Банки и ЦБ наблюдают ажиотажный спрос на инвестиционные золотые монеты

Банки и ЦБ наблюдают ажиотажный спрос на инвестиционные золотые монеты – в период неопределенности и высокой волатильности на рынках они наряду с золотыми слитками выступают защитным активом. Но из-за ограниченного тиража покупатели сталкиваются с дефицитом монет в отделениях банков, выяснили «Ведомости».

Об ажиотажном спросе «Ведомостям» сообщили представители «ФК Открытие», МКБ, Промсвязьбанка, банков «Зенит», «Уралсиб» и Ланта-банка. В крупнейших кредитных организациях – «Сбере», ВТБ, Газпромбанке и других участниках списка системно значимых банков ЦБ – не ответили на запросы.

При этом спрос населения иногда превышает предложение, сообщил «Ведомостям» исполнительный директор управления операций с драгоценными металлами «Уралсиба» Андрей Васильев. Перебои связаны с неравномерным графиком поставок со стороны ЦБ, уточнил он. На пике интереса к монетам были отдельные периоды, когда спрос превышал предложение, но сейчас их недостатка нет, отметил представитель «ФК Открытие». При этом спрос на золотые слитки выше, чем на инвестмонеты, уточнил он. Пик спроса на монеты наблюдался в феврале – марте, но и сейчас они остаются популярным продуктом, добавила руководитель направления драгоценных металлов МКБ Арина Кострюкова.

Монеты продолжают сохранять свою популярность, несмотря на то что после отмены НДС на мерные слитки их привлекательность несколько снизилась, добавляет начальник управления операций с драгоценными металлами Ланта-банка Ирина Лозинская. По ее словам, раньше разрыв в стоимости металла в слитках и в монетах был очень значительным, поэтому в марте интерес к покупке инвестиционных монет уменьшился.

«Мы просили ЦБ в этом году радикально увеличить выпуск инвестиционных монет и раздачу их банкам, но регулятор посчитал, что в этом нет необходимости», – заявил «Ведомостям» вице-президент Ассоциации банков России (АБР) Алексей Войлуков. По его словам, в объединении рекомендовали регулятору «раздавать банкам монеты вне заказа», чтобы насытить ими витрины в большинстве отделений. Сейчас система работает исключительно под заказ: ЦБ собирает заявки с банков, которые не пытаются сильно увеличить запрос, зная, что риторика регулятора не направлена на активную стимуляцию спроса, добавил Войлуков. По его мнению, только после насыщения отделений монетами будет понятен реальный спрос, а не плановый.

Дефицит инвестиционных монет не новое явление, отметила президент Ассоциации профессиональных участников рынка драгоценных металлов Юлия Татушина-Чарская. В последний раз спрос превышал предложение в период пандемии, напомнила она. Но, по ее словам, сейчас его не наблюдается.

При планировании тиражей монет ЦБ учитывает мировые цены на драгметаллы, которые обладают высокой волатильностью, рассказывает «Ведомостям» представитель регулятора. По его словам, инвестмонеты передаются банкам и Гознаку в течение календарного года в пределах объемов, предусмотренных планами выпуска. Они распределяются в соответствии с поступившими заявками и по мере их изготовления монетными дворами, добавил он. В этом году ЦБ фиксирует спрос на трехрублевые серебряные монеты, а также золотые по 50 и 100 руб. Уже сейчас количество выданных монет превышает выпуски прошлого года, уточнил представитель регулятора. Банк России в течение 2022 г. выпустит (это план на год в совокупности) золотые монеты «Георгий Победоносец» до 500 000 шт. весом 7,78 г (50 руб.), а также до 300 000 шт. весом 15,55 г (100 руб.). В рублевом эквиваленте, исходя из средней цены разных видов «Георгия Победоносца» на рынке, объем выпуска в этом году составит примерно 40 млрд руб., подсчитали «Ведомости».

Спрос на золото

Физическое золото выполняет функцию сберегательного актива, отметил эксперт по фондовому рынку «БКС мир инвестиций» Евгений Миронюк, оно позволяет сохранить средства на долгосрочном горизонте, но не приумножить сбережения. С января 2020 г. стоимость золота по курсу ЦБ прибавила 8,32%, несмотря на то что за 2022 г. потеряла 24,5%. Нахождение драгметалла на таких уровнях, по мнению эксперта, стимулирует спрос и тенденция превышения объема покупок золотых активов над продажей сохранится.

Доллар и евро перестали работать как инвестиция, а физическое золото после отмены подоходного налога с его продажи могло бы стать полноценной заменой, рассуждает Войлуков. Но людям, по его словам, сложно привыкнуть к инструменту, который они не видят. Банки, как правило, предлагают монеты поштучно только в некоторых отделениях, что еще больше увеличивает разрыв их цены с золотыми слитками, полагает вице-президент АБР. «Этот медленный механизм не направлен на товарный поток, а создает рынок для единичных и избранных», – объясняет Войлуков. Инвестиционный инструмент теряет свою привлекательность, если не может быть оперативным, резюмировал он.

Золото – понятный способ сохранения своих средств и хороший инструмент диверсификации сбережений, говорит Кострюкова. По оценкам банка «Зенит», основная причина роста спроса на монеты из драгметаллов – это поиск альтернативы для инструментов инвестирования, многие из которых сейчас не работают.

Геополитические риски растут на фоне все еще высокой инфляции (годовая инфляция на конец октября составила 13%), а вместе с дедолларизацией экономики они повышают спрос на физическое золото в любом виде, в том числе в формате инвестмонет и слитков, добавила аналитик по товарным рынкам «Открытие инвестиций» Оксана Лукичева. Также население берет деньги, которые лежали в кубышках и под подушками, и пытается спрятать их от инфляции в золоте, добавила она.

До этого года российский внутренний рынок инвестиционного золота не был развит и граждане предпочитали сохранять сбережения в иностранной валюте, объясняет Лукичева, но доллар и евро стали токсичными, поэтому инвестиционный интерес развернулся в сторону драгметалла.

Стоимость грамма золота в монете выше, чем в слитке, но у монет шире рынок участников и они являются более ликвидным продуктом, говорит Васильев.