«Русский стандарт» в декабре резко нарастил сделки валютного репо за счет денег от компаний-нерезидентов
В итоге более половины его активов – ценные бумаги, заложенные в репо
Банк «Русский стандарт» Рустама Тарико в декабре нарастил портфель облигаций на 50,4 млрд руб., следует из его российской отчетности.
Эти бумаги использовались для сделок репо – портфель облигаций, заложенных в репо, увеличился за месяц на 84 млрд (+53%) – до 245 млрд руб.
Практически на ту же сумму, что и прирост портфеля облигаций, выросло привлечение от нерезидентов-юрлиц – в декабре средства этих клиентов у «Русского стандарта» увеличились на 53 млрд до 82 млрд руб.
В итоге сейчас более половины активов банка «Русский стандарт» составляют бумаги, заложенные в репо.
Скорее всего, средства в банке размещают компании, связанные с акционером банка, полагают два контрагента «Русского стандарта». Сторонние клиенты вряд ли стали бы размещать «столь значительные суммы» в банке, «который был вынужден реструктурировать свой публичный долг из-за недостаточной капитализации».
Капитал для Тарико
Вчера банк «Русский стандарт» сообщил о снижении своей доли с 26,5 до 1,48% в компании «Руст корп.» (Roust Corporation). Эта компания могла использоваться Тарико для докапитализации банка. Во II квартале 2015 г. «Русский стандарт» получил долю в алкогольной компании, оцененную в 3,8 млрд руб., писало ранее агентство Fitch, размер доли и название компании агентство не раскрывало, однако единственный актив Тарико в этой отрасли – производитель и дистрибутор алкоголя Roust Corporation. Сделка помогла отчасти компенсировать убыток за январь – май в размере 9,5 млрд руб., указывало Fitch.
В октябре после непростых переговоров банк добился реструктуризации долга от держателей двух выпусков субординированных еврооблигаций на $350 млн и $200 млн с погашением в 2020 и 2024 гг., что позволило банку увеличить капитал. Взамен Тарико предложил инвесторам беспрецедентные условия – по новому выпуску бондов он заложил 49% акций банка.
По мнению контрагентов банка, целью декабрьских сделок репо могла быть очередная помощь банку. «К примеру, родственное юрлицо-нерезидент могло предоставить банку заём в виде ценных бумаг, а по правилам РСБУ банк мог отразить это как привлеченные средства – в пассивной части баланса, и бумаги в репо – в активах», – предполагает один из собеседников «Ведомостей».
«Русский стандарт» уже не первый год наращивает портфель ценных бумаг, которые банк закладывает в ЦБ по сделкам репо, показывает анализ его отчетности. Но из декабрьского объема сделок репо на долю ЦБ приходится лишь половина – судя по размеру задолженности банка перед ЦБ. А сделки более чем на 40 млрд руб. пришлись на других контрагентов.
«Данные операции – классическое репо, контрагенты по этим сделкам – инвестиционные компании и банки из числа крупнейших участников российского финансового рынка», – заявил представитель банка.
Банк покупал и закладывал суверенные еврооблигации, а также корпоративные евробонды, говорит он. Резкий рост портфеля валютного репо (+53%) за декабрь он объяснил укреплением валюты (+9,3%), а также «обычным бизнесом банка на рынке ценных бумаг».
Прирост средств нерезидентов на 53 млрд руб. также обеспечен контрагентами по сделкам репо, уверяет представитель банка, подчеркивая, что связанные с банком стороны в этом привлечении не участвовали.
По словам аналитика S&P Сергея Вороненко, «Русский стандарт» пока не сообщал рейтинговому агентству о каких-либо новых мерах по поддержке капитализации банка.
Но увеличение доли ценных бумаг в активах банка S&P оценивает как нейтральный фактор, говорит Вороненко. «Доля ценных бумаг начала расти со второй половины 2014 г., когда у банка начал сокращаться кредитный портфель, новая выдача замедлилась, и банк начал наращивать портфель бумаг, используя их как средство временного хранения ликвидности и хеджирования валютной составляющей депозитной базы, так как большая часть портфеля бумаг представлена евробондами. Кроме того, банк получает доход от этого портфеля, закладывая бумаги в репо с ЦБ», – говорит Вороненко.