В фокусе недели отчетности «Яндекса», «Новатэка», «Газпром нефти», «Северстали», Nvidia

С 14 по 18 февраля финансовые результаты истекшего квартала огласят крупнейшие компании мира в различных секторах экономики, в том числе разработчик графических процессоров Nvidia, мировой лидер в области информационных технологий и сетей Cisco Systems. Из российских эмитентов отчетность по международным стандартам финансовой отчетности (МСФО) выпустят нефтегазовая компания «Газпром нефть», металлургическая компания «Северсталь», производитель газа «Новатэк».

Понедельник, 14 февраля

■ DBS Group Holdings ADR (DBSDY) ($109,80): капитализация компании – $71,01 млрд. Прогноз: по выручке – $2,61 млрд, по EPS – $1,74.

■ Arista Networks (ANET) ($120,92): капитализация компании – $37,16 млрд. Прогноз: по выручке – $789,77 млн, по EPS – $0,7362.

■ Continental Resources (CLR) ($59,64): капитализация компании – $21,37 млрд. Прогноз: по выручке – $1,7 млрд, по EPS » $1,7.

■ Advance Auto Parts (AAP) ($222,94): капитализация компании – $13,9 млрд. Прогноз: по выручке – $2,37 млрд, по EPS – $1,96.

Вторник, 15 февраля

Отчетность «Яндекса» ($44,41 на NASDAQ, 3429 руб. на Мосбирже) – один из самых ожидаемых отчетов дня для российских инвесторов. Результаты IV квартала и всего 2021 года компания обнародует в 16.00 мск.

Пока динамика акций российского интернет-гиганта оставляет желать лучшего: за год он потерял в цене 37,37%, а с начала года – 24,8%. Капитализация компании – 1,23 трлн руб.

Аналитики «Велес капитала» ожидают сильных результатов от компании. По их оценкам, «Яндекс» способен нарастить выручку в IV квартале более чем на 47% год к году. В III квартале 2021 г. выручка выросла на 52%, а во II квартале – на 70%. Замедление темпов роста выручки относительно предыдущих кварталов аналитики объясняют эффектом низкой базы в электронной торговле и поиске. В «Велес капитале» полагают, что EBITDA останется на уровне двух предшествующих кварталов и составит около 5,6 млрд руб. Основное давление на рентабельность продолжают оказывать инвестиции в электронную торговлю и сегмент прочих инициатив.

Аналитики в большинстве своем видят хорошие перспективы роста акций «Яндекса»:

В «Велес капитале» рекомендуют бумаги покупать с целевой ценой 6611 руб. (потенциал роста на 92,8%).

У аналитиков «Атона» ожидания по акциям «Яндекса» еще выше: рост до целевой цены 7604,04 (+121,8%).

В Bank of America по акциям «Яндекса» установлена годовая цель на отметке 6900 руб. (+101%).

В UBS Group повысили рейтинг акций «Яндекса» в конце сентября с «нейтрального» до «покупать», а целевую цену – с $77,50 до $111, а это 150%-ный апсайд. Пока эксперты швейцарского банка свои оценки не пересматривали.

Аналитики HSBC в декабре повысили рейтинг акций российского поисковика с «держать» до «покупать», а целевую цену – с $76 до $77, что указывает на потенциал роста бумаг на 73,4%.

Аналитик Citi Кэтрин О’Нил понизила в январе целевую цену акций «Яндекса» с $90 до $75 (+69%), сохранив рекомендацию «покупать». О’Нил отметила, что инвестиции компании в электронную коммерцию остаются высокими. Несмотря на краткосрочный риск консенсус-прогнозов EBITDA, аналитик считает, что динамика основных операций «Яндекса» остается устойчивой, а оценка акций – привлекательной.

В этот день также отчитываются:

■ Airbnb (ABNB) ($166,53): капитализация компании – $104,28 млрд. Прогноз: по выручке – $1,46 млрд, по EPS – $0,0386.

■ Fidelity National Info (FIS) ($111,92): капитализация компании – $68,15 млрд. Прогноз: по выручке – $3,71 млрд, по EPS – $1,9.

■ Marriott Int (MAR) ($105,24): капитализация компании – $55,33 млрд. Прогноз: по выручке – $4 млрд, по EPS – $1.

Среда, 16 февраля

Отчет дня для международных инвесторов – результаты IV квартала 2022 финансового года (с ноября 2021 г. по январь 2022 г.) Nvidia ($239,49) – будет опубликован после закрытия торговой сессии в Нью-Йорке, в 1.30 мск. Капитализация компании – $598,73 млрд. Прогноз по выручке – $7,41 млрд, по EPS – $1,22. Акции Nvidia подорожали за последний год на 60%, а с начала 2022 г. потеряли 18,6%.

Nvidia – крупнейший в мире разработчик графических процессоров, которые успешно применяются в индустрии видеоигр, сфере профессиональной визуализации, области высокопроизводительных вычислений, автомобильной промышленности и майнинге криптовалют.

Аналитики с Уолл-стрит ожидают, что выручка за IV финансовый квартал вырастет на 48% в годовом исчислении, а чистая прибыль на акцию (EPS) – на 58%. Инвесторам будет интересно узнать, что скажет руководство об Omniverse, платформе Nvidia, позволяющей компаниям создавать свои метавселенные.

Аналитик Citi Атиф Малик сохранил рекомендацию «покупать» для Nvidia с целевой ценой $350 (+ 46%) даже после того, как компания отказалась от приобретения ARM за $66 млрд из-за регуляторного давления. Эти ожидания уже заложены в цене бумаг, считает аналитик и отмечает, что в рамках соглашения предоплаченные Nvidia $1,25 млрд останутся у SoftBank, а Nvidia сохранит свою 20-летнюю лицензию Arm. Малик также отмечает, что Nvidia планирует запустить свое вычислительное подразделение Grace в 2023 г. с 20-летней лицензией ARM.

Эксперт Bank of America Вивек Арья рекомендует покупать акции Nvidia с целевой ценой $375 (+57%). Арья не сомневается в возможности компании наращивать бизнес и в сегменте центров обработки данных, и в игровом сегменте, и в автоиндустрии.

Большинство аналитиков с Уолл-стрит рекомендуют покупать бумаги интернет-гиганта. Согласно консенсус-прогнозу, который приводит MarketWatch, 35 из 44 аналитиков рекомендуют покупать акции разработчика видеокарт, еще семеро – держать их в портфеле и только двое советуют продать бумаги. Средняя целевая цена бумаг – $345,21 за штуку (+44,2% от текущей цены).

Для инвесторов, ориентированных на российский рынок акций, интерес будет представлять отчетность «Новатэка» ($210,90 на LSE, 1556,6 руб. на Мосбирже) – крупнейшего в России независимого производителя природного газа. Результаты IV квартала и всего 2021 года (по МСФО) компания представит в 14.00 мск. Капитализация компании составляет 4,73 трлн руб. Прогноз по выручке – 385,17 млрд руб., по EPS – 42,82 руб. За последний год акции «Новатэка» подорожали на 10,5%, а с начала года просели на 11,6%.

Благоприятная рыночная конъюнктура в виде роста цен на газ позволила «Новатэку» существенно повысить финансовые результаты в III квартале: выручка выросла на 69% год к году до 276,7 млрд руб., скорректированная EBITDA – на 65,6% до 84,9 млрд руб., а скорректированная чистая прибыль – на 193,8% до 104,9 млрд руб.

К 2030 г. компания планирует увеличить производство СПГ в 2,9–3,6 раза до 57–70 млн т. Кроме того, «Новатэк» постоянно повышает размер дивидендов, хотя из-за растущего бизнеса дивидендная доходность у него достаточно низкая (порядка 4% за 2021 г.).

Аналитики ожидают от акций компании роста в течение ближайшего года. Эксперты «Атона» считают, что акции «Новатэка» к началу 2023 г. будут стоить 1983,14 руб. (+27,4%). В «Открытие брокере» годовую цель бумаг установили на отметке 1800 руб. (+15,6%). Аналитики БКС ожидают роста бумаг газопроизводителя на 43,6% до 2235,83 руб. за штуку.

Аналитики ФГ «Финам» в конце ноября повысили рекомендацию по акциям «Новатэка» с «держать» до «покупать» с целевой ценой 1858,8 руб. (+19,4%). Повышение рекомендации аналитики связали с коррекцией акций, которая во многом была вызвана общим снижением рынка из-за роста геополитической напряженности. С фундаментальной точки зрения кейс «Новатэка» не изменился: компания успешно реализует свою амбициозную стратегию и зарабатывает на росте цен на газ. К тому же аналитики считают, что потенциальное влияние геополитического риска на бизнес «Новатэка» в любом сценарии невелико.

В этот день также отчитываются:

■ Cisco Systems (CSCO) ($53,90): капитализация компании – $227,33 млрд. Прогноз: по выручке – $12,66 млрд, по EPS – $0,8109.

■ Applied Materials (AMAT) ($132,49): капитализация компании – $117,65 млрд. Прогноз: по выручке – $6,19 млрд, по EPS – $1,86.

■ Shopify Inc (SHOP) ($854,00): капитализация компании – $107,26 млрд. Прогноз: по выручке – $1,34 млрд, по EPS – $1,3.

Четверг, 17 февраля

Отчетность «Газпром нефти» (531,3 руб. на Мосбирже) выйдет в 17.30 мск. Компания отчитается по результатам (по МСФО) за IV квартал и весь 2021 год. Капитализация компании составляет 2,52 трлн руб. За последний год акции «Газпром нефти» показали сильную динамику, подорожав на 54,4%. С начала года бумаги просели на 1%.

В III квартале 2021 г. «Газпром нефть» представила сильные результаты: выручка выросла на 53,5% год к году до 824 млрд руб., EBITDA – на 89,6% до 215 млрд руб., а чистая прибыль увеличилась в 5 раз и достигла 140 млрд руб. Ключевым фактором для улучшения финансовых результатов нефтяника эксперты называют рост средней цены реализации нефти на экспорт на 61% в годовом выражении и на 6% в сравнении с предыдущим кварталом.

Продолжающееся восстановление цен на нефть позволит компании и в IV квартале нарастить прибыль.

Аналитики «Финама» ожидают удорожания акций «Газпром нефти» до 542,8 руб. (+2,2%). В «Ренессанс капитале» прогнозируют рост бумаг на 22,3% до 650 руб. за штуку. В «ВТБ капитале» цель по бумагам установлена на отметке 599,97 руб. (+12,92%).

В этот день также отчитываются:

■ Walmart (WMT) ($135,33): капитализация компании – $375,39 трлн. Прогноз: по выручке – $151,74 млрд, по EPS – $1,49.

■ Airbus Group NV ADR (AIR) ($32,77): капитализация компании – $105,70 млрд. Прогноз: по выручке – $19,29 млрд, по EPS – $0,353.

Пятница, 18 февраля

Для инвесторов на российском рынке в последний день недели будет интересен отчет горнодобывающей и металлургической компании «Северсталь» (1599,2 руб. на Мосбирже). Прогноз по выручке – 240,42 млрд руб., по EPS – 95,64 руб.

Капитализация компании достигает 1,34 трлн руб. Акции «Северстали» за последний год выросли в цене на 24%, а с января – на 1,2%. Эксперты считают, что рост бумаг восстановится.

В «ВТБ капитале» по акциям «Северстали» годовая цель установлена на отметке 1720 руб., что превышает текущую цену всего на 7,6%. У аналитиков JPMorgan более оптимистичные ожидания: их годовая цель по бумагам – 1909,96 руб., что указывает на 19%-ный апсайд от текущей цены.

В этот день также отчитываются:

■ Deere & Company (DE) ($392,67): капитализация компании – $121,02 млрд. Прогноз: по выручке – $8,28 млрд, по EPS – $2,24.

■ Campbell Soup (CPB) ($44,15): капитализация компании – $13,32 млрд. Прогноз: по выручке – $2,24 млрд, по EPS – $0,6919.

■ DraftKings (DKNG) ($23,33): капитализация компании – $9,48 млрд. Прогноз: по выручке – $445,87 млн, по EPS – $0,8058.