В фокусе недели: отчетности IBM, Microsoft, Tesla, Apple

Сезон отчетности в США набирает обороты. На этой неделе свои финансовые результаты истекшего квартала огласят технологические гиганты, а также крупнейшие компании мира в различных секторах экономики. Выхода отчетности российских эмитентов по МСФО (международные стандарты финансовой отчетности) на неделе не предвидится.

Понедельник, 24 января

В начале недели результаты IV квартала 2021 г. опубликует технологический гигант IBM ($129,35) – через час после закрытия рынка в Нью-Йорке, в час ночи по московскому времени 25 января.

Капитализация компании достигает $116 млрд. С начала года на фоне распродаж в технологическом секторе акции компании потеряли в цене 3,2%. Это будет первая отчетность после выделения из компании подразделения управляемых IT-сервисов Kyndryl. С поправкой на это аналитики с Уолл-стрит прогнозировали рост выручки в сравнении с IV кварталом 2020 г. на 2,5% до $16,1 млрд. Но сама компания ожидает снижения выручки на 1–2 п. п. из-за неблагоприятного курса обмена валют.

Ключевое значение для инвесторов будут иметь прогнозы менеджмента IBM на 2022 г., считают эксперты. Согласно консенсус-прогнозу Уолл-стрит, выручка может достичь $59,8 млрд, а чистая прибыль – $10,09 на акцию. Аналитик Evercore ISI Амир Дарьянани считает, что динамика акций IBM будет соответствовать рыночной, и видит потенциал годового роста бумаг на 8% до $140 за штуку.

У аналитиков Stifel годовая цель бумаг немного выше. Они рекомендуют покупать акции IBM, ожидая их удорожания в течение 12 месяцев до $145 (+12%). Эксперты Jefferies и Credit Suisse рекомендуют покупать бумаги, ожидая их удорожания к октябрю 2022 г. до $170 (+31,4%) и $172 (+33%) соответственно. В UBS, наоборот, рекомендуют продавать бумаги, ожидая снижения их цены до $124 в течение года.

В этот день также отчитаются:

ICICI Bank ADR (IBN) ($21,03), капитализация компании – $75,08 млрд.

Прогноз: по выручке – $2,3 млрд, по EPS – $0,2368.

Halliburton (HAL) ($27,54), капитализация компании – $24,65 млрд.

Прогноз: по выручке – $4,09 млрд, по EPS – $0,3406.

Brown & Brown (BRO) ($63,13), капитализация компании – $17,83 млрд.

Прогноз: по выручке – $726,13 млн, по EPS – $0,3843.

Вторник, 25 января

Главным отчетом дня для инвесторов будут результаты II квартала 2022 финансового года (завершился 31 декабря 2021 г.) Microsoft ($296,03), которые будут обнародованы после закрытия торгов в Нью-Йорке, в 1.30 мск.

Капитализация созданной Биллом Гейтсом и Полом Алленом компании в том году перевалила за $2 трлн, а сейчас достигает $2,2 трлн. Она является самой дорогой компанией мира после Apple. С начала года бумаги потеряли в цене 12%.

Аналитики в целом оптимистично смотрят на перспективы самого известного в мире разработчика программного обеспечения – многие из них повысили оценки Microsoft в преддверии выхода отчета. Согласно консенсус-прогнозу аналитиков, выручка компании составит $50,9 млрд, а чистая прибыль – $2,31 на акцию, что сопоставимо с ожиданиями самой Microsoft.

Аналитик Citi Тайлер Радке сократил оценку чистой прибыли Microsoft на 2022 финансовый год (завершится в июне 2022 г.) c $9,72 до $9,69 на акцию – из-за ожидаемого снижения продаж коммерческих ПК. Поэтому Радке понизил целевую цену для акций Microsoft c $407 до $376 (+27%), сохранив рекомендацию «покупать». В Bank of America также рекомендует покупать бумаги технологического гиганта, но с целевой ценой $365 (+23,3%).

Аналитик Cowen Деррик Вуд сохранил рейтинг «лучше рынка» и целевую цену в $360 (+21,6%). Он прогнозирует высокий спрос на Office 365 в преддверии повышения цен и ожидает, что финансовые прогнозы Microsoft в следующем, мартовском, квартале будут немного выше консенсуса Уолл-стрит. У аналитиков Credit Suisse и Goldman Sachs по акциям Microsoft установлены целевые цены на отметке $400 (рост на 35% к ноябрю 2022 г.).

В этот день также отчитываются:

Johnson & Johnson (JNJ) ($164,87), капитализация компании – $434,04 млрд.

Прогноз: по выручке – $25,28 млрд, по EPS – $2,12.

Verizon (VZ) ($53,16), капитализация компании – $223,15 млрд.

Прогноз: по выручке – $33,93 млрд, по EPS – $1,29.

Texas Instruments (TXN) ($175,64), капитализация компании – $162,21 млрд.

Прогноз: по выручке – $4,43 млрд, по EPS – $1,95.

Среда, 26 января

Больше всего в этот день инвесторы будут ждать отчета производителя электрокаров Tesla ($944) – компания опубликует результаты IV квартала после закрытия рынка США, в 1.30 мск. Капитализация компании Илона Маска достигает $441,44 млрд. С начала года акции потеряли в цене 10,6%.

Эксперты уверены, что любые новости о возобновлении производства Cybertruck и новых заводах могут задать тон на 2022 г. Кроме того, аналитики и инвесторы ждут информации о сроках наращивания производства на новых заводах Tesla в Остине (штат Техас) и в Германии, состоянии бизнеса в области альтернативной энергии и о том, как обстоят дела с производством аккумуляторов и продажами в Китае. По словам аналитика Piper Sandler Александра Поттера, с вводом в эксплуатацию двух новых заводов у Tesla должно быть достаточно мощностей, чтобы превзойти производственные оценки. Но политика «абсолютной нетерпимости» Китая к коронавирусу может поставить под угрозу операции в Шанхае, опасается эксперт.

Между тем оценки аналитиков компании Илона Маска довольно сильно разнятся. Согласно январским пересмотрам перспектив компании на ближайшие 12 месяцев: в JPMorgan ожидают падения цены акций до $295 (-68,7%); в Barclays – падения котировок до $325 (-65,6%); в RBC Capital – роста цены акций до $1005 (+6,5%); в Credit Suisse – повышения котировок до 1025 (+8,6%); в Deutsche Bank – удорожания бумаг до $1200 за штуку (+27%); в Mizuho – взлета акций до $1300 (+37,7%).

В этот день также отчитываются:

Abbott Lab (ABT) ($125,83), капитализация компании – $215,79 млрд.

Прогноз: по выручке – $10,66 млрд, по EPS – $1,22.

Intel (INTC) ($52,04), капитализация компании – $211,65 млрд.

Прогноз: по выручке – $18,33 млрд, по EPS – $0,9042.

AT&T (T) ($26,61), капитализация компании – $190,02 млрд.

Прогноз: по выручке – $40,32 млрд, по EPS – $0,7606.

Четверг, 27 января

Отчет дня – финансовые результаты I квартала 2022 финансового года (завершился 31 декабря 2021 г.) Apple ($162,41). Компания опубликует их после закрытия торгов в Нью-Йорке, в 1.00 мск. С начала года бумаги Apple просели на 8,5%. Аналитики видят у самой дорогой публичной компании в мире ($2,6 трлн) дальнейшие перспективы роста. Из 44 аналитиков с Уолл-стрит, как свидетельствуют данные MarketWatch, 34 рекомендуют покупать бумаги, восемь – держать их в портфеле и лишь двое – продавать.

Среди тех, кто пересмотрел оценку Apple в декабре – январе, все рекомендуют покупать ее бумаги. У Evercore ISI Group и Citigroup годовая цель бумаг установлена на отметке $200 (рост на 23%), в Wells Fargo ожидают удорожания бумаг на 26% от текущей цены до $205 за штуку. В Loop Capital, Bank of America и JPMorgan годовая цель по акциям Apple самая высокая – на отметке $210 (+29%).

Внимание аналитиков и инвесторов будет сосредоточено на любых комментариях, поддерживающих уверенность в том, что цепочка поставок улучшается, высокий спрос конечных пользователей сохраняется по всей продуктовой линейке, равно как и динамика услуг/подписок, считают аналитики Wells Fargo.

В этот день также отчитываются:

Visa (V) ($246,27), капитализация компании – $434,21 млрд.

Прогноз: по выручке – $6,79 млрд, по EPS – $1,7.

Louis Vuitton ADR (LVMUY) (156,92), капитализация компании – $398,45 млрд.

Прогноз: по выручке – $20,37 млрд, по EPS – $2,59.

Mastercard (MA) ($355,08), капитализация компании – $227,21 млрд.

Прогноз: по выручке – $29,76 млрд, по EPS – $0,7302.

McDonald’s (MCD) (254,59), капитализация компании – $190,24 млрд.

Прогноз: по выручке – $6,03 млрд, по EPS – $2,34.

Пятница, 28 января

Chevron (CVX) ($37,81), капитализация компании – $244,64 млрд.

Прогноз: по выручке – $44,68 млрд, по EPS – $3,1.

Charter Communications (CHTR) ($121,77), капитализация компании – $116,17 млрд.

Прогноз: по выручке – $13,25 млрд, по EPS – $7,05.

Caterpillar (CAT) ($214,09), капитализация компании – $115,81 млрд.

Прогноз: по выручке – $13,17 млрд, по EPS – $2,27.

Colgate-Palmolive (CL) ($83,67), капитализация компании – $70,52 млрд.

Прогноз: по выручке – $4,42 млрд, по EPS – $0,7868.