Условия кредитования ужесточатся из-за роста налоговой нагрузки

Из-за повышения ключевой ставки ЦБ до 17% и недостатка ликвидности в финансовой системе многие банки увеличили ставки корпоративных кредитов до 25-30%, констатирует бизнес-омбудсмен Борис Титов в документе (есть у «Ведомостей»), содержащем предложения по повышению доступности кредитов. На самом деле кредиты для бизнеса подорожали еще больше, говорится в этом документе: при эффективной ставке в 25% реальная составит 30%. Косвенное удорожание произойдет из-за роста налоговой нагрузки.

Кредит без расходов

По Налоговому кодексу предприятие может отнести на расходы платежи по кредиту, если его ставка не превышает 180% ставки рефинансирования, рассказывает партнер KPMG Михаил Орлов. Но ставка рефинансирования больше не отражает состояния кредитного рынка. Она осталась на прежнем уровне (8,25%), а банки увеличили ставки вслед за ключевой ставкой ЦБ, которая достигла 17%.

Таким образом, получается, что все платежи по кредитам в рублях со ставкой выше 14,85% не будут считаться расходами, уменьшающими налогооблагаемую прибыль, говорит Орлов. Потолок ставок для валютных кредитов - 6,6%.

Проблема коснется в основном компаний, которые фондируются на рынке, прогнозирует сотрудник крупной российской компании. В группе риска - компании с кредитами в рублях от российских банков, говорит налоговый менеджер Alcoa Максим Хвалибов. Российские «дочки» иностранных компаний получают внутригрупповое фондирование, объясняет он, займы в валюте, но всего под 2-3%: «мамы» имеют доступ к внешним долговым рынкам.

Опасные связи

Налоговые риски есть и у тех компаний, которые занимают у связанных структур. Налоговая нагрузка на такие компании может вырасти из-за правил так называемой тонкой капитализации. Их суть в том, что если сумма займов от аффилированных лиц втрое превысила размер чистых активов заемщика, то платежи будут переквалифицированы в дивиденды, а следовательно, будет и доначисление налогов.

Рублевая переоценка валютных займов из-за падения курса российской валюты может привести к тому, что компании выйдут за рамки тонкой капитализации, предупреждает Орлов. Могут пострадать не только те, кто получал прямые валютные займы от родственных структур, но и компании, получившие кредит в независимом банке под поручительство связанного лица, говорит он.

Это очень большая проблема для бизнеса с валютными займами, подтверждает Хвалибов, за IV квартал проценты по займу уже уплачены, а тест на тонкую капитализацию будет только в январе: пропорция 1 к 3 рассчитывается на конец периода.

Бизнес преувеличивает проблемы, считает федеральный чиновник: в 90% случаев под правила тонкой капитализации подпадают внутригрупповые займы: «Финансирование на то и внутрихолдинговое, что ставку по займу всегда можно пересмотреть». То, что компании финансируют деятельность через займы, - их выбор, уверен он: можно было передать средства через взнос в уставный капитал.

У отрицательной курсовой разницы для компаний есть и плюсы, говорит сотрудник налогового органа: они отнесут ее на расходы и снизят базу по налогу на прибыль.

Заемное финансирование безопаснее для иностранных холдингов, объясняет Хвалибов: в случае кризиса оно позволяет без преград вывести деньги из страны. А снизить процент по займу реально, только когда деятельность финансируется из кэша, говорит он: если «мама» заняла средства на рынке и перевыставила проценты российской «дочке», то снизить обязательства нельзя.

Как поступить

Чтобы минимизировать негативные налоговые последствия, ЦБ нужно уравнять ставку рефинансирования с ключевой, а ту снизить с 17% «до уровней ниже инфляции», предлагает бизнес-омбудсмен Титов. К тому же, сказано в его предложениях, нужно временно установить потолок ослабления курса рубля и запретить банкам увеличивать ставки по ранее выданным кредитам.

Предложения Титова прорабатываются, лаконичен представитель ЦБ.

ЦБ доведет ставку рефинансирования до ключевой к 1 января 2016 г., говорится на сайте регулятора. Планы не менялись, знает человек, близкий к ЦБ. Регулятор не может вмешиваться в договорные отношения банков с заемщиками, предупреждает собеседник «Ведомостей», а возвращаться к таргетированию курса рубля ЦБ не намерен.

Рост налоговой нагрузки сильно заботит крупные компании, говорит человек, близкий к руководству РСПП, но в политику ЦБ вмешиваться не хотелось бы, а до конца года РСПП подготовит поправки в Налоговый кодекс. Все риски технические и возникают из-за формулировок в налоговом законодательстве, солидарен сотрудник крупной российской компании.

Минфину известна проблема с тонкой капитализацией, сообщил представитель министерства: оно готово подготовить поправки, смягчающие негативные последствия падения рубля, но конкретные формулировки пока предложить не готово. С 2015 г. потолок ставки кредита станет индикативным только для компаний, подпадающих под нормы трансфертного ценообразования, поясняет он: «Для обычных, не связанных с банками заемщиков любые ограничения [ставки кредита] отменяются».