Fitch: «Уралсибу» осталось капитала на два месяца

Агентство Fitch понизило долгосрочный рейтинг дефолта эмитента банка «Уралсиб» по обязательствам в валюте с B до B- и поместило на пересмотр с возможностью понижения.

Fitch опасается, что достаточность капитала первого уровня «Уралсиба», которая к октябрю составила 6,8%, в январе 2016 г. может снизиться на 2 процентных пункта, т. е. ниже минимально требуемого регулятором значения (норматив Н1.2 – 6%). Такое предположение агентство обосновывает тем, что банк ежегодно вычитает из базового капитала 20% своих инвестиций в СГ «Уралсиб», кроме того, ему придется переклассифицировать бессрочный долг из капитала первого уровня во второй, а также создать дополнительные резервы, в том числе из-за проблем лизинговой компании (см. врез).

«Если не будет новых вливаний капитала, банк столкнется с риском нарушения норматива достаточности капитала первого уровня», – резюмирует Fitch.

По мнению Fitch, банку стало тяжелее улучшать показатели и расчищать баланс от непрофильных активов и рисков из-за финансирования связанных сторон по итогам первого полугодия 2015 г. Есть значительный риск, что из-за принятия тех или иных решений в отношении «Уралсиба» некоторые его кредиторы могут понести потери.

В первом полугодии отчисления в резервы у банка выросли втрое – до 6% от портфеля. Доля неработающих кредитов (просрочены более 90 дней) увеличилась с 11 до 15%. В итоге убыток банка превысил 10 млрд руб., капитал за полгода сократился на 9,6 млрд до 25,1 млрд руб., следует из его МСФО.

Убыток лишил банк трети капитала, рассчитанного по методологии Fitch, – сокращение с 8 до 5% от взвешенных по риску активов. Аналитики указывают, что капитал все еще сильно зависит от завышенной оценки некоторых активов акционера – среди них вложения в страховую группу «Уралсиб», а также в недвижимость и кредиторскую задолженность связанных сторон.

Fitch еще в начале 2014 г. называло инвестиции в страхование основным риском банка. «Уралсиб» владеет страховщиком через паевой фонд и оценивает паи в 19 млрд руб. (с такой оценкой был также не согласен аудитор «Уралсиба» – KPMG), что к концу 2013 г. составляло 62% основного капитала банка по методологии Fitch, а по итогам первого полугодия – 110%.

Fitch также указывает, что остается непонятным, каков результат проверки «Уралсиба» Центробанком (ЦБ) с участием представителей Агентства по страхованию вкладов. Зампред правления «Уралсиба» Алексей Сазонов уверяет, что банк не ожидает «никаких изменений в так называемых объемах докапитализации» по итогам проверки ЦБ. В июле и августе 2015 г. акционер «Уралсиба» Николай Цветков предоставил банку материальную помощь на 16,8 млрд руб., деньгами было оплачено 2 млрд, остальное – в форме контрольных долей в компаниях, за которыми числятся земельные участки, следует из МСФО «Уралсиба» за первое полугодие 2015 г.

Агентство S&P в конце сентября тоже понизило рейтинг «Уралсибу» до уровня В- с негативным прогнозом и, если убытки за 2015 г. не будут компенсированы поддержкой капитала, рейтинг может быть снижен еще, говорит аналитик агентства Сергей Вороненко. По методологии S&P капитал первого уровня банка составляет всего 23 млрд руб., отмечает Вороненко, а норматив достаточности – всего 2,6% на конец 2014 г. При этом по методике ЦБ норматив Н1.2 у «Уралсиба» – 6,8%, однако рейтинговые агентства используют более жесткую методику при взвешивании активов по риску, а также не включают, в отличие от ЦБ, бессрочные субординированные займы в расчет капитала первого уровня (это $71,6 млн у «Уралсиба»).

Убыток «Уралсиба» по итогам года может увеличиться до 15 млрд руб., ожидает S&P. На такой результат в значительной степени повлияет обесценение инвестиций в СГ «Уралсиб», резервирование по кредитному портфелю и консолидированные убытки дочерней лизинговой компании, отмечает Вороненко.

Последние сделки по докапитализации банка активами «вызывают вопросы» и у S&P. «Важно, чтобы аудитор и регулятор подтвердили качество этого капитала», – признает Вороненко. В любом случае этой докапитализации недостаточно для развития банка, считает он: «Если убытки за 2015 г. будут больше, обесценение инвестиций в страховую группу – сильнее, то банку потребуются вливания даже для того, чтобы удержать регулятивные нормативы на нынешних уровнях». У основного акционера ограничены возможности пополнения капитала, отмечает он, поэтому S&P основным фактором поддержки для рейтингов банка считает возможность привлечения стороннего инвестора.

В «Уралсибе» к оценкам рейтинговых агентств относятся «с уважением», но «и агентства иногда ошибаются», говорит Сазонов. И добавляет, что до конца года банк получит от акционера еще 4 млрд руб., «а также привлечение инвесторов в капитал».

«Мы не ожидаем снижения норматива достаточности основного капитала ниже минимального уровня», – заявил он, отметив, что такой вывод Fitch сделало исключительно на «допущении, что предполагаемые изменения в правила расчета капитала в части реклассификации субординированных займов из капитала первого уровня в капитал второго уровня будут утверждены регулятором и вступят в силу с 1 января 2016 г.». Но сейчас «идет активное обсуждение проекта правил банковским сообществом с регулятором» и «нет уверенности», что правила будут утверждены в такой редакции и в такие сроки, отмечает Сазонов. Но если допущение и подтвердится, то здесь агентство ошиблось второй раз – даже в такой редакции субординированный заем, о котором идет речь, не подпадает под эти правила и останется в капитале первого уровня, что означает, что нарушения не будет, продолжает он. Он рассчитывает, что аналитики рейтингового агентства «разберутся в нюансах банковского регулирования и скорректируют позицию».