Олег Тиньков заработал на поддержке капитализации своей группы $90 млн
Он потратил на скупку бумаг $44 млн, а при размещении этот пакет стоил $134,6 млн
Структура Олега Тинькова Tadek Holding & Finance S.A. во вторник разместила на рынке 14 млн глобальных депозитарных расписок (GDR) TCS Group, куда входит «Тинькофф банк» и «Тинькофф страхование». Бумаги были проданы с дисконтом 11% к цене закрытия понедельника – по $17,5. На размещении компания заработала $245 млн, однако TCS Group эти средства перечислены не будут, следует из ее сообщения на Лондонской фондовой бирже.
После размещения доля Тинькова в капитале TCS Group снизилась с 55 до 47%. Структуры бизнесмена обязались не продавать бумаги группы в течение 180 дней после сделки.
Тиньков перед размещением объяснял, что решил вернуть в рынок бумаги, выкупленные у инвесторов в период падения котировок. На дне они стоили примерно вчетверо ниже цены размещения.
Котировки TCS Group восстановились не так давно: почти сразу после IPO в октябре 2013 г. они ушли ниже цены размещения в $17,5, вернувшись к этому уровню 25 октября 2017 г.
На протяжении периода волатильности, который мы видели последние несколько лет, я поддерживал нашу историю и наших инвесторов и выкупал бумаги у тех, кто хотел их продать. Сейчас, когда котировки восстановились, пришла пора продать часть пакета обратно в рынок, что поспособствует улучшению ликвидности наших расписок.
С июня 2014 г. по июль 2017 г. Тиньков приобрел 7,6 млн расписок, заплатив за них в общей сложности около $44 млн, следует из сообщений TCS Group на Лондонской фондовой бирже (см. график на стр. 11). Исходя из цены размещения, этот пакет был продан за $134,6 млн – значит, Тиньков заработал на этих операциях порядка $90 млн.
Представитель Тинькова эти расчеты не комментирует.
Рынок на сообщение о продаже Тиньковым своего пакета с дисконтом отреагировал негативно. Торги на Лондонской бирже открылись 9%-ным падением котировок – до $17,9 за GDR, но впоследствии скорректировались до $18,6.
«Тинькофф банк» – самый дорогой среди российских банков по рыночным мультипликаторам, говорит аналитик «Атона» Михаил Ганелин: это объясняется исключительно высокой рентабельностью на капитал (более 50%; для сравнения: у Сбербанка 24%), а также исключительно высокими темпами роста прибыли. «Я думаю, что акции продолжат свой рост. Снижение котировок после продажи Тиньковым своего пакета – это скорее локальное явление», – уверен аналитик.
По итогам III квартала TCS Group выплатит 2,4 млрд руб. промежуточных дивидендов и еще 2 млрд дополнительных. Это стало возможно благодаря превзошедшей ожидания прибыли, отмечал предправления «Тинькофф банка» Оливер Хьюз. За девять месяцев 2017 г. группа получила 12,6 млрд руб. чистой прибыли (на 73% больше, чем годом ранее), в том числе 5 млрд руб. в III квартале. В следующем году TCS Group планирует увеличить прибыль еще в 1,5 раза – до 24 млрд руб.
