Совкомбанк стал владельцем почти 10% Росевробанка
Стороны утверждают, что это «простая финансовая инвестиция», контрагенты — что Совкомбанк таким образом ищет выход на корпоративных заемщиков
Совкомбанк приобрел 9,48% акций Росевробанка (47-е место по размеру активов), сделка закрыта в пятницу (стоимость не раскрывается), уточнил первый зампред правления Совкомбанка Сергей Хотимский (вместе с братом Дмитрием контролирует 43,35%). Доля выкуплена у фондов Renfin и Renfin II (подконтрольны Kazimir Partners, два года назад выкупившей у «Ренессанс групп» УК «Ренессанс управление активами»).
По какой причине фонды продали свой пакет, представитель Kazimir Partners вчера не уточнил. Нынешние акционеры Росевробанка активно участвовали в подготовке сделки, указывает Хотимский. «Можно сказать, что совладельцы Росевробанка и предложили фондам продать акции Совкомбанку. Фонды ищут любые возможности, чтобы выйти из инвестиций в банковский сектор», – говорит финансист, близкий к одной из сторон сделки.
Оба фонда потеряли по меньшей мере по две инвестиции: Renfin инвестировал в Инвестбанк (12,23% акций) и Пробизнесбанк (3,61%), у которых ЦБ отозвал лицензии, Renfin II был совладельцем в Latvijas Kraibanka (5%, признан банкротом властями Литвы) и Первом республиканском банке (20%, лицензия отозвана Центробанком в 2014 г.).
«По нашим оценкам, это один из самых качественных банков с сильной моделью в корпоративном сегменте», – объясняет интерес к активу Хотимский. За первое полугодие прибыль банка по МСФО составила 3,9 млрд руб., а доходность на капитал превысила 35%, это уникальный результат в сегодняшней ситуации на банковском рынке, замечает он.
Фонды продали свои доли «по хорошей цене», знает финансист, близкий к одной из сторон сделки. Хотимский лишь отмечает, что «цена привлекательная», а Совкомбанк ждет от этой «финансовой инвестиции высокую отдачу вложенных средств». Совкомбанк вошел как финансовый инвестор, рассчитывая на рост стоимости актива в будущем, говорит предправления Росевробанка Илья Бродский (владеет 13,62% через кипрский REG Holding).
В 2013 г. Renfin владел 8% акций банка, Renfin II – 1,43%, и согласно их отчетности (опубликована на сайте Бермудской фондовой биржи) справедливая стоимость долей (9,5%) в Росевробанке оценивалась в $55,5 млн. Однако эта оценка не учитывает девальвации, с 2013 г. рубль вдвое подешевел к доллару, и фонды могли переоценить инвестиции соответствующим образом. Сейчас стоимость при расчете капитала по «Базелю» могла составить около одного капитала, полагает аналитик Национального рейтингового агентства Карина Артемьева. К августу капитал Росевробанка составил 25,5 млрд руб. (по вчерашнему курсу доллара – $364 млн).
Совкомбанк специализировался на розничном кредитовании, а с января активно работает на рынке ценных бумаг – портфель ценных бумаг на его балансе составляет более половины активов – 179,5 млрд руб. Кредитный портфель скромнее – 114,7 млрд руб. Банк вынужден развивать корпоративное направление, так как является участником программы докапитализации через ОФЗ (получил 6,3 млрд руб.). Условия программы обязывают наращивать кредитование – с конца весны банк активно наращивал лишь кредиты региональным бюджетам. Это не очень устраивает Счетную палату. «Если для банков и дальше будет более комфортно кредитовать регионы, чем давать деньги реальному сектору экономики, то это, наверное, не то, ради чего начиналась программа докапитализации», – замечал ранее ее аудитор Андрей Перчян.
Для Совкомбанка это может быть выходом на корпоративного заемщика, а у Росевробанка могут быть клиенты, чьи потребности они полностью не могут удовлетворить, например из-за нормативов ЦБ, полагает один из контрагентов Росевробанка.
Приобретение такого пакета акций вряд ли даст Совкомбанку большие возможности влиять на стратегию или управление, логично рассматривать это как финансовую инвестицию, уверена Наталья Яловская из S&P. Интерес Совкомбанка может быть связан со стремлением сбалансировать профиль риска за счет наращивания бизнеса с юрлицами, полагает Яловская.
Планирует ли Совкомбанк далее увеличивать долю в банке, Хотимский не комментирует. Акционеры, владеющие контрольным пакетом Росевробанка, сейчас не планируют продавать свои доли, заверяет Бродский.
Исправленная версия. Первоначальный вариант можно посмотреть в смарт-версии "Ведомостей".