Россияне решили зарабатывать на фондовом рынке

За первое полугодие россияне внесли на брокерские счета более 1,5 трлн руб., тогда как за весь 2019 год приток составил 1,6 трлн руб. Такие данные приводит НАУФОР в своем исследовании «Активность граждан на фондовом рынке в первой половине 2020 г.». По данным НАУФОР, на конец 2019 г. остатки на брокерских счетах и счетах доверительного управления достигли 3,2 трлн руб., а уже к концу июня 2020 г. – 4 трлн. «У такого роста есть ряд причин, – поясняет директор центра по финансовой грамотности системы общего и среднего профессионального образования НИУ ВШЭ Николай Берзон. – Во-первых, граждане перевели средства с депозитов из-за их низкой доходности и нежелания платить новый налог. Во-вторых, в пандемию фондовый рынок значительно просел, потеряв около 35%. Часть из этого падения уже отыграно, но все равно многие ценные бумаги находятся внизу своей стоимости и потому представляют интерес для инвесторов».

Действительно, по данным НАУФОР, в первом полугодии 2020 г. на брокерских счетах (кроме индивидуальных инвестиционных счетов (ИИС) изменилась структура активов: выросла доля иностранных акций (8,2% против 3,5% по итогам 2019 г.) и еврооблигаций (19,9% против 16,9%). При этом доля ОФЗ снизилась до 4,8% против 9,1% по итогам 2019 г., как и доля российских акций (20% против 23,5% по итогам 2019 г.).

Деньги перетекали на фондовый рынок в том числе благодаря развитию модели ИИС, указывает еще одну причину роста заведующий кафедрой фондовых рынков и финансового инжиниринга факультета финансов и банковского дела РАНХиГС Константин Корищенко.

Поступления на ИИС хотя и росли, но не так заметно: всего 250 млрд руб. лежали на ИИС на конец июня 2020 г. В первом полугодии 2020 г. на них внесено всего 50 млрд руб., тогда как по итогам 2019 г. – 76 млрд. По данным Мосбиржи, в этом году количество ИИС превысило 2,5 млн, хотя прирост по сравнению с прошлым годом оказался не очень большим, отмечает главный аналитик «Алор брокера» Алексей Антонов. «Открытие счета и оперирование ценными бумагами предполагает определенный уровень финансовой грамотности, поэтому сейчас можно отметить основной прирост денег на уже имеющиеся, а не на вновь открытые счета», – считает он.

Но все же главной причиной медленного роста количества ИИС аналитики считают регуляторные ограничения: в течение года на счет можно внести не более 1 млн руб., а налоговый вычет по типу «А» предоставляется лишь на сумму не более 400 000 руб., причем для получения льготы необходимо продержать средства на счете не менее трех лет.

«На практике если человек решил принести накопления на рынок, то на ИИС он заведет не более 400 000 руб., остальные деньги он положит на обычный брокерский счет, – поясняет руководитель департамента развития индивидуальных инвестиционных счетов «БКС брокера» Иван Самохин. – К сожалению, в России культура долгосрочных инвестиций все еще развивается, и для людей не совсем комфортно жить, зная, что деньги будут недоступны три года».

Но приток денег россиян на фондовый рынок продолжит расти, уверены рыночные аналитики. «Учитывая, что открытие как брокерского, так и депозитного счета производится в основном через одно окно – банк, можно прогнозировать дальнейший переток средств в рынок ценных бумаг», – отмечает Антонов. Свою роль в этой динамике сыграют как развитие онлайн-каналов в самих финансовых группах, так и развитие маркетплейсов и интеграция доступа через «Госуслуги» уже во втором полугодии 2020 г., считает он. Однако вряд ли эти деньги будут поступать с ИИС. «Притока средств на ИИС можно будет ожидать только после увеличения ежегодной суммы внесения средств до 3 млн руб. и появления возможности частичного снятия средств или досрочного закрытия ИИС без потери льгот», – полагает Самохин.