«РЕСО-гарантия» может провести IPO в апреле
В ходе размещения часть пакета акций страховщика может продать французская группа АХА
«РЕСО-гарантия» планирует провести IPO в апреле, сообщило в пятницу агентство Reuters со ссылкой на два источника. Организаторами размещения назначены Bank of America Merrill Lynch, Citi, «ВТБ капитал»,«Сбербанк CIB», «Ренессанс капитал», Deutsche Bank и Societe Generale, указало агентство. Размеры планируемого IPO источники агентства не раскрыли.
Планы страховщика провести IPO подтвердили «Ведомостям» два человека, знающих условия планируемого размещения. Пул банков – организаторов размещения собран, сообщил один из них.
В ходе IPO долю в «РЕСО-гарантии» намерен снизить французский страховщик АХА, которому принадлежит 36,7% компании, говорят собеседники «Ведомостей». При этом AXA планирует сохранить блокирующий пакет, знает один из них. Гендиректор холдинговой компании РЕСО Андрей Савельев не подтвердил и не опроверг «Ведомостям» информацию о запланированном IPO. Никаких решений не принято «ни в части самого факта размещения, ни в части банков, ни в части сроков», передал через пресс-службу заместитель гендиректора «РЕСО-гарантии» Игорь Иванов. AXA Croup на запрос «Ведомостей» не ответила.
«РЕСО-гарантия» – третий страховщик в России по величине сборов (89,3 млрд руб. по итогам 2017 г., следует из данных ЦБ). Это уже вторая попытка компании провести IPO. В 2007 г. страховщик хотел разместить до 25% акций, но потом передумал. Владельцев компании – братьев Сергея и Николая Саркисовых – напугало, что IPO может пройти по нижней границе ценового коридора, рассказывал в интервью «Ведомостям» Сергей Саркисов. Среди потенциальных инвесторов, как показало роуд-шоу, были одни хедж-фонды, что в планы акционеров не входило. В итоге Саркисовы продали долю в компании АХА. Если размещение «РЕСО-гарантии» случится, то она станет третьей публичной страховой компанией на Московской бирже после «Росгосстраха» и небольшой региональной компании «Южурал-АСКО».
Желание иностранного инвестора сократить долю может быть связано как с тем, что на Западе растет настороженность относительно инвестиций в российские активы, так и с разочарованием иностранных страховщиков в российском рынке – прибыльность падает, говорит управляющий директор по страховым и инвестиционным рейтингам «Эксперт РА» Алексей Янин. В 2017 г. доля иностранного капитала в страховых компаниях существенно сократилась: с 19,77 до 11,29%, следует из данных ЦБ.
«РЕСО-гарантия» выбрала не лучшее время для IPO: ухудшается геополитический фон, вводятся новые санкции против России, говорит старший инвестиционный консультант «БКС брокера» Максим Ковязин. Крупные иностранные фонды проигнорируют это размещение, да и среди частных инвесторов IPO страховщика пройдет незамеченным, полагает он. Желание стратегического инвестора АХА продать часть пакета тоже оптимизма не добавляет, считает Ковязин.
Поучаствовать в IPO могут НПФ или банки, полагает Ковязин. Он оценивает стоимость «РЕСО-гарантии» в 205 млрд руб., долю АХА – в 74 млрд руб.
В России вряд ли найдутся рыночные инвесторы, которых заинтересует это IPO, спрос возможен только со стороны европейских инвесторов, считает гендиректор «Спутник – управление капиталом» Александр Лосев: «Бумаги могут купить инвесторы и структуры, близкие к страховщику».
