Что делать гражданам со своими сбережениями

Средняя ставка по трехмесячным депозитам сейчас составляет на рынке 16,71% годовых, а самую высокую доходность – выше 20% – предлагают УБРиР, Совкомбанк, Россельхозбанк (РСХБ) и «ФК Открытие», следует из данных мониторинга Frank RG. Самые доходные вклады на полгода – у ВТБ, РСХБ, «Открытия» (21%). По годовым вкладам ставки уже двузначные: средняя доходность составляет 10,16%, а в некоторых банках – РСХБ, ГПБ, МКБ – 12% и выше.

Ряд банков предлагают вклад в долларах до 8% – такие ставки, к примеру, у ВТБ, Альфа-банка, Экспобанка. В евро открыть вклад в ряде банков можно под 5–7% годовых. Но на короткий срок – три месяца.

Деньги лучше оставить в банке, оформив валютный вклад на срок 3–6 месяцев, который обеспечит 7–8% годовых, считает главный аналитик Промсвязьбанка Дмитрий Монастыршин. Валютные вклады обеспечивают защиту от обесценения рубля, отмечает эксперт: национальная валюта сейчас находится на пике перепроданности (за последние две недели она подешевела на 42%). По оценкам Промсвязьбанка, рубль на горизонте ближайших 6–12 месяцев будет торговаться около текущего уровня, в диапазоне 105–115 руб./$.

Вклад в долларах под 8% выглядит очень привлекательно при текущих уровнях ставки ФРС, а вклад в рублях под 20% достаточно адекватно покрывает имеющиеся риски нестабильности рубля, говорит руководитель проектов ИК «Велес капитал» Валентина Савенкова.

Хранить иностранную валюту безопаснее на депозитах госбанков, советует личный брокер «Открытие инвестиций» Алексей Петровский. Альтернативу в качестве покупки еврооблигаций в текущих условиях рассматривать опасно, так как вопрос возможности получения купонов по ним, а также номинальной суммы является открытым. Необходимо дождаться прозрачности ситуации, прежде чем размещать средства в еврооблигации.

Поскольку в процентных ставках сохраняется возможность дальнейшего роста, доходность по депозитам может стать еще выше, говорит директор по инвестициям «БКС мир инвестиций» Михаил Кузин. Два крупнейших банка – Сбербанк и ВТБ – за последние два дня два раза повышали доходность по своим депозитным продуктам: у обоих госбанков максимальная ставка сейчас 21%.

Эксперты РСХБ наиболее верным решением считают открыть вклад в той валюте, сбережениями в которой располагает клиент. Динамику курса сейчас прогнозировать сложно, а разница по курсам покупки и продажи очень значительна (у некоторых банков она превышает 30 руб.) и может съесть всю ожидаемую выгоду и процентный доход, объясняют они. Смысла забирать средства с депозита, чтобы перевести его в наличные, нет, уверены аналитики банка: дохода от наличных денег никто не получает.

Стоит ли тратить

Потратить сбережения не должно являться самоцелью, утверждают эксперты. Приобретать недвижимость или автомобиль с целью сохранения средств не стоит – их покупка обоснована лишь в случае реальной необходимости, считает аналитик УК «Альфа-капитал» Александр Джиоев. Он советует присмотреться к ОФЗ, которые в текущих условиях выглядят привлекательно и, судя по последним котировкам, предлагают доходности, близкие к доходностям депозитов.

Вместе со ставками по депозитам у банков взлетела стоимость кредитных продуктов. В большинстве банков, продолжающих выдавать ипотеку, ставки достигают или превышают 20%, следует из мониторинга Frank RG.

В ближайшее время вряд ли стоит ожидать благоприятных цен на автомобили, а если в планах покупка квартиры в ипотеку, лучше воздержаться до того момента, пока ключевая ставка не станет ниже, говорит Савенкова. «Скупать бытовую технику, мобильные устройства или электронику особого смысла нет. Да, рост цен возможен. Но вряд ли это позволит ноутбукам и айфонам превратиться в инвестиционный актив», – говорит Савенкова. По ее словам, гражданам пока стоит отложить планирование до более спокойного времени.

Покупка недвижимости требует больших вложений, а доход от сдачи в аренду сейчас ниже доходности депозитов, к тому же недвижимость – это низколиквидный актив, отмечает Монастыршин. Повышение ставок по ипотеке снизит спрос, а снижение покупательной способности граждан негативно скажется на рынке недвижимости. С учетом этого в Промсвязьбанке прогнозируют падение цен на недвижимость в долларах на 15%, а в рублях – рост около 25%. Основным драйвером будет инфляция и инвестиционный спрос, заключает Монастыршин.

Что делать инвестору

По имеющимся вкладам, инвестициям и прочим вложениям лучше в ближайшие недели ничего не предпринимать вообще – по крайней мере до тех пор, пока не возобновятся на постоянной основе биржевые торги, которые в том числе принесут информацию о реальной оценке внутренним рынком всех торгующихся активов, считает Савенкова. Но, помимо технических ограничений, есть еще соображения целесообразности, напоминает она: не надо принимать серьезных решений на пике кризиса.

Любые действия по изменению состава инвестиционных активов сейчас, пока биржевые торги остановлены, аналитически не обоснованы и вряд ли приведут к долгосрочно позитивным результатам, поясняет она. Приобретать товары на волне паники также совершенно неоправданно, пишут эксперты РСХБ: гораздо рациональнее разместить их в депозит под высокую ставку. Опыт более ранних кризисов 1998, 2008 и 2014 гг. свидетельствует о правильности такого поведения.

Волатильность цен на российские активы при возобновлении торгов будет очевидно повышенной, поэтому Джиоев советует инвесторам с портфелем с экспозицией на российские бумаги уменьшить активность на рынке. В приобретении новых активов он рекомендует придерживаться достаточно консервативных и точечных покупок. Один из возможных вариантов – облигации или облигационные фонды, которые достаточно сильно упали в цене и уже сейчас предлагают двузначную доходность.

Но Кузин считает, что портфель рублевых облигаций даже с учетом возможного роста ставок сейчас лучше не трогать, поскольку можно продать в 2 раза дешевле той стоимости, что будет через неделю.

Иностранные акции могут быть недоступны для покупки и продажи в ближайшем будущем для российских инвесторов, напоминает Петровский, а потому советует всерьез задуматься о ликвидации этих позиций, тем более что есть альтернатива на российском фондовом рынке. Российские акции и облигации, вероятно, при открытии торгов будут находиться на достаточно низких уровнях, поэтому следует, скорее, увеличивать позиции, чем сокращать их (в зависимости от котировок по конкретным бумагам), и не забывать о необходимости диверсифицировать портфель по отраслям, чтобы минимизировать риски санкций или негативной динамики в конкретной отрасли, говорит Петровский. Он также отметил, что решение Минфина России купить на 1 трлн руб. акции российских компаний может ускорить восстановление рынка, подобно тому как это было в 2009 г.

Российские акции – приоритетный актив, согласен Кузин, но заходить нужно частями, поскольку бумаги могут еще сильно снижаться. При этом текущие уровни привлекательны и являются самым перспективным активом для сохранения реальной стоимости инвестиций.

Многим кажется, что кризис – хорошая возможность заработать. На практике большая часть инвесторов на этих качелях теряет деньги, потому что прогнозирование сверхэмоционального рынка невозможно, а люди на эмоциях склонны совершать необдуманные поступки, говорит Савенкова. Вернуться к вопросу формирования или пересмотра инвестиционного портфеля имеет смысл при снижении индекса волатильности российского рынка хотя бы до уровня 50–60 (сейчас – 120).