Вопросы профилактики становятся наиболее актуальными

Мы в экспертной группе Veta любим экономические исследования. И вот сейчас, после столь глобальных изменений во всех сферах, пытаемся представить, что будет происходить, как будет меняться рынок, что будет с его участниками. Что может быть актуально с точки зрения поведения контрагентов. На мой взгляд, сейчас вопросы профилактики становятся наиболее актуальными. Например, профилактика субсидиарной ответственности, в частности относительно тех компаний, которые в текущий момент начинают испытывать трудности. Или профилактика по оспариванию сделок.

В 2014–2015 гг. тоже был экономический шок, изменения курса валют, санкции, ограничения. Есть статистика, как это повлияло на отпускные цены производителей, себестоимость, спрос и проч. Мы взяли 15 наиболее импортозависимых отраслей, сделали модель и прогноз, что будет с ними в течение года.

Возьмем в качестве примера две. Первая – «Производство компьютеров, электроники и оптических изделий». Большая отрасль, там 5000 компаний, и себестоимость их продукции завязана на импорт. К началу этого года 90% компаний в этой отрасли чувствовали себя хорошо, имели положительные чистые активы. Рентабельных было чуть меньше, около 80%. Это средний нормальный показатель для нормально действующей отрасли. Мы рассмотрели два сценария. Что случится при изменении двух важных параметров?

Рост курса валюты в 40%. Думаю, средний курс в течение 2022 г. будет как раз около 100 руб. Сейчас произошел определенный откат, но я совсем не уверен, что такой курс сохранится. Если мы посмотрим на 2014–2015 гг. – курс резко взлетает, потом откатывается, но далее идет плановый рост. И тогда, в 2014–2015 гг., средний рост курса как раз составил 40%. Также оттуда же учтем рост отпускных цен и падение спроса. При таком моделировании все ведет к тому, что количество рентабельных, прибыльных компаний в течение года изменится с 80 до 30%. Компаний, у которых есть чистые активы, – с 90 до 65–70%. А через год 25–30% компаний в отрасли будет с отрицательными активами. И значительное количество компаний, скорее всего, в этой отрасли будет как минимум с признаками банкротства.

Еще одна отрасль – производство автотранспортных средств. Здесь работало около 2000 компаний. При таком же моделировании очень похожие результаты. Здесь 35–40% компаний отрасли в течение года могут получить признаки банкротства.

О чем нам все это говорит с точки зрения разумного поведения бизнеса? Взаимодействуя с компаниями, имеющими признаки банкротства, мы получаем риски последующего оспаривания сделок. Не обязательно по неравноценности, невыгодности условий. Очень много оспариваний, например, по предпочтению. Когда будущий банкрот заплатил одному контрагенту, но не заплатил другим, хотя условия поставок были рыночные.

Инструментом защиты может быть заключение по оценке финансово-экономического состояния, которое даст информацию, есть имущественный кризис у контрагента или нет. И впоследствии при оспаривании сделки мы сможем к этому апеллировать и сказать, что проявили осмотрительность.

Понятно, что у любого бизнеса могут быть тысячи контрагентов. Не имеет смысла делать заключение по каждому. Но если 5–7–10 компаний занимают 80% выручки или составляют 80% подрядчиков, то по ним однозначно имеет смысл привлекать консультантов, готовить заключения. Чтобы, во-первых, понять положение. А во-вторых, использовать этот документ в дальнейшем для защиты. Потому что, учитывая вводный анализ про состояние отраслей, компаний с признаками неплатежеспособности в ближайший год появится огромное количество. И подобные рекомендации актуальны как никогда.

По материалам XVIII ежегодного «Юридического форума России», проведенного газетой «Ведомости» 1 апреля 2022 г. в Москве