Wells Fargo намерен удвоить бизнес по управлению активами до $1 трлн

Самый дорогой банк США ($265 млрд, крупнейший инвестор - Berkshire Hathaway Уоррена Баффетта, 9,35%) - Wells Fargo развивает бизнес по управлению активами, чтобы компенсировать потери других подразделений, включая ипотечное кредитование, страдающее от падения спроса на рефинансирование. Совершать крупные поглощения Wells Fargo не может: регуляторы не раз предупреждали, что разрешения на них банк не получит.

Бизнес по управлению активами - хорошая альтернатива, поскольку обеспечивает стабильный доход, не требуя большого капитала, говорит аналитик Macquarie Дэвид Конрад. Вопрос в том, насколько сейчас для этого подходящий момент. Инвесторы не хотят рисковать и перекладывают деньги из фондов с активным управлением в индексные и биржевые фонды. По оценке Morningstar, в 2013 г. чистый отток из паевых фондов Wells Fargo составил $1,6 млрд, в январе - июле - еще $1 млрд.

Лучше дела в этом бизнесе обстоят у JPMorgan Chase и Goldman Sachs. JPMorgan большое внимание уделял работе с небольшими инвесторами и популярным продуктам, например фондам с целевой датой (обычно выхода на пенсию), отмечает директор по глобальным фондам JPMorgan Джордж Гэтч. В 2013 г. чистый приток в фонды JPMorgan составил $17 млрд, в январе - июле - $17,5 млрд.

У Goldman чистый приток в паевые фонды составил $14,6 млрд в 2013 г. и $13,4 млрд - в январе - июле (данные Morningstar). По словам Джеймса Макнамары, курирующего паевые фонды США под управлением Goldman Sachs Asset Management, его бизнес увеличил активы благодаря хорошим результатам и работе с финансовыми консультантами.

JPMorgan, Goldman и Wells Fargo - единственные из банков США, которые входят в 50 крупнейших управляющих активами. Паевые фонды Wells Fargo занимают 18-е место в США с $101,9 млрд активов (данные Morningstar). Эти данные не учитывают фонды денежного рынка, работающие с институциональными инвесторами. В совокупности фонды Wells Fargo управляют $490 млрд активов, и за 10 лет банк планирует их удвоить.

Под управлением паевых фондов у JPMorgan к августу было $243 млрд (с учетом денежного рынка - $487 млрд), у Goldman - $100,4 млрд.

Wells Fargo взялся за развитие бизнеса по управлению активами несколько лет назад: в 2011 г. активы под управлением его паевых фондов составляли $80,3 млрд. За пределами США в последние годы продажи удвоились, рассказывают банкиры Wells Fargo. Меняются и продукты. В начале 2000-х гг. бизнес банка состоял в основном из фондов денежного рынка, сейчас 28% активов приходится на паевые фонды, 22% - на фонды денежного рынка и 50% - на счета институциональных инвесторов, рассказывает гендиректор Wells Fargo Asset Management Майк Нидермайер.

Wells Fargo увеличил число крупных клиентов, например пенсионных фондов, и подал заявку в Комиссию по ценным бумагам и биржам США, чтобы получить разрешение на открытие биржевых фондов (ETF), отслеживающих индексы.

JPMorgan в июне запустил свой первый биржевой фонд и за полтора года намерен довести их число до 10-15, отмечает Гэтч. За последние месяцы банк нанял десятки специалистов по ETF.

Wells Fargo, по словам Нидермайера, также присматривается к небольшим поглощениям, чтобы заполнить бреши в продуктовой линейке. В 2012 г. банк стал совладельцем фонда по управлению альтернативными инвестициями, а в 2010 г. - фонда, работающего с зарубежными акциями.