Банкам прогнозируют резкое падение доходов от валюты и ценных бумаг

Размер недополученных банками доходов от операций с валютой и ценными бумагами в 2021 г. может составить 400–500 млрд руб., подсчитали аналитики кредитного рейтингового агентства НКР. «В 2020 г. эти операции обеспечили банкам около 10% операционного дохода, однако теперь их влияние может существенно снизиться на фоне стабилизации курса рубля и вероятной коррекции на финансовых рынках», – отмечается в докладе НКР, посвященном ключевым трендам банковского сектора в 2021 г.

НКР ожидает стабилизации курса рубля примерно на уровне конца 2020 г., а также коррекции на финансовых рынках, в том числе в связи с возможными международными санкциями. В результате совокупная прибыль банков от операций с ценными бумагами и иностранной валютой может существенно снизиться в 2021 г. по сравнению с прошлым годом и не превысит 100 млрд руб.

Впрочем, нужно принять в расчет эффект базы, отмечают эксперты. Так, серьезное ослабление курса рубля в прошлом году (почти на 20% к доллару США) сыграло на руку российским банкам, позволив им показать неплохую прибыль в результате переоценки валютных активов и обязательств. «Заработали они и на ценных бумагах, что было обусловлено сильными колебаниями на рынках во время пандемии. Кроме того, росту доходов от ценных бумаг способствовало размещение Минфином в пользу банков больших объемов ОФЗ», – отмечает аналитик ГК «Финам» Игорь Додонов. Он тоже уверен, что в 2021 г. влияние этих факторов заметно ослабнет.

По оценке НКР, в прошлом году на фоне волатильности на финансовых рынках и заметной переоценки объем вложений банков в долговые обязательства вырос на 30%. По мере стабилизации экономической ситуации эксперты ждут снижения интереса к долговым ценным бумагам и заметно меньшего влияния переоценки на стоимость активов.

В итоге совокупная чистая прибыль российских банков по итогам года, вероятно, составит 1,5–1,6 трлн руб. – примерно как в прошлом году (1,608 трлн), но существенно ниже результата 2019 г. (1,715 трлн). Дополнительное давление на прибыль сектора может оказать потенциальное ухудшение качества активов после того, как в середине года истечет срок действия антикризисных регуляторных послаблений для банков.

«Это может привести к необходимости досоздания резервов некоторыми банками, что отрицательно отразится на их прибыли», – считает Додонов. В результате прибыль банковского сектора может снизиться до 1,3 трлн руб. Компенсировать это падение банки будут за счет повышения ставок по кредитам: по прогнозу НКР, к концу года они вырастут в среднем на 1 п. п.

Впрочем, далеко не все эксперты столь пессимистичны в своих прогнозах, когда речь идет о доходах банков. Так, главный аналитик ГК «Алор брокер» Алексей Антонов считает, что время коррекции рынка еще не пришло, и отмечает, что пока число физлиц, прибывающих на финансовый рынок, только растет, обеспечивая приток ликвидности, и так может продолжаться еще долго.

«Процент домохозяйств, вовлеченных в долгосрочные инвестиции, составляет примерно 3–5%, тогда как в развитых странах эта цифра доходит до 80–90%. Индекс Мосбиржи, по нашим оценкам, может закрепиться выше 3500 в этом году», – указывает он. При этом Антонов ожидает, что волатильность российской валюты снизится и рубль проведет год в коридоре 75,5–77 руб./$, что ограничит возможности для банков заработать на изменениях курса. В результате усилится конкуренция в банковском секторе, причем жестче всего за клиентов придется бороться средним банкам.