В фокусе недели: Alphabet, Meta, НЛМК, «Магнит»

Финансовые результаты истекшего квартала на этой неделе опубликуют крупнейшие компании мира в различных секторах экономики, в том числе интернет-гиганты Meta и Alphabet. Из российских эмитентов отчетность по МСФО выпустят НЛМК и «Магнит».

Понедельник, 31 января

■ NXP Semiconductors (NXPI) ($189,45): капитализация компании – $50,38 млрд. Прогноз: по выручке – $16,09 млрд, по EPS – $3,3.

■ Otis Worldwide (OTIS) ($82,77): капитализация компании – $35,16 млрд. Прогноз: по выручке – $3,6 млрд, по EPS – $0,68.

■ Trane Technologies (TT) ($172,17): капитализация компании – $40,9 млрд.Прогноз: по выручке – $3,54 млрд, по EPS – $1,31.

Вторник, 1 февраля

Самым ожидаемым отчетом дня для инвесторов будут результаты IV квартала 2021 г. Alphabet, материнской компании Google, они будут обнародованы после закрытия торгов в Нью-Йорке, в 1.00 мск. Ее капитализация – $1,77 трлн. Акции Alphabet ($2667,02) выросли почти на 46% за последние 12 месяцев, тогда как индекс S&P 500 поднялся на 19,3%. С начала года акции компании просели на 8%.

Аналитики с Уолл-стрит считают, что ряд важнейших сегментов бизнеса компании столкнется с проблемами в 2022 г., а потому таких феноменальных финансовых результатов, как в 2021 г., инвесторам ожидать не стоит. В наступившем году значительно замедлится и рост выручки, и рост чистой прибыли, предупреждают эксперты. Если консенсус-прогноз IV квартала оправдается, то прибыль Alphabet в 2021 г. вырастет на 82%, а выручка без учета затрат на привлечение трафика увеличится на 39%. В 2022 г., по оценкам аналитиков, рост прибыли не превысит 4%, а выручки – 17%.

Большинство аналитиков рекомендуют покупать бумаги интернет-гиганта. Согласно консенсус-прогнозу MarketWatch, 46 из 50 аналитиков с Уолл-стрит рекомендуют покупать акции Alphabet, а четверо – держать их в портфеле. Средняя целевая цена бумаг – $3345,65 (+25,4% от текущей).

Аналитик AB Bernstein Марк Шмулик полагает, что доходы компании от поисковой рекламы могут снизиться из-за более слабых оборотов в электронной коммерции, а рост облачных вычислений может потребовать дополнительных инвестиций. К тому же YouTube приходится сталкиваться с серьезной конкуренцией с TikTok. Поэтому в AB Bernstein снизили годовую цель акций Alphabet с $3350 до $3250 (+22%).

Аналитик JMP Securities Эндрю Бун настроен более оптимистично. Он дает акции более высокую оценку с целевой ценой $3300 (+23,7%). У компании лучшие позиции в цифровой рекламе, учитывая ее лидирующие позиции на рынке в области поиска, а также доступность сервисов YouTube и AdTech, считает Бун.

Марк Махани из Evercore ISI оценивает потенциал роста акций Alphabet еще выше – до $3500 на горизонте года (31,2%). Он ожидает роста выручки от рекламы в IV квартале на 28% год к году до $59,2 млрд, а выручки от облачных вычислений – на 41% год к году до $5,4 млрд.

В этот день также отчитываются:

■ Exxon Mobil (XOM) ($75,28): капитализация компании – $318,7 млрд. Прогноз: по выручке – $85,01 млрд, по EPS – $1,93.

■ PayPal Holdings (PYPL) (163,52): капитализация компании – $192,12 млрд. Прогноз: по выручке – $6,9 млрд, по EPS – $1,12.

■ Starbucks (SBUX) ($97,21): капитализация компании – $112,23 млрд. Прогноз: по выручке – $8 млрд, по EPS – $0,7968.

Среда, 2 февраля

Отчет дня – результаты IV квартала 2021 г. интернет-гиганта Meta Platforms (бывшая Facebook) – будет опубликован сразу после закрытия рынка в Нью-Йорке. Капитализация компании превышает $839 млрд. Хотя первоначальная реакция рынка на переход компании к метавселенной была положительной, ее акции за последние три месяца упали на 7%, а с начала года – на 10% ($301,7).

Объявляя результаты III квартала 2021 г., компания заявила, что начнет сообщать квартальные результаты для двух сегментов бизнеса: Facebook Reality Labs (FRL) и Family of Apps. Это делается для того, чтобы отделить свой основной бизнес в социальных сетях от более долгосрочных проектов, таких как метавселенная. Метавселенная будет находиться внутри сегмента FRL вместе с дополненной и виртуальной реальностью.

По оценкам самой компании, ее инвестиции в FRL сократят общую операционную прибыль в 2021 г. на $10 млрд. В течение следующих нескольких лет инвестиции будут увеличиваться. Общие операционные расходы Meta в середине 2021 г. оценивались в $70,5 млрд, а в 2022 г. увеличатся до $94 млрд.

Вложения в метавселенную заметно снизят прибыль компании, считают аналитики с Уолл-стрит. Но многие из них по-прежнему считают компанию одной из наиболее привлекательных для инвесторов: 41 из 53 рекомендуют ее акции покупать, четверо – держать в портфелях и только один советует продавать бумаги, сообщает MarketWatch.

В JPMorgan понизили целевую цену акций компании c $390 до $385, сохранив рейтинг «выше рынка» (+25%). Аналитики RBC Capital понизили годовую цель бумаг c $415 до $400 (+30%), также сохранив рейтинг «выше рынка». В Morgan Stanley годовую цель акций Meta, наоборот, повысили – с $365 до $395, ожидая удорожания бумаг на 28,4%.

В этот день также отчитываются:

■ Alibaba ADR (BABA) ($115,23): капитализация компании – $312,3 млрд. Прогноз: по выручке – $247,63 млрд, по EPS – $16,19.

■ AbbVie (ABBV) ($137,92): капитализация компании – $243,83 млрд. Прогноз: по выручке – $14,96 млрд, по EPS – $3,29.

■ Qualcomm (QCOM) ($166,81): капитализация компании – $186,83 млрд. Прогноз: по выручке – $10,44 млрд, по EPS – $3.

Четверг, 3 февраля

Для инвесторов, ориентированных на российский рынок, большой интерес будет представлять отчетность по МСФО российской металлургической компании НЛМК (208,56 руб.), которая выйдет утром. Капитализация компании превышает 1,2 трлн руб. Акции НЛМК за последний год практически не изменились в цене (-0,44%). С начала года бумаги снизились на 3,6%, тогда как индекс Мосбиржи просел на 7,6%, а долларовый РТС – на 13,3%.

20 января НЛМК представила операционные результаты за IV квартал и весь 2021 год. В IV квартале компания увеличила производство стали на 16% до 4,5 млн т. Соответственно, выросли и продажи металлургического комбината – на 6% год к году. А производство стали в 2021 г. увеличилось на 10% год к году до 17,4 млн т благодаря выходу оборудования на полную мощность после модернизации производств НЛМК. Продажи же за год упали относительно 2020 г. на 4,4% до 16,8 млн т. Объемы экспорта в 2021 г. снизились на 22% до 5,2 млн т. Это связано с перераспределением поставок на внешние рынки в 2020 г. из-за слабого спроса в России и США во время жестких карантинных ограничений, сообщается на сайте НЛМК.

Аналитики «Финама» рекомендуют акции НЛМК покупать с целевой ценой 300,76 руб. до осени 2022 г. (+44% от текущей цены). Другие аналитики также ждут роста котировок по акциям металлургической компании, но их годовые цели значительно ниже. В «Атоне» годовая цель бумаг установлена на отметке 252,25 руб. (+21%), аналитики Промсвязьбанка ожидают роста стоимости до 223,5 руб. за штуку (+7,2%).

В этот день также отчитываются:

■ Amazon.com (AMZN) ($2879,56): капитализация компании – $1,46 трлн. Прогноз: по выручке – $137,75 млрд, по EPS – $3,71.

■ Eli Lilly (LLY) ($245,10): капитализация компании – $222,21 млрд. Прогноз: по выручке – $7,69 млрд, по EPS – $2,45.

■ Merck & Co (MRK) (80,90): капитализация компании – $204,35 млрд. Прогноз: по выручке – $13,14 млрд, по EPS – $1,52.

Пятница, 4 февраля

■ «Магнит» (MGNT) (4883,50 руб. на Мосбирже, $12,69 (GDR) на LSE): капитализация компании – 499,77 млрд руб. Прогноз: по выручке – 545 млрд руб., по EPS – 129,4 руб.

В этот день выйдет квартальная отчетность по МСФО еще одного российского эмитента – торговой сети «Магнит» (4883,50 руб. на Мосбирже, $12,69 (GDR) на LSE), которая будет опубликована утром. Капитализация компании достигла 500 млрд руб. Акции ритейлера показывают слабую динамику. С начала года бумаги упали на 10,4%, а за последние 12 месяцев просели на 0,92%.

Аналитики, отслеживающие деятельность ритейлера, дают оптимистичные прогнозы по его акциям. К концу 2022 г. в JPMorgan ожидают роста стоимости бумаг «Магнита» до 7900 руб. (+61,8% к текущей цене), в Bank of America – до 8050 руб. (+65%). У аналитиков швейцарского UBS прогноз еще оптимистичнее: годовая цель по бумагам на отметке 8730 руб., что на 78% выше текущего уровня котировок.

В этот день также отчитываются:

■ Bristol Myers Squibb (BMY) ($64,91): капитализация компании – $144,08 млрд. Прогноз: по выручке – $12,09 млрд, по EPS – $1,8.

■ Regeneron Pharma (REGN) ($624,92): капитализация компании – $65,34 млрд. Прогноз: по выручке – $4,5 млрд, по EPS – $20,06.

■ Eaton (ETN) ($156,69): капитализация компании – $62,46 млрд. Прогноз: по выручке – $4,9 млрд, по EPS – $1,71.