Как заправщику стать миллионером

Роналд Рид, скончавшийся в июне в возрасте 92 лет, почти всю жизнь прожил в городе Брэттлборо с населением 12 000 человек (штат Вермонт). Для его друзей стало потрясением наследство, которое он оставил, – почти $8 млн. Большую часть денег Рид завещал местной больнице и библиотеке: его жена давно умерла, оставив его с двумя приемными детьми.

Рид жил скромно, в последние годы жизни был подсобным рабочим и сторожем в магазине J.C. Penney. До этого он много лет работал на заправке, совладельцем которой был его брат. Знавшие Рида люди рассказывают, что он нередко использовал булавки, чтобы закрыть прорехи в пальто, и оставлял свою Toyota Yaris 2007 года выпуска на большом расстоянии от места назначения, лишь бы не платить за парковку.

«Если он мог сэкономить хоть малость, он это делал», – говорит старший партнер по работе с клиентами Wells Fargo Advisors Бриджит Боукум. Она помогает разобраться с наследством Рида.

После смерти Рида оказалось, что у него в сейфе хранятся сертификаты на акции, образующие стопку высотой 13 см. Эти акции и составляют основную часть наследства. Оценкой стоимости этого инвестиционного портфеля сейчас занимаются его душеприказчица и Wells Fargo.

«Мы все знали, что он имел дело с фондовым рынком, но и подумать не могли, что в таком масштабе», – говорит душеприказчица Рида Клэр Джонс, работавшая с ним в J.C. Penney.

На момент смерти Рид владел акциями как минимум 95 компаний, и многие из них он держал годами, если не десятилетиями. Среди них есть компании разных секторов, в том числе железнодорожные и коммунальные, также компании, специализирующиеся на здравоохранении, телекомах и ритейле, и банки. Высокотехнологических компаний Рид избегал.

Он покупал акции компаний, которые хорошо знал и которые платили хорошие дивиденды. Если Рид получал по почте чеки с дивидендами, то тратил эти деньги на покупку новых акций, рассказывает Боукум.

Среди долгосрочных вложений Рида – голубые фишки, включая Procter & Gamble, JPMorgan Chase, General Electric и Dow Chemical. На момент смерти у него также были крупные пакеты акций производителя джемов J.M. Smucker, аптечной сети CVS Health и Johnson & Johnson.

Хотя уже больше 10 лет бумажные сертификаты, удостоверяющие права собственности на акции, инвесторам не нужны, Рид в этом вопросе оставался старомодным.

По мере перевода торгов на электронные платформы компании начали брать с инвесторов комиссионные за изготовление бумажных сертификатов. Но есть и компромиссный вариант. Часть акций, которые покупал Рид, находились на хранении у трансфертных агентов – такие услуги предлагают все публичные компании. Это позволяло ему экономить от $25 до нескольких сотен долларов на сделке, отмечает Питер Дагган, старший вице-президент трансфертного агента Computershare.

При покупке акций Рид платил меньше, чем комиссионные, которые онлайн-брокеры берут с инвесторов, торгующих самостоятельно. В среднем комиссия Computershare за прямую покупку акций составляет $3, говорит Дагган.

Не все инвестиции Рида оказались удачными. В его портфеле сохранились, например, акции инвестбанка Lehman Brothers, обанкротившегося еще в 2008 г. Но, как правило, купив акции, он держал их подолгу.

13 января 1959 г. он купил 39 акций Pacific Gas & Electric (PG&E), рассказывает Боукум. По словам представителя PG&E, тогда они стоили $2380. К моменту смерти Рида этот пакет подорожал до $10 735, а число акций из-за двух сплитов увеличилось до 234. Всего у Рида было 578 акций PG&E стоимостью $26 500, некоторые из них, возможно, были куплены на дивиденды.

Разбирая наследство Рида, Боукум обнаружила 328 сертификатов на акции 87 компаний (в результате слияний они превратились в 76), а также инвестиции еще в 19 компаниях, которые для него держали трансфертные агенты.

Хотя среди сертификатов есть недействительные, которые должны быть заменены на электронные, большинство из них в полном порядке, говорит она: «Рид был безупречен в том, что он делал. Он был очень организованным и следил за документами».

Рид проводил инвестиционный анализ, пользуясь печатными источниками. Он был подписан на The Wall Street Journal и Barron’s, а также пользовался местной библиотекой. Рид любил поболтать об инвестициях со знакомыми, в том числе с соседом – консультантом из отделения Wells Fargo в Брэттлборо. Он постоянно обращался к нему за советом и держал в Wells Fargo брокерский счет, но с него Рид совершал небольшую часть инвестиций, рассказывает его адвокат Лори Роуэлл.

Для современных инвесторов стратегия Рида была бы обременительной. Комиссионные, которые надо платить за бумажные сертификаты, удорожают сделки, а использование услуг трансфертного агента означает, что инвестор должен проводить дополнительный анализ и бухучет. Большинство инвесторов, не желающих тратить лишнее, предпочитают онлайн-платформы и доступ к исследованиям в интернете.

В распоряжении современного инвестора, скорее всего, был бы и компьютер. Но, с точки зрения Рида, «компьютер – это расточительность», утверждает Боукум.

WSJ, 19.03.2015, Татьяна Бочкарева