физический актив, который имеет определенную ценность на протяжении многих лет, и эта ценность одинакова в любой стране мира при наличии соответствующих сертификатов подлинности GIA.
На 4,75% вырос за неделю Индекс Мосбиржи
Бенчмарк Московской биржи за неделю с 17 по 21 октября подрос на 4,75% до 2043,71 пункта. Его долларовый аналог – индекс РТС прибавил 6%, добравшись до 1050,57 пункта. Доллар опустился на 1,4% до 61,29 руб., евро – на 0,84% до 60,2 руб. Юань за пять дней подешевел на 3,41% до 8,309 руб. Лидерами роста за неделю стали бумаги «Северстали» (16,32%), «Полюса» (13,42%), Сбербанка (9,84%), НЛМК (8,47%) и «Русгидро» (7,44%). В аутсайдерах с 17 по 21 октября оказались бумаги «Русала» (-7,63%), «Яндекса» (-5,08%), Globaltrans (-4,71%), TCS Group (-3,9%) и ПИК (-0,6%). На минувшей неделе российский рынок акций в очередной раз прошел через спад на геополитических новостях и быстрое восстановление, замечает инвестиционный стратег «БКС мир инвестиций» Александр Бахтин. Рост поддерживала цена на нефть Brent выше $90 за баррель, но сдерживал крепкий рубль. Стратег полагает, что на этой неделе рубль все-таки окажет поддержку фондовому рынку, после того как пройдет пик налогового периода. Также в конце октября рынок получит положительный эффект от реинвестирования дивидендов «Газпрома», добавил эксперт. Из важной статистики понедельника Бахтин выделяет предварительные индексы деловой активности PMI в секторе услуг и производстве еврозоны и США. Во вторник инвесторы обратят внимание на выступление министра финансов США Джанет Йеллен. Также 25 октября будут опубликованы октябрьские индексы делового климата IFO Германии и потребительского доверия в США от Conference Board. В среду ключевой будет оценка ВВП Китая за сентябрь, а также данные по розничным продажам, объемам промпроизводства, безработице и торговому балансу. В четверг состоится заседание ЕЦБ по ставке (ожидается повышение ставки на 75 б. п.) и планируется выступление главы регулятора Кристин Лагард. Из статистики дня Бахтин выделяет оценку ВВП США за III квартал, объем заказов на товары длительного пользования в сентябре и недельное число заявок на пособия по безработице. В конце недели ключевым событием в России будет решение ЦБ по ключевой ставке, напоминает Бахтин. В БКС полагают, что регулятор может сохранить ставку и продолжить наблюдать за отклонением инфляции от целевого значения. Ориентиры на неделю для индекса Мосбиржи, по оценкам БКС, 1875–2075 пунктов, по РТС – 900–1100 пунктов.
Бриллианты как инвестиция имеют высокий «порог входа» – обычно от 100 000 руб. минимум – и массовому инвестору не подходят, отмечает портфельный управляющий УК «Альфа-капитал» Дмитрий Скрябин. Еще одна проблема инвестиции в этот актив – непрозрачное ценообразование (нет четкой рыночной цены, как, например, у золота, все камни разные и не имеют унифицированной стоимости). Также рынок бриллиантов неликвиден и спред между ценой покупки и последующей продажи может быть очень большим и составлять десятки процентов, добавляет Скрябин. Покупка бриллиантов, по его мнению, оправдана только с целью сохранения капитала на очень долгосрочном периоде или же как диверсификация общего портфеля активов. Но Скрябин согласен, что отмена НДС может стимулировать покупки бриллиантов состоятельными инвесторами.
Инвестиционные инструменты на базе бриллиантов не получат массового спроса без посредничества институциональных инвестиционных институтов вроде ПИФов, уверен аналитик ФГ «Финам» Алексей Калачев. Но у клиентов с высокими доходами интерес к покупке бриллиантов должен возрасти (их возможности потратить доходы за границей теперь сильно ограничены), особенно после отмены НДС. Бриллианты сейчас становятся квазивалютным активом с перспективой долгосрочного роста стоимости, но в большей степени это касается крупных и редких камней. Ситуация с «бриллиантовой корзиной» Калачеву представляется менее однозначной: из-за того что в нее включены камни размером от 0,3 карата, ценовая динамика бриллиантов размером менее 1 карата не выглядит впечатляющей. Этот инструмент, по мнению аналитика, будет иметь более высокие риски.