Какие есть возможности у инвесторов заработать на урагане "Сэнди"

Ураган «Сэнди» по нанесенному ущербу, похоже, стал одним из самых дорогих в США природных катаклизмов. Общие потери для экономики страны могут составить $30-50 млрд (из них $20 млрд приходится на инфраструктуру), прогнозирует аналитическая служба IHS Global Insight.

Но пока страховщики, домовладельцы и власти считают убытки, аналитики и трейдеры пытаются оценить, как отреагирует фондовый рынок на ураган. Пойдет вверх, несмотря на возросшую неопределенность на президентских выборах? Будет ли «президентское ралли» после расчистки завалов? Наконец, чего ждать после заявления избранного президента об экономической политике с учетом финансирования работ по восстановлению разрушенного? Именно на десятки миллиардов «послеураганных» долларов рассчитывают и корпорации, и спекулянты.

Для тех, у кого есть доступ к торгам на американском фондовом рынке, первый рецепт заработка на урагане несложен – покупать акции компаний сектора home improvement (по-нашему, хозяйственных магазинов), таких как Home Depo и Lowe's. Могут подорожать инжиниринговые компании, которые будут ремонтировать инфраструктурные и промышленные объекты, например, Shaw Group. Домостроители на восточном побережье также получат новые заказы, но на это уже потребуется несколько месяцев.

Те, кто рискнет использовать короткие продажи или опционы «пут», могут заработать на снижении котировок акций авиакомпаний, связанных с американским рынком (так как потребуется увеличение затрат на безопасность полетов от стихии), крупнейших ритейлеров (только срыв продаж перед Хэллоуином, по оценкам, приведет к сокращению их годовой выручки до 3%). Возможно падение акций крупнейших страховых компаний. По данным рейтингового агентства Fitch, с самыми серьезными страховыми выплатами столкнуться State Farm, Allstate, Liberty Mutual Group, Travelers. Компания Eqecat, которая занимается моделированием последствий катастроф, оценивает убытки страховщиков в $5-10 млрд.

Инвесторам стоит обратить внимание на высокотехнологичные компании в сфере энергоэффективности и энергосбережения. Только в Нью-Йорке из-за урагана остались без электричества 670 000 зданий, в том числе больница при университете. Имеющиеся у больницы генераторы не помогли (по одной версии, они были в нерабочем состоянии, по другой, просто устарели). Стихия показала изношенность и уязвимость существующей системы энергоснабжения. Предстоит глобальное обновление, и дизельными генераторами прошлого века тут не обойтись. Как не обойтись и без значительных денежных вливаний, то есть власти США едва ли будут скупиться.

Для обновления будет использоваться, прежде всего, оборудование лидеров рынка – General Electric или Wunderlich. Так что у бумаг GE есть прекрасные перспективы роста. Инвесторы могут заинтересоваться и небольшими компаниями, у которых есть передовые технологические решения. К примеру, Capstone – производитель энергоэффективных дизельных микротурбин, Nesscape – один из крупнейших разработчиков суперконденсаторов (быстро накапливают и отдают большие объемы энергии).

США, в отличие от пережившей сильнейшее землетрясение Японии, смогут быстрее и эффективнее привлечь инвестиции в создание современной энергосистемы. И если после катастрофы японский рынок просто выбрался «со дна», то американская экономика, в целом, может получить мощнейший толчок для роста.

Впрочем, никакие инвестиции в акции американских компаний в расчете на "эффект урагана" не принесут существенных доходов, если республиканцы и демократы не договорятся по главному вопросу 2012 г. – о недопущении «фискального обрыва». Ни одна из партий не хочет брать на себя ответственность за риск обвала рынка: ведь частные инвесторы, испугавшиеся одновременного сокращения госрасходов и повышения налогов, бросятся продавать все акции перед началом года.

Риск и в том, что Барака Обаму могут не переизбрать. Если же он остается в президентском кресле, то будет напечатано больше денег, в том числе для помощи бюджетам пострадавших штатов. Обама – это хороший знак для технологических компаний в сфере энергоэффективности; строительные компании также могут рассчитывать на рост заказов. Но, с другой стороны, Митт Ромни после урагана тоже вынужден будет заняться восстановлением инфраструктуры и модернизацией энергетики.

Автор - управляющий директор Arbat Capital.