НПФ Сбербанка раскрыл, как распорядился пенсионными накоплениями клиентов

Первый из крупнейших частных пенсионных фондов – НПФ Сбербанка раскрыл структуру портфеля по пенсионным накоплениям на конец 2016 г. До сих пор подробную отчетность о своих вложениях раскрывали только небольшой НПФ «Федерация» и Ханты-Мансийский НПФ (данные обновляются раз в месяц). Пока фонды делают это добровольно – ЦБ лишь заявил о намерениях обязать их раскрывать структуру портфелей.

На конец прошлого года подконтрольный Сбербанку НПФ аккумулировал 353,2 млрд руб. пенсионных накоплений и 18,2 млрд руб. пенсионных резервов.

Самые крупные инвестиции фонда приходятся на Сбербанк. Согласно актуарному заключению за 2016 г., НПФ вложил в облигации 285,3 млрд руб. Из них 15,6%, или 44,5 млрд руб., было вложено в бонды РЖД, вторая по величине позиция – это облигации самого Сбербанка – 11,5% (32,8 млрд руб.). В ОФЗ фонд инвестировал всего 29 млрд руб., или 10,2% своего облигационного портфеля.

На депозитах он разместил 24 млрд руб., которые на 68,9% хранятся в Сбербанке. По словам представителя, это долгосрочные депозиты «со ставками выше 10% годовых». Кроме этого НПФ Сбербанка хранит средства в Россельхозбанке и ВТБ – суммарно 6,9 млрд руб.

Портфель вложений в акции – самый маленький у НПФ Сбербанка, всего 3,7 млрд руб. Крупнейшим вложением в портфеле акций были также ценные бумаги материнской компании – 28,8%, или 1,1 млрд руб. Четверть средств – более 900 млн руб. – была вложена в акции «Лукойла». На 3-м месте «Газпром», ценные бумаги которого составляли 13,9% всего портфеля акций фонда. Также НПФ Сбербанка владел акциями «Сургутнефтегаза» (13,4%), «Роснефти» (7,3%), ВТБ (5,4%), «Магнита» и Московской биржи (по 3%).

Доля вложений в ценные бумаги и депозиты Сбербанка составляет 14,1%, рассказал представитель фонда. «Здесь нет противоречий с требованиями ЦБ к инвестированию НПФ средств в связанные стороны», – говорит директор группы рейтингов финансовых институтов АКРА Юрий Ногин. В целом портфель НПФ Сбербанка выглядит вполне рыночным и устойчивым, считает он. «На таком надежном портфеле НПФ Сбербанка удается еще и показывать неплохую доходность», – добавляет директор по корпоративным и суверенным рейтингам RAEX Павел Митрофанов. По словам Ногина, большой объем вложений в материнскую структуру связан с тем, что у Сбербанка высокое кредитное качество: «Тем более в облигациях у него есть премия к ОФЗ». «Инвестиции в материнскую структуру в данном случае оправданны: Сбербанк – один из самых надежных банков в стране», – полагает Митрофанов.