Что ждет ставки по депозитам

Нынешние рекордные ставки по вкладам как в рублях, так и в валюте могут оказаться максимальными – ряд банков постепенно снижают доходность своих продуктов после резкого повышения ключевой ставки до 20% и паники граждан, которые изымали наличность из банков. Ставки по вкладам могут продолжить расти, если банковская система надолго окажется с большим дефицитом ликвидности, считают эксперты.

О снижении максимальных ставок по вкладам 9 марта сообщил Альфа-банк: при сумме 100 000 руб. вклад сроком на три месяца в банке можно открыть под максимальные 18,27%, на полгода – под 18,69%. Ранее максимальная ставка по краткосрочным вкладам была 20%. Также банк снизил ставки по валютным вкладам с 8 до 5% в долларах и с 5 до 4% в евро.

Райффайзенбанк 10 марта снизил ставку до 18% (ранее была 20%) по вкладу в рублях на срок от трех до девяти месяцев.

Сбербанк и ВТБ снизили ставки по валютным вкладам. Если в конце февраля ВТБ предлагал 8% годовых по вкладу в долларах на три месяца, а в евро 7% годовых, то сейчас, по данным сайта, максимальная ставка вклада в долларах на 3–6 месяцев – 2%, в евро – 1%. Максимальные ставки по двум долларовым вкладам в Сбербанке сейчас составляют 1,5–3% (ранее 3–6%), в евро – 1–2% годовых (вместо 2–6%), следует из информации на сайте banki.ru. «МТС банк» с 15 марта снизит максимальные ставки по вкладам в евро с 6–7% годовых до 3–4%, сообщил его представитель. При этом банк повысит доходность по вкладу в рублях на срок девять месяцев до 15,5%.

14 марта средняя максимальная ставка по самым выгодным рублевым вкладам на три месяца в топ-20 банков по размеру средств граждан была 20,3%, следует из данных мониторинга Frank RG. По вкладам на полгода средняя максимальная ставка – 16,6%, на год – 11%.

Банкиры не ждут изменения ключевой ставки Центробанка на ближайшем заседании в пятницу, 18 марта. Пока необходимости в дополнительном повышении ключевой ставки нет, говорит главный аналитик Промсвязьбанка (ПСБ) Денис Попов: отток средств из банковской системы завершился, а бороться, как раньше, с перегревом экономики ЦБ уже не приходится. Текущие ставки по вкладам в целом отвечают задаче защиты сбережений от обесценения, считает аналитик.

Пока, по последним данным Росстата, инфляция в России в феврале составила 9,2% в годовом выражении, но по итогам 2022 г. может взлететь до 20%, следует из консенсус-прогноза ЦБ. Инфляционные ожидания населения традиционно выше официальных данных: в январе 2022 г. они были на уровне 13,7%, тогда как реальная инфляция была 8,7% в годовом выражении.

Панические настроения постепенно угасают и, хотя неопределенность все еще остается высокой, она не требует дополнительных резких движений со стороны ЦБ, говорит руководитель центра макроэкономического и регионального анализа и прогнозирования Россельхозбанка Дмитрий Тарасов.

Ключевая ставка на уровне 20% позволила значительно повысить привлекательность рублевых депозитов, говорит директор департамента операций на финансовых рынках банка «Русский стандарт» Максим Тимошенко. На фоне неопределенности с геополитическими рисками дальнейшее повышение ключевой ставки выглядит избыточным – для тонкой настройки ставки в настоящий момент просто не хватает вводных, отмечает эксперт.

Но с учетом вероятного закрепления структурного дефицита ликвидности банковского сектора (это значит, что банки берут у ЦБ для своих операций больше, чем размещают на его депозитах) в ближайшие месяцы возможен умеренный рост ставок по вкладам, считает Попов. Этот процесс может развиваться даже при сохранении ключевой ставки на уровне 20% длительный период. Ставки по банковским вкладам могут временно превысить 23–25%, если дефицит рублевой ликвидности будет увеличиваться, согласен начальник аналитического управления банка «Зенит» Владимир Евстифеев. Но в среднесрочной перспективе корреляция ставок привлечения с ключевой ставкой ЦБ РФ должна сохраниться.

Банковский сектор перешел из состояния структурного профицита ликвидности в дефицит с 24 февраля – на начало 3 марта показатель достиг своего пика на уровне 7 трлн руб., но к 14 марта снизился до 3,8 трлн руб.

Снижение ставок по вкладам произойдет в случае спада ажиотажного спроса на наличные рубли и сокращения структурного дефицита ликвидности в банковской системе, говорит Евстифеев. Сигналом стабилизации станет структурный дефицит менее 1 трлн руб. Пространство для массового снижения ставок по вкладам может открыться не раньше второго полугодия, а базовый сценарий ПСБ предполагает, что это произойдет только в начале 2023 г.

Ставки по более длинным банковским вкладам предлагаются ниже, чем по краткосрочным, что говорит об ожидании нормализации ситуации на более длинном горизонте и нежелании банков брать процентные риски, привлекая депозиты по текущим ставкам на длинные сроки, говорит Тимошенко.

Ключевая ставка 20% означает не только высокие ставки по вкладам, но и – для многих компаний и граждан – заградительные проценты по кредитам. И без специального субсидирования и льготных программ заемщики должны будут брать кредит под 25–30%, говорит гендиректор аналитического агентства «Бизнесдром» Павел Самиев. А практически никакой бизнес и заемщик-физлицо не могут себе позволить кредит под такие проценты. «20% – это шоковый уровень для экономики», – отмечает Самиев. И банки не могут брать депозиты в большом объеме под такую ставку долго, потому что они не смогут кредитовать под такие же ставки в нужном им размере, резюмирует эксперт.