ЦБ возвращает регулирование на докризисный уровень
Повышение нормативов обязательных резервов может обойтись банкам в 100–140 млрд рублей
Банк России с августа повышает для банков нормативы обязательных резервов – регулятор объясняет это ростом структурного профицита ликвидности, нормализацией ситуации на финансовом рынке и необходимостью сохранения тенденции на девалютизацию балансов:
– на 1 процентный пункт (п. п.) до 3% повышается норматив по всем категориям резервируемых обязательств в рублях для банков с универсальной лицензией и небанковских кредитных организаций (НКО);
– на 1 п. п. повышен норматив для банков с универсальной лицензией и банков с базовой лицензией и на 3 п. п. – для НКО, до 5% по всем категориям резервируемых обязательств в иностранной валюте.
Нормативы для рублевых обязательств банков с базовой лицензией не меняются.
ЦБ ждет, что профицит ликвидности банковской системы продолжит расти, поэтому планирует продолжить повышать нормативы обязательных резервов по всем категориям резервируемых обязательств для банков с универсальной лицензией и НКО в рублях и для всех банков – в валюте:
– ориентировочно до 4 и 7% соответственно начиная с января 2023 г.;
– ориентировочно до 5 и 8% соответственно – с июня 2023 г.
Нормативы обязательных резервов в рублях для банков с базовой лицензией планируется оставить без изменения.
Послабления по резервным требованиям ЦБ предложил банкам в марте этого года на фоне кризиса, чтобы высвободить для банков часть средств, которые они могли направить на кредитование экономики.
103,8 трлн руб.
составили обязательства банковского сектора, по данным ЦБ на 1 мая. Эта сумма включает кредиты от ЦБ, средства банков, средства клиентов, долговые бумаги и обязательства по производным финансовым инструментам
Обязательные резервы – это средства в рублях, которые банки должны хранить на корреспондентском счете в ЦБ. Система обязательного резервирования вводится для обеспечения обязательств банков по размещенным депозитам граждан и компаний, а также для регулирования объема денежной массы в обращении. От обязательного резервирования освобожден ряд пассивов банков: субординированные займы, обязательства, выраженные в неденежной форме, обязательства перед другими банками и между своими обособленными подразделениями.
На 1 мая размер обязательств банковского сектора составил 103,8 трлн руб. (кредиты от ЦБ, средства банков, средства клиентов, долговые бумаги и обязательства по производным финансовым инструментам), следует из данных ЦБ. Из этой суммы 33,5 трлн руб. – это средства физлиц, 40,1 трлн – корпоративных клиентов. Валютную разбивку ЦБ не дает.
Структурный профицит ликвидности в среднем за июньский период усреднения обязательных резервов (в течение этого периода банки должны поддерживать на конец дня определенные остатки средств на корсчетах в ЦБ) увеличился до 2,4 трлн руб. (в мае – 2 трлн руб.), говорится в комментарии ЦБ к ликвидности сектора. На начало июля структурный профицит ликвидности составил 2,4 трлн руб. Прогноз структурного профицита ликвидности на конец 2022 г. составляет 3,5–4 трлн руб.
В августе сумма депонируемых на счетах в Банке России обязательных резервов должна увеличиться на 120–140 млрд руб. в целом по сектору, оценивает управляющий директор агентства «Эксперт РА» Юрий Беликов. По оценкам АКРА, прирост не превысит 100 млрд руб. При этом надо учитывать, что большая часть этой суммы придется на крупнейшие банки, говорит старший директор, руководитель группы рейтингов финансовых институтов АКРА Валерий Пивень: поскольку основной размер обязательств у российских банков номинирован в российской валюте, именно на рублевые обязательства придется основной размер новых резервов.
Резервирование обязывает банки держать на счетах в Центробанке часть от объема привлеченных клиентских пассивов, поэтому повышение нормы «отвлекает» часть ликвидности банков и потенциально сокращает объемы долгосрочного кредитования, объясняет управляющий по анализу банковского и финансового рынков Промсвязьбанка Дмитрий Грицкевич. Это в итоге увеличивает конечную стоимость клиентских средств для банков. Но в условиях структурного профицита ликвидности и активного снижения ключевой ставки (с 22 июля – 8%) негативное влияние от повышения норм резервирования на кредитование будет минимальным, что позволяет регулятору перейти к нормализации денежно-кредитной политики, повысив буфер ликвидности банковской системы, отмечает Грицкевич. Кроме того, более высокие резервы в валюте дополнительно стимулируют банки идти в сторону девалютизации.
Использование относительно низких нормативов сейчас теряет значимость, поскольку система выглядит достаточно стабильной, а потребность банков в дополнительной ликвидности отсутствует, отмечает Пивень. Также такая мера выглядит логично на фоне быстрого снижения ключевой ставки – она будет отчасти сдерживать рост денежной массы. Поэтому эксперт оценивает влияние мер на отрасль как умеренное. Изменение резервов может говорить о начале стабилизации в банковском секторе, согласен директор банковских рейтингов НРА Константин Бородулин: мера не должна существенно сказаться на показателях банков в целом, так как ликвидности в секторе сейчас достаточно.
Представители Сбербанка, ВТБ, Газпромбанка, Альфа-банка, Россельхозбанка, Московского кредитного банка, «ФК Открытие», «Юникредит банка», «Тинькофф банка», Райффайзенбанка, Росбанка и Совкомбанка не ответили на запрос «Ведомостей».