Сбербанк объяснил, как его могут затронуть новые санкции

Общий размер риска Сбербанка в отношении компаний, включенных в список блокирующих санкций (SDN) минфина США от 6 апреля, составляет менее 2,5% активов, сообщил «Ведомостям» зампред правления банка Александр Морозов. Требования к заемщикам обеспечены в том числе активами, не имеющими отношения к компаниям, включенным в санкционные списки, указал он, заверив: «Менеджмент банка внимательно следит за развитием ситуации и предпринимает все надлежащие действия для минимизации возможных негативных последствий для банка».

Это заявление Сбербанк сделал в связи с рыночной волатильностью, отметил Морозов. В понедельник индекс Мосбиржи потерял 8,3%, дешевели суверенные еврооблигации и рубль. Акции Сбербанка на Московской бирже падали на 20%, а по итогам торгов обыкновенные акции потеряли 17%, префы – 13,4%.

На 1 апреля у Сбербанка было 23,4 трлн руб. активов. Фактически речь идет о том, что размер риска на компании из нового списка SDN может составлять 585 млрд руб.

О санкциях минфин США объявил 6 апреля, они применены к 24 россиянам и 15 связанным с ними компаниям. Среди них предправления ВТБ Андрей Костин, «Газпрома» Алексей Миллер и Газпромбанка Андрей Акимов, гендиректор «Сургутнефтегаза» Владимир Богданов, владелец «Реновы» Виктор Вексельберг и основной владелец UC Rusal Олег Дерипаска, сенатор Сулейман Керимов. В списке также восемь компаний Дерипаски (включая En+ и UC Rusal) и группа компаний «Ренова» Вексельберга. Акции UC Rusal на Московской бирже вчера подешевели на 20,35%.

Долг UC Rusal составляет $8,4 млрд, из них перед Сбербанком – $4,2 млрд. Вчера UC Rusal объявила, что есть риск технического дефолта «в отношении некоторых кредиторов и облигационных займов». Всем американским контрагентам запрещены любые экономические связи с компанией. Фактически у UC Rusal возникнут проблемы с долларовыми платежами – любой платеж в долларах проходит через территорию США с участием банков-контрагентов, которым будет нельзя иметь дела с компанией. «Долларовые платежи [UC Rusal] встанут, нужно будет искать замену. Может быть, евро», – рассуждает российский финансист, общавшийся с американскими властями по поводу санкций.

Если платеж не требует клиринга, т. е. проводится в рамках одного банка с одного счета на другой, его возможно провести, говорит партнер Tertychny Agabalyan Иван Тертычный. Теоретически какая-то компания с долларами на счетах в Сбербанке может зачесть часть платежа по кредиту UC Rusal, так, например, делали другие банки с иранскими клиентами, напоминает он. Однако закон преследует сознательный обход санкций и так уже никто не делает, предупреждает Тертычный.

С учетом заявлений UC Rusal о возможных технических дефолтах возникают риски для ее кредиторов, в том числе для Сбербанка, говорит аналитик Fitch Дмитрий Васильев. Около 2,5% от активов Сбербанка по МСФО – это чуть менее 700 млрд руб., таким образом, даже при наихудшем теоретически возможном сценарии годовой прибыли Сбербанка хватит для покрытия возможных убытков от обесценения этих активов. «Однако это максимально возможная оценка риска, и маловероятно, что он реализуется в таком размере: признание обесценения будет растянуто во времени, по этим кредитам есть твердые залоги, а часть активов рублевая, – говорит Васильев. – Соответственно, мы не ожидаем давления на капитал или снижения финансовой устойчивости Сбербанка в связи с этими рисками».

Указанный размер риска для Сбербанка не критичен, даже если ему придется создавать 100%-ные резервы по этим кредитам и активам, солидарен аналитик АКРА Александр Проклов.

По закону СAATS, принятому в прошлом году, к контрагентам лиц из списка SDN могут быть применены вторичные санкции, если они проводят для них существенные финансовые транзакции, напоминает Тертычный. «2,5% активов – это очень мало. «В неформальных беседах американские власти говорят, что около 20% в активах на компании из списка SDN и списка секторальных санкций является приемлемым, – рассказывает консультировавшийся с ними финансист. – Однако сколько именно активов на SDN они готовы пропустить, непонятно. Понятно только, что за небольшое число операций вторичных санкций не последует». Вряд ли российским банкам угрожают вторичные санкции, делает он вывод.

Почти все опрошенные «Ведомостями» банкиры отказались обсуждать тему санкций (ВТБ, Газпромбанк, Альфа-банк, Россельхозбанк, «ФК Открытие», Московский кредитный банк, Райффайзенбанк, «Юникредит» не ответили на запросы). Один из них лишь сказал, что «ситуация по UC Rusal сложная». Однако вряд ли банки из-за опасения санкций станут требовать досрочного погашения долгов от компаний из списка SDN, заключил собеседник «Ведомостей».