ЦБ перестраивает финансовую систему под дружественные валюты

Изменение валюты расчетов по контрактам с компаниями из Китая и других стран увеличило долю юаня с 0,4 до 14%. При этом возросла значимость отечественной валюты: ее доля в оплате за экспорт увеличилась с 12,3 до 32,4%. Участники рынка также приобретали китайскую валюту за рубли и перекладывали в нее часть средств из долларов и евро, отмечает ЦБ.

Доля биржевых торгов с использованием юаня увеличилась с 3% в марте до 33% в ноябре, пишет Банк России. Объем торгов в валютах других дружественных стран в месячном выражении вырос в 6 раз с 6,5 млрд руб. в марте до 39,4 млрд руб. в сентябре. Аналогичная тенденция наблюдается и на внебиржевом рынке, указано в докладе.

Канал международных расчетов и платежей в евро и долларах из-за санкций влияет на финансовую систему, а через нее – на экономику, пишет в докладе ЦБ. Подсанкционные банки не могут осуществлять платежи в валютах, 10 банков, в том числе крупнейших, отключено от SWIFT. Те организации, у которых еще есть возможность пользоваться системой, в течение года либо вводят комиссию, либо увеличивают ее в среднем до 2–3%. В то же время банки активно развивают инструменты в дружественных валютах – помимо вкладов они запускают кредиты в юанях для населения и бизнеса и планируют расширять линейку продуктов, писали «Ведомости».

Новые вызовы

Из-за трудностей в платежах приоритетом для ЦБ сейчас является обеспечение сбалансированного перехода на валюты дружественных стран, в том числе формирование новой инфраструктуры. Это означает создание системы корреспондентских счетов, способов передачи сообщений и механизма валютообменных операций.

Появление новой системы финансовых расчетов международного уровня способствовало бы восстановлению кооперационных цепочек, говорит директор департамента транзакционного бизнеса и привлечения ресурсов Промсвязьбанка (ПСБ) Владимир Ефанов. Крайне важно развивать систему альтернативных платежей, уверен он. Максимально точно настроить кросс-курс можно, например, с помощью золота – этот инструмент универсальный, ликвидный и легко конвертируется. ПСБ уже проводил сделки с платежами на основе «золотого стандарта» и готов развивать это направление для компаний и населения.

Клиенты Росбанка открывают большое количество корсчетов в альтернативных валютах – особенно популярны юани, лиры и дирхамы, интерес к валютам стран СНГ при этом более скромный, делится представитель банка. Но говорить о полноценной системе альтернативных валют преждевременно, пока резервные евро и доллар продолжают удерживать абсолютное первенство в глобальных платежах, полагает директор по инвестициям ИК «Локо-инвест» Дмитрий Полевой.

Дружественные риски

К тому же банкам пока трудно зарабатывать на китайской валюте – у них еще недостаточно доходных активов, в частности, объем юаневых кредитов незначителен, «хотя растет», отмечает ЦБ в докладе. Банки должны корректно оценивать риски при наращивании доли активов в валютах стран с формирующимся рынком из-за их волатильности, пишет регулятор.

Риск волатильности «мягких» валют действительно ощутимый, согласна главный экономист «Ренессанс капитала» по России и СНГ Софья Донец. Часть дружественных валют регулируемая и подвержена политическому фактору. «Даже юань и дирхам, которые коррелируют с долларом, все равно таят в себе сюрпризы из-за непредсказуемости решений правительства», – предупреждает эксперт.

Доля дружественных валют в контексте мировых расчетов мала, поэтому для сбалансированного перехода нужно также обеспечить безопасность и «не переувлечься», например, юанем, который бизнес в будущем может не захеджировать перед неожиданным ослаблением, добавляет Донец. По ее словам, комплексность и устойчивость перехода кроме фактического осуществления платежа и корреспондентских отношений подразумевают доступность фондового рынка как минимум в двух государствах – эмитентах валютной пары. Но из-за санкций финансовый рынок вряд ли сможет развиться, дополняет Полевой. В октябре уже был временный период нехватки долларов на рынке при избытке юаней, напоминает эксперт, как раз из-за того, что клиенты слишком быстро убежали из долларов в юани. Поэтому процесс девалютизации должен быть сбалансирован и оставаться следствием естественной трансформации экономических и финансовых операций, резюмирует он.

Процесс создания системы для платежей в альтернативных валютах уже стартовал и идет достаточно быстро, говорит Донец, но финальная его часть требует не столько времени, сколько определенности по вводным. Например, карты «Мир» за пределами России какое-то время сохранялись в качестве средства платежа, рассуждает она, а затем из-за «непрямого ужесточения санкций» заметно сузили географию своего использования. Поэтому процесс создания инфраструктуры будет закончен только после того, как появится определенность во внешних финансовых отношениях, резюмирует экономист.