Половина населения страны может остаться без доступа к кредитам

Закредитованным гражданам могут ограничить выдачу новых кредитов. Такую схему сейчас прорабатывает ЦБ. В конце прошлого года Владимир Путин поручил проработать вопрос о проверке их долговой нагрузки: перед выдачей нового кредита финансовые организации должны проанализировать возможности заемщика. Такие правила уже существуют в ЦБ при ипотечном кредитовании. Теперь регулятор собирает мнения участников рынка, какую систему лучше использовать при расчетах и какие заградительные коэффициенты применить. Мы провели большое исследование платежной дисциплины заемщиков (объем выборки - более 100 000 человек) и выяснили, что привычные системы оценки долговой нагрузки не работают при выдаче коротких займов. Если коэффициенты будут применены, огромное количество людей останется без доступа к заемным средствам.

Как измеряется долговая нагрузка

Существует два самых распространенных коэффициента долговой нагрузки: DTI (debt to income, отношение совокупной задолженности заемщика к его среднемесячному доходу) и PTI (payment to incomе, отношение ежемесячного платежа к среднемесячному доходу). Например, если месячный доход заемщика - 40 000 руб., а ежемесячный платеж - 5000 руб. (потребительский кредит - 100 000 руб. на два года), PTI будет равен 0,125, или 12,5%. Такие системы применяются во многих странах мира. Как правило, PTI считается высоким на уровне 40-50%, получить кредит при таком коэффициенте затруднительно. За первые шесть месяцев 2017 г. номинальный уровень кредитной нагрузки по России составил 32%, по данным Объединенного кредитного бюро (ОКБ).

В Израиле, например, банк не сможет одобрить или выдать жилищный кредит, если PTI заемщика превышает 50%. В Венгрии банки обязаны просчитывать PTI для новых кредитов на сумму выше 200 000 форинтов (около 45 000 руб.). По кредитам до 400 000 форинтов PTI должен быть менее 50%, при бóльших суммах – менее 60%. В Литве при необеспеченном потребительском и ипотечном кредитовании отношение платежей к доходу не должно превышать 40%.

В то же время ЦБ внимательно следит за тем, что происходит на рынке микрофинансовых организаций (МФО). Регулирование здесь сводится обычно к трем основным направлениям: ограничение максимальной ставки займа, сокращение количества займов и ограничение возможной суммы начисленных процентов. Новая инициатива отлично вписывается в эту линию.

ЦБ планирует консолидировать кредитные истории из разных бюро. Сейчас порядка 90% всех историй хранится в четырех компаниях – НБКИ, «Эквифакс», ОКБ, КБ «Русский стандарт». Каждая из них владеет только частью информации, и иногда приходится делать несколько запросов. После консолидации, запросив информацию в одном из центров, можно будет получить все необходимые данные. ЦБ так или иначе планирует проверять все займы свыше 7000 руб.

Почему система оценки долговой нагрузки не работает в МФО

Мы проанализировали платежную дисциплину всех постоянных заемщиков MoneyMan и поняли, что оценка долговой нагрузки на основе DTI и PTI, которую рассматривает регулятор, не работает на рынке МФО. Значительная часть клиентов МФО – люди с доходом до 30 000 руб. Они не очень хорошо обслуживают долгосрочные кредиты, но отлично справляются с займами на короткий срок, хотя кажется, что нагрузка очень высокая. Исследование показывает, что заемщики вовремя оплачивают короткие кредиты, даже если сумма займа составляет 80% от месячного дохода. Дефолт допускают не более 10% таких заемщиков. В длинных же кредитах при долговой нагрузке в два раза ниже дефолт составляет 14% (см. график). Результаты показаны при доходе заемщиков до 30 000 руб.

Короткие кредиты – это действующий и самый привлекательный финансовый инструмент для людей с невысоким доходом. Исследование показывает, что даже если человек уже выплатил пять-шесть коротких займов, это не значит, что он сможет так же хорошо обслуживать один долгосрочный кредит.

МФО и так тщательно просчитывают финансовые риски: для них дефолт заемщиков крайне невыгоден, ведь они перестают их обслуживать и, соответственно, зарабатывать на них. МФО уже ограничивают выплату длинных займов для людей с невысоким доходом и предлагают им короткие займы, но, наоборот, предлагают длинные кредиты людям со средним доходом.

Дело в том, что короткий заем не воспринимается как кредитная нагрузка. Клиент получает зарплату и сразу гасит долг; это ликвидация кассового разрыва. Однако ему трудно выделять из зарплаты каждый месяц существенную сумму, а иногда сделать это почти невозможно. При зарплате 30 000 руб. в месяц заемщик может выдерживать ежемесячную нагрузку в 6000-9000 руб., не более. При этом спокойно может выплатить 15 000-20 000 и даже 24 000 руб., если это короткая ссуда. При одинаковых показателях PTI просрочка по коротким займам в два-три раза ниже, чем по длинным.

Короткие займы для клиентов с доходом до 30 000 руб. психологически комфортнее, чем кредитные карты. Заемщики не попадают в долговую яму, когда от них требуется закрывать каждый месяц минимальный платеж, а общая сумма долга тем временем продолжает накапливаться.

Согласно данным Росстата, среднедушевой доход 58% населения в 2016 г. был до 27 000 руб. Банкам невыгодно кредитовать заемщиков с низким доходом на небольшие суммы, даже если у них хорошая кредитная история: затраты на привлечение и операционное обслуживание делают этот процесс нерентабельным. Если ЦБ введет обязательную оценку платежеспособности в рассматриваемом виде, то миллионы людей могут быть отрезаны от легального кредитования. Это выведет колоссальную часть финансовых операций (по нашем оценкам, до 900 млрд руб. в год) в серую зону, будут процветать черные кредиторы и сомнительные коллекторские агентства. Социальная напряженность на фоне падения реальных доходов населения может привести к серьезным проблемам. Кроме того, некорректное регулирование финансового рынка отбросит его развитие на несколько лет назад.

Мнения экспертов банков, финансовых и инвестиционных компаний, представленные в этой рубрике, могут не совпадать с мнением редакции и не являются офертой или рекомендацией к покупке или продаже каких-либо активов