«Открытие холдинг» допустил первые дефолты по облигациям
85% выпуска на 51 млрд рублей находится в портфеле «Траста»
«Открытие холдинг» допустил первые дефолты по самому крупному выпуску облигаций на 60 млрд руб. – 9 апреля компания не выплатила шестой купон на 22,5 млрд руб. (расчетный период по нему – три года), а 13 апреля не исполнила оферту на выкуп бумаг на 7 млрд руб. Эти 13-летние облигации размещены в 2014 г. В сообщении холдинга говорится о том, что денег расплатиться с инвесторами у него нет. Всего у «Открытие холдинга» 15 выпусков облигаций номиналом 249 млрд руб. – срок оферты по всем наступает в этом году. На Московской бирже сделок с этим облигациями не заключалось более месяца, кроме 19 символических.
Холдинг Вадима Беляева в период своего расцвета мог стать крупнейшей частной финансовой группой благодаря покупке «Росгосстраха», но сейчас ему нечем расплачиваться с кредиторами. В феврале компания попросила суд ее обанкротить – в тот же день это сделал банк «Траст» как ключевой кредитор. Всего «Открытие холдинг» должен кредиторам 570 млрд руб. – в пять раз больше балансовой стоимости его активов и в девять раз – рыночной, говорится в заявлении холдинга о банкротстве (его подлинность подтвердили два кредитора). Об этом также писал РБК. Представитель холдинга отмечал, что он продал кредиторам практически все свои активы – например, «Открытию» за долги достался завод «Кама картон». Единственный крупный актив, который есть у компании, – это алмазодобывающая компания «Архангельскгеолдобыча», которая приобреталась у «Лукойла» в 2017 г. за $1,45 млрд, а основную часть средств на сделку дал ВТБ. «Ведомости» направили запрос в «Открытие холдинг».
Кто владеет холдингом
Основатель и акционер «Открытие холдинга» Вадим Беляев в марте снизил долю владения в капитале компании – с 23,7 до 10,8%, ее купил нынешний гендиректор холдинга Павел Федосеев, его доля выросла до 17,8%. Другими бенефициарами холдинга на конец 2019 г. являлись бывший гендиректор «Открытие брокера» Александр Бухарин (19,5%), ВТБ (9,9%), бывший член совета директоров холдинга Рубен Аганбегян (7,9%), ЗПИФ «Стратегические инвестиции» (9,9%), бенефициарами которого в июле 2017 г., как следовало из данных ЦБ, были руководители и совладельцы «Лукойла» Леонид Федун и Вагит Алекперов. Еще 9,9% – у Velinio Holdings Ltd, владельцем которой значится Барбара Панаидес, она в июле 2017 г. держала акции Velinio в пользу трех топ-менеджеров «Открытия» – Дмитрия Ромаева (55,6%), Евгения Данкевича (22,2%) и Алексея Карахана (22,2%), говорилось на сайте ЦБ.
Основной держатель облигаций дефолтного выпуска – банк «Траст», говорит его представитель: ему принадлежит 85% выпуска на 51 млрд руб. по номиналу. Всего в портфеле банка непрофильных активов бумаги холдинга на сумму 195 млрд руб. – это 78,3% всех выпущенных бумаг, а с учетом накопленного купонного дохода общий долг по ним составляет около 270 млрд руб., говорит представитель «Траста». Юридическая компания РКТ как представитель интересов держателей всех выпусков холдинга также подала заявление о вступлении в дело о банкротстве. Всего обязательства холдинга перед инвесторами с учетом накопленных процентов превышают 300 млрд руб., следует из его заявления о банкротстве.
Последние три выпуска облигаций на 30 млрд руб. «Открытие холдинг» разместил 8 августа 2017 г., а 29 августа лишился своего ключевого актива – банка «Открытие»: ЦБ забрал его на санацию в Фонд консолидации банковского сектора (ФКБС). Банк был основным кредитором и держателем облигаций холдинга, но в 2018 г. «Открытие» передало все права требования к компании в банк «Траст», куда ЦБ собрал проблемные и непрофильные активы трех крупнейших санируемых банков – Бинбанка, Промсвязьбанка и «Открытия». Текущий размер долга холдинга перед «Трастом» – 450 млрд руб., включая требования по кредитам и облигациям. Среди других – банк ВТБ, который владеет 10% холдинга, – ему компания задолжала более 13 млрд руб. по кредитным векселям, завод «Кама картон», которым сейчас владеет «Открытие», и компания – представитель владельцев бондов холдинга РКТ. Предправления «Траста» Александр Соколов говорил «Ведомостям», что холдинг вернул 130 млрд руб.
Размер удовлетворения требования владельцев облигаций сейчас определять преждевременно, говорит старший юрист РКТ Иван Стасюк: из-за пропорциональности удовлетворения требований кредиторов он зависит от общего размера конкурсной массы и размера требований иных кредиторов. РКТ будет противостоять включению в реестр незаконных требований кредиторов и принимать меры по возврату имущества в конкурсную массу, продолжает Стасюк, включая оспаривание сомнительных сделок и привлечения к субсидиарной ответственности бывших владельцев и топ-менеджмент. Он не раскрыл, кто кроме «Траста» является крупным держателем облигаций холдинга.
Какого-то особого порядка удовлетворения требований кредиторов по облигациям нет, по сути, все они включаются в третью очередь кредиторов, говорит руководитель направления «банкротство» фирмы «Рустам Курмаев и партнеры» Олег Пермяков: это значит, что для них работает общая печальная статистика, согласно которой у нас по итогам банкротства 70% кредиторов не получают вообще ничего, а 30% получают в лучшем случае 5% от заявленных требований, т. е., грубо говоря, по 5 копеек на 1 рубль требований. Размер обязательств холдинга слишком большая сумма, чтобы единовременно удовлетворить все требования, для этого нужно 5–10 лет, но это слишком долгие сроки, считает юрист. Размер удовлетворения зависит от имеющихся у должника активов и эффективности мероприятий возврата активов по итогам оспаривания сделок, считает партнер юридической компании «Сотби» Антон Красников: законодательство позволяет инициировать привлечение контролировавших должника лиц к субсидиарной ответственности и добиваться погашения кредиторами своих требований.