Минфин побил рекорд по продаже ОФЗ

В среду, 10 апреля, Минфин поставил новый рекорд по размещению ОФЗ. На двух аукционах он продал бумаги на 137,14 млрд руб., спрос превысил 192 млрд руб. За день Минфин выполнил практически четверть плана на II квартал – всего ведомство планирует разместить бумаги на 600 млрд руб. за три месяца.

На первом аукционе Минфин продал десятилетние ОФЗ на 86,77 млрд руб. Средневзвешенная доходность составила 8,34% годовых – столько же, сколько и на Московской бирже в начале торгов. На втором аукционе Минфин продавал 5-летний выпуск: инвесторы купили бумаг на 50,37 млрд руб. под 8,13% годовых. С утра этот выпуск торговался на бирже с доходностью 8,15% годовых.

Предыдущий рекорд Минфин поставил месяц назад – 13 марта он продал ОФЗ на 91,4 млрд руб.

Скорее всего, существенную долю длинных ОФЗ выкупили иностранные инвесторы, говорит портфельный управляющий УК «Райффайзен капитал» Константин Артемов. Он напоминает, что нерезиденты, продолжающие наращивать вложения в ОФЗ после распродаж в прошлом году, с энтузиазмом восприняли недавние заявления об «усталости» американских конгрессменов от санкций. Об этом в понедельник сообщил инициатор одного из санкционных законопроектов Марко Рубио, писало агентство Bloomberg.

Некоторые участники рынка могут также реинвестировать в длинные ОФЗ средства, полученные от выплаты купона по 15-летнему выпуску, – всего 13,4 млрд руб., полагает аналитик «ВТБ капитала» Максим Коровин. Кроме того, высокий спрос нерезидентов на этот выпуск поддерживает растущая вероятность того, что ЦБ перейдет к снижению ключевой ставки уже в июне, продолжает он. В случае понижения ставки котировки ОФЗ подрастут и инвесторы получат дополнительный доход в виде переоценки, солидарен директор казначейства банка «Восточный» Константин Кочергин.

Спрос на короткие бумаги, скорее всего, распределился между иностранными и локальными инвесторами более равномерно, говорит Артемов: российским банкам покупка таких бумаг позволяет улучшить норматив краткосрочной ликвидности.

Аукционы в помощь рублю

Всю среду рубль дорожал: к 18.55 мск доллар подешевел на 63 коп. до 64,29 руб., евро – на 69 коп. до 72,45 руб. «Рубль обязан укреплением новым аукционам – иностранные инвесторы покупали российскую валюту, чтобы приобрести ОФЗ», – указывает главный аналитик «БКС премьера» Антон Покатович. Вероятно, значительную долю спроса на аукционах обеспечили иностранные инвесторы, а это положительно сказалось на рубле, солидарен директор по аналитике корпоративно-инвестиционного блока банка «ФК Открытие» Дмитрий Харлампиев. Одновременно российскую валюту поддерживает дорожающая нефть – котировки Brent пытаются закрепиться выше $71 за баррель, добавляет он. К 19.00 мск баррель Brent на Межконтинентальной бирже дорожал на 1,2% до $71,46.

Падение евро связано также с замедлением темпов роста европейской экономики, замечает директор по анализу финансовых рынков и макроэкономики «Альфа-капитала» Владимир Брагин. Об этом говорит и апрельский обзор МВФ, в котором он ухудшил прогнозы по росту ВВП Германии и Италии (крупнейших экономик еврозоны) на 0,5 п. п., отмечает он: по новым прогнозам, экономики этих стран в этом году вырастут лишь на 0,8 и 0,1% соответственно.