Банк «Возрождение» готов отменить SPO

Акции банка торгуются на Московской бирже с 2007 г., в котировальном списке А1 – с 2013 г., в свободном обращении – 7%. Идея провести SPO обсуждалась в мае: оно позволило бы увеличить free float и сохранить акции банка в высшем котировальном списке биржи, требованиям к которому бумаги «Возрождения» перестали соответствовать. С апреля Московская биржа ужесточила требования к эмитентам из первого котировального списка: они обязаны поддерживать минимальную ликвидность своих бумаг. Тогда банк нанял в качестве маркетмейкера БКС и задумался о SPO.

Интерес «Возрождения» к проведению вторичного размещения акций (SPO) снизился, сообщил предправления «Возрождения» Константин Басманов. Скорее всего, от этой идеи банк откажется, хотя решение еще не принято – время есть до середины января, рассказали «Ведомостям» два человека, близких к банку.

Это совпало с тем периодом, когда контроль над банком получил «Промсвязькапитал» братьев Алексея и Дмитрия Ананьевых. Free float, конечно, сократился, резюмировал зампред правления банка Андрей Шалимов.

Поддержание акций банка в высшем котировальном списке требует либо денежных затрат, либо продажи части акций владельцами банка, у которых такого желания нет, говорит человек, близкий к «Возрождению». Чтобы акции «Возрождения» вошли в индекс, они должны либо сильно подорожать, либо банк должен существенно увеличить free float, что приведет к росту капитализации акций в свободном обращении, говорит человек, знакомый с методикой расчета индекса. По его оценкам, капитализация должна вырасти примерно на 15 млрд руб.

С точки зрения акционеров, выходить на рынок, когда банк торгуется ниже капитала (0,6), все-таки большая девиация, указывает Шалимов. По его словам, на планы повлияли и ограничения для инвестирования пенсионных накоплений частными пенсионными фондами. ЦБ хочет, чтобы НПФ покупали в основном акции, которые входят в расчет индекса, говорит Шалимов, но вряд ли можно рассчитывать, что акции «Возрождения» в него попадут (см. врез).

Если бы банк увеличил free float, выросла бы ликвидность акций, но вряд ли это кардинально поменяло бы ситуацию – бумага и раньше была не очень ликвидна, указывает аналитик «Уралсиб кэпитал» Наталья Березина. По ее словам, о размещении новых акций речь не шла – если бы банк решился на SPO, то отчуждалась бы часть доли акционеров.

«Нельзя сказать, что у банка есть срочная потребность в новом капитале, показатель достаточности базового капитала Н1.1 у него 8,1%, а период больших убытков банк, видимо, уже прошел», – говорит Березина. Однако если банк запланирует рост, капитал ему может понадобиться, добавляет она. За первое полугодие 2016 г. кредитный портфель за вычетом резервов вырос всего на 1,5% до 159,9 млрд руб. Причем банку удалось заработать 0,5 млрд руб., несмотря на рост провизий на 54,3% до 1,4 млрд руб. и убыток по итогам января – марта в 269 млн руб.