Куда граждане перекладывают деньги из вкладов в евро и долларах

В связи с тем что доллар и евро стали «токсичными» и уже далеко не самыми безопасными валютами внутри России, клиенты банков и брокеров ищут новые альтернативы своим валютным вкладам. «Ведомости» опросили банки, брокеров и управляющие компании о том, что их клиенты делают со своими валютными вкладами и какие из вариантов избавления от «токсичных» валют наиболее надежные и востребованные. За июль доля валютных вкладов в розничном депозитном портфеле банков снизилась с 14 до 11,5%, отмечал ЦБ: она обновила исторический минимум конца 2007 г. (12,9%). По данным ЦБ, в июле россияне хранили на счетах и депозитах всего 33,8 трлн руб., таким образом, в валюте лежит 3,9 трлн руб., или порядка $63,6 млрд по курсу на 1 августа.

Значительное количество валюты граждане вывели на зарубежные счета и вклады: в июне физлица разместили на счетах и депозитах в банках за рубежом валюту на 266,1 млрд руб. (или $4,7 млрд при среднем курсе 57,2 руб./$), подсчитывал РБК на основе данных ЦБ. Это максимум с 2018 г., когда регулятор начал вести эту статистику, – по сравнению с маем ($1,5 млрд) объем операций с банками-нерезидентами увеличился более чем втрое. Всего на 1 июля российские домохозяйства хранили в банках за рубежом 2,29 трлн руб., или $44,7 млрд в долларовом выражении с учетом курса на отчетную дату.

За июнь остатки увеличились на 11,6% против роста на 4% в мае.

Пик выхода из валютных вкладов в другие инструменты пришелся на июнь и июль, это касается и выводов за рубеж, говорит представитель «Тинькофф инвестиций». По его словам, сейчас тренд нисходящий: в августе объем выводов валюты уже в 3 раза меньше, чем в июне.

Золото

Банки фиксируют кратный рост спроса граждан на золото в слитках как среди состоятельных клиентов, так и среди массового сегмента.

Ограничения, связанные с валютными операциями, оказали заметное влияние на структуру сбережений граждан, поэтому у физлиц значительно вырос интерес к инвестициям в золото, говорит исполнительный директор управления операциями с драгоценными металлами банка «Уралсиб» Андрей Васильев.

Интерес к покупке золота повысился также из-за налоговых послаблений, напоминает представитель Промсвязьбанка (ПСБ): в марте был отменен 20%-ный НДС на драгоценные металлы в слитках, а в июне физлица освобождены от уплаты 13% НДФЛ при продаже золотых слитков в 2022–2023 гг. Перевод безналичной валюты в более гибкие активы, в том числе физическое золото, становится одним из самых популярных способов использования безналичных долларов и евро в России (драгметалл на мировом рынке котируется в долларах США), добавляет представитель Россельхозбанка (РСХБ). В банке в 90% случаев золото приобретали за безналичные доллары, а в 10% сделок – за евро.

Клиенты Сбербанка переносят свои валютные накопления в драгоценные металлы, в первую очередь в золото, говорит представитель госбанка: объем проданных слитков за семь месяцев вырос в 25 раз относительно аналогичного периода год назад. С марта клиенты Сбербанка купили 11,5 т золота в слитках: большую часть составляют золотые слитки крупных номиналов (1 кг и более), при этом в штуках преобладают более мелкие слитки (100 г и меньше). Объем продаж золота на металлических счетах с января по август вырос в 2,5 раза относительно аналогичного периода годом ранее, добавил представитель банка. Основной пик спроса на драгоценные металлы в Сбербанке пришелся на март – апрель, сейчас спрос постепенно стихает.

Клиенты РСХБ наиболее активно оставляли заявки на покупку золотых слитков массой 5 г (22%), 1 г (19,5%), а доля золотых слитков массой 100 г в общем количестве заказанных физлицами слитков составила около 8%, но в стоимостном выражении их доля в общем объеме продаж – 20%. В «Уралсибе» наиболее популярными для инвестиций являются золотые слитки массой от 100 г до 1 кг. В ПСБ наибольшей популярностью у состоятельных клиентов традиционно пользуются слитки весом от 1 кг, за которые они чаще всего платят рублями, говорит представитель банка.

Банк «Зенит» предлагает клиентам приобрести инвестиционные монеты из золота 999-й пробы – в отличие от слитков монеты легко купить, их удобнее хранить и выгоднее реализовывать, поясняет представитель банка.

Тренд на покупку золота подтверждают и брокеры. Несмотря на то что глобальные инвесторы выходят из биржевых фондов золота (ETF) и в июле фонды зафиксировали чистый отток капитала в размере $4,5 млрд, в России, наоборот, спрос на биржевые золотые фонды растет. По оценкам ЦБ, основанным на отчетности паевых инвестфондов (ПИФ), за II квартал объем вложений в благородный металл вырос на 382 кг до 2,72 т – это почти вдвое выше объема золота, приобретенного в I квартале, писали «Ведомости». Основной объем металла сосредоточен в биржевых ПИФах (свыше 1,5 т), оставшаяся часть приходится на фонды смешанных инвестиций.

Рублевые счета и наличные

В связи с ограничениями, высокой инфляцией в еврозоне и США, околонулевыми ставками по валютным депозитам в банках и комиссиями за хранение средств на них население сфокусировалось на сбережениях в национальной валюте. В августе ЦБ продлил до 9 марта 2023 г. ограничение на снятие наличной валюты: граждане могут снять не более $10 000 (или эквивалент в евро), поступивших на счет или вклад до 9 марта. Остальные средства можно получить в рублях по рыночному курсу в день снятия.

Некоторые банки начали запускать специальные рублевые вклады под высокие проценты для тех клиентов, которые конвертируют валюту в рубли. Подобный вклад ввел «ФК Открытие»: размер ставки определяется в зависимости от способа выплаты процентов, выбранного клиентом (ежемесячно, в начале или в конце срока действия договора), и доходит до 9% годовых. Такой вклад в ближайшее время собирается открыть для своих клиентов и «Хоум кредит банк», говорит директор департамента дебетовых карт и сберегательных продуктов банка Игорь Кривонос.

Банковские вклады – наиболее простой и понятный инструмент, который не требует дополнительного контроля за движением рынка, расходов на хранение, не возникает дельта при покупке-продаже, говорит заместитель председателя правления «Абсолют банка» Антон Павлов. ВТБ фиксирует повышенный спрос россиян на рублевые продукты: с начала года портфель сбережений банка в рублях вырос более чем на 600 млрд руб., клиенты открыли 4,6 млн депозитов и накопительных счетов в рублях, говорит представитель банка.

В «Хоум кредит банке» темпы вывода долларов и евро были равномерными и основной объем средств выдается наличными или же конвертируется в рубли, отмечает Кривонос. Похожая ситуация и в ПСБ: клиенты с валютными сбережениями сохраняют валюту в наличной форме или на банковских счетах.

Альтернатива

Банки и брокеры активно расширяют свои линейки продуктов в новых валютах – как сберегательных, так и инвестиционных.

На фоне повышенных рисков владения иностранной валютой наблюдается рост интереса клиентов к альтернативным инструментам, таким как рублевые облигации и облигации в юанях, акции и драгметаллы, говорит представитель «Тинькофф инвестиций». В частности, «Ведомости» писали о росте интереса состоятельных граждан к инвестициям в бриллианты. Private-клиенты «Тинькофф» при корректировке портфелей отдают предпочтение облигациям в юанях, в качестве альтернативного инструмента для страновой диверсификации выбирают зарубежную недвижимость, например в Дубае, добавляет его представитель.

Банки предлагают вклады и накопительные счета в юанях – такие есть в Газпромбанке, Альфа-банке, «ФК Открытие», РСХБ, банке «Зенит».

Есть и другие валюты – так, клиенты private banking «Зенит» могут открыть текущие счета в дирхамах ОАЭ, казахских тенге и индийских рупиях.

Куда лучше вкладывать

Сдавать валюту по текущему низкому курсу невыгодно, ведь санкционное давление на российскую экономику сохранится и даже будет нарастать, поэтому есть смысл просто подождать лучших времен, советует аналитик ФГ «Финам» Александр Потавин. По его словам, доллар остается важнейшей в мире резервной и транзакционной валютой (58 и 87% соответственно) и полная дедолларизация экономики России вряд ли возможна. Поэтому хранить хотя бы часть сбережений в долларах нормально, резюмирует Потавин.

Для клиентов с умеренным риском наиболее привлекательна конвертация долларов в юань, советует начальник отдела инвестиционного консультирования ультрасостоятельных клиентов ИК «Велес капитал» Никита Лосихин. При ослаблении рубля динамика роста юаня будет близка к доллару, а чтобы получить дополнительную доходность, юани можно разместить в облигации таких эмитентов, как «Полюс» и «Русал», с доходностью 3,5–3,8%, говорит он. Для ценных бумаг, номинированных в юанях, не актуальны те специфические риски, которые характерны для валют недружественных стран, говорит эксперт по фондовому рынку «БКС мир инвестиций» Евгений Миронюк.

Доля золота (слитки, монеты, обезличенный металлический счет, физическое золото, фьючерсы или фонды на золото) в сбалансированном портфеле не должна превышать 10–20%, так как этот актив не имеет денежных потоков и скорее является элементом страховки портфеля от инфляции, говорит директор по инвестициям УК «Открытие» Виталий Исаков.

Часть валюты можно перевести в наличные доллары, физическое золото, в валюты и активы дружественных стран по примеру бюджетного правила (Китай, Индия, Казахстан, Армения), рекомендует Лосихин. Для более агрессивных инвесторов эксперт советует рассмотреть покупку акций экспортеров на Московской бирже, так как они могут выступать хеджем от ослабления рубля, а также обратить внимание на акции в гонконгских долларах на СПБ Бирже.