ЦБ обсуждает с крупными финансовыми группами санацию НПФ Евгения Новицкого

В августе структуры компании «Лидер» «по просьбе ЦБ» изучали состояние пенсионных фондов (НПФ) бывшего топ-менеджера АФК «Система» Евгения Новицкого «на предмет санации», рассказал «Ведомостям» знакомый одного из руководителей «Лидера». Знает об этом и знакомый Новицкого. Вторая группа, с которой ЦБ обсуждал вопрос санации НПФ Новицкого, – «Бин» Микаила Шишханова, говорят источники с обеих сторон.

Собеседники «Ведомостей» утверждают, что ЦБ беспокоит ситуация с активами, в которые вложены пенсионные деньги фондов Новицкого. «В портфелях НПФ значительный объем облигаций технических компаний Новицкого и его деловых партнеров, эмитенты этих бумаг не ведут реальной деятельности, не генерируют денежный поток», – рассказывает один из потенциальных инвесторов, изучавший фонды Новицкого. Объем таких бумаг во всех фондах – «более 10 млрд руб.», говорит он.

Пенсионный бизнес на пустых бумагах

В группе Новицкого шесть НПФ – крупнейшие «Первый национальный» (куплен летом 2013 г. у группы «Русские фонды»), «Мечел фонд», а также НПФ Торгово-промышленной палаты, НПФ металлургов, «Церих», «Уральский финансовый дом». У всей группы свыше 20 млрд руб. накопительных и 7,5 млрд корпоративных пенсий, согласно сводной статистике ЦБ на начало июля.

Сейчас это крупнейшая пенсионная группа, оставшаяся в зоне риска: ни один из фондов не вошел в систему гарантирования. При этом заявки в ЦБ на вступление в систему подавали «минимум четыре фонда группы» еще в 2014 г. и всем четырем ЦБ отказал, утверждает знакомый топ-менеджера группы Новицкого. Источник, близкий к ЦБ, подтверждает, что «с первого раза фонды Новицкого, которые подавали заявки, в систему не прошли». Крайний срок для подачи повторной заявки – конец 2015 г. Для фондов, которые не успеют подать заявку либо снова не пройдут проверку ЦБ, больше шансов не будет – они обязаны будут вернуть накопления своих клиентов.

«Учитывая структуру активов НПФ группы Новицкого, у ЦБ есть опасения, что они не смогут вернуть средства в полном объеме», – говорят знакомый одного из руководителей ЦБ и два топ-менеджера крупных НПФ, обсуждавших этот вопрос с регулятором. Это будет скандал, сопоставимый с крахом группы Анатолия Мотылева (39 млрд руб. накопительных взносов 1,13 млн человек), а «ЦБ сейчас второй Мотылев не нужен» – с этим и связаны поиски инвестора, уверяют они.

После проверки крупнейших фондов группы Новицкого у ЦБ возникли подозрения в том, что при формировании пенсионной группы бизнесмен использовал пирамиду – для покупки фондов частично использовались средства НПФ, купленных ранее, говорят сотрудник группы Новицкого и знакомый руководителя ЦБ.

Такие сделки структурировались через покупку на пенсионные деньги облигаций «эмитентов сомнительного качества с повышенным кредитным и рыночным рисками», следует из акта проверки ЦБ одного из фондов группы (копия акта есть в распоряжении «Ведомостей»). Это бумаги эмитентов ООО «УНГП-финанс», ОАО «Телехаус», ООО «Дельта-финанс». «Полученные при первичном размещении облигаций [пенсионные] средства» эти эмитенты направляли «на предоставление займов третьим лицам или покупку векселей компаний, связанных с акционером НПФ Евгением Новицким», указано в акте.

В свою очередь эти компании через брокерские счета, открытые в инвесткомпании «Паллада капитал», направляли средства на приобретение акций других фондов группы, на приобретение векселей компаний, выступающих акционерами фондов Новицкого, а также на выплату купонного дохода техническими компаниями-эмитентами и погашение ранее полученных облигационных займов, следует из акта проверки ЦБ (см. врез).

По словам источника, близкого к «Лидеру», в начале октября структуры компании направили в ЦБ свое заключение, в котором сообщили, что без финансовой поддержки регулятора считают нецелесообразным свое участие в каких-либо сделках с активами Новицкого.

Найти 12 млрд руб.

«Новицкий уверяет, что он может заместить эти бонды технических компаний другими, надежными активами. Но возникает вопрос: если у него есть хорошие активы, то зачем ему мы или другой инвестор?» – удивляется знакомый руководителя группы «Лидер».

Для допуска в систему гарантирования Центробанк поставил Новицкому условие – заместить активы ненадлежащего качества в портфелях НПФ на бумаги компаний, ведущих реальную хозяйственную деятельность и генерирующих денежные потоки, говорит знакомый Новицкого, добавляя, что замещению подлежат бумаги номинальной стоимостью около 12 млрд руб.

Надежным активом может стать компания «Петрарко», владеющая нефтяными и газовыми месторождениями, утверждает он. «Новицкий и ЦБ обсуждали различные варианты – например, IPO акций «Петрарко», которое бы выкупили пенсионные фонды», – говорит знакомый Новицкого.

Конечным владельцем «Петрарко» на конец 2014 г., согласно ее отчетности, был Виктор Хорошавцев – партнер Новицкого, бывший президент «Башнефти» и тоже в прошлом топ-менеджер АФК «Система». На начало июля 2015 г. в отчетности «Петрарко» бенефициаром значится гражданин Кипра, хотя по факту Хорошавцев и Новицкий по-прежнему контролируют компанию, говорят двое их знакомых.

Но свободно распоряжаться нефтегазовой компанией они не могут – она заложена.

В июне 2015 г. группа Бинбанка приобрела UNGP Holding, которому принадлежит 100% акций ПАО «Петрарко», сообщил Бинбанк в отчетности. «Бин» оценил компанию в 5,3 млрд руб. и сообщил, что сделка содержит ряд условий, «ограничивающих возможность группы, как владельца акций, осуществлять корпоративное управление приобретенным объектом в течение одного года с даты покупки».

Обычно такие ограничения бывают, когда владелец акций получил их в залог. Однако в случае с «Петрарко» и «Бином» история другая – это залог по старым обязательствам Новицкого перед Бинбанком, рассказывает его знакомый. «Партнеры брали кредит в банке, он до сих пор не погашен, размер сопоставим с оценкой залога», – говорит он. Источник, близкий к «Бину», подтверждает, что это «обеспечение по старому кредиту», которое может отойти Бинбанку, в случае если Новицкий и его партнер не погасят обязательства в течение года.

Механизм санации пенсионных активов не разработан – соответствующий закон даже не написан. «Это вынуждает ЦБ искать альтернативные формы», – говорит руководитель крупной финансовой группы.

Банк России не комментирует действующие НПФ и свои надзорные действия, заявил его представитель. Представитель компаний «Паллада эссет менеджмент» (управляет активами пенсионной группы Новицкого) и «Паллада капитал» не ответил на запрос «Ведомостей». Представители «Лидера» и Бинбанка отказались от комментариев.