Крупнейший фонд прямых инвестиций TPG предложил инвесторам забрать деньги
Пока многие компании судорожно ищут капитал, один из крупнейших фондов прямых инвестиций, TPG, призывает клиентов уменьшить объем вложенийTPG
Инвестиционная компания. Основана в 1992 г. Через семейство фондов управляет $45 млрд.
Фонд прямых инвестиций TPG предлагает инвесторам забрать часть средств из фонда, инвестирующего в финансовый сектор. В феврале 2008 г. клиенты были готовы вложить в фонд TPG Financial Partners $6 млрд, в январе 2009 г. TPG уменьшил его объем до $4,6 млрд, а теперь дает возможность инвесторам сократить его до $2,5 млрд. Решение связано с тем, что TPG не может найти достаточно инвестиционных возможностей, поскольку правительство США требует рекапитализировать банки и стало жестче регулировать инвестиции фондов в этом секторе.
Конкурентные позиции фондов прямых инвестиций ослабляются, поскольку они обязаны поддерживать в подконтрольных им банках более высокий уровень капитала, чем другие инвесторы, жалуются управляющие. «Сделок с компаниями крупной капитализации стало меньше, – говорит источник, знакомый с ситуацией в TPG, – все забирает правительство». По его словам, возможности, на которые рассчитывали фонды прямых инвестиций, теперь уходят к государству.
Основатель TPG Дэвид Бондерман сделал себе имя на сделках после кризиса сберегательных банков в конце 80-х – начале 90-х гг. Он участвовал в покупке American Savings Bank, который в 1996 г. был продан с хорошей прибылью Washington Mutual. В нынешний кризис повторить такой успех не получилось. В апреле 2008 г. TPG инвестировал клиентские $1,3 млрд в Washington Mutual, но эта инвестиция полностью сгорела после того, как правительство взяло этот банк в свое управление. Позже его купил JPMorgan Chase.
Намерения TPG сократить средства фонда означают, что шансов вернуть инвестированное в Washington Mutual становится еще меньше. Правда, не так давно при участии Федеральной корпорации страхования вкладов фонд вложился в активы обанкротившегося Corus Bank.
Ситуация вокруг TPG также свидетельствует о расхождении интересов разных инвесторов фондов. Многие суверенные фонды по-прежнему готовы выделять средства для инвестиций, тогда как пенсионные фонды, от которых во время бума на рынке фонды прямых инвестиций получали большую часть капитала, из-за кризисных убытков выделяют деньги менее охотно.
TPG – не единственный фонд прямых инвестиций, понесший убытки из-за кризиса. Известно, что крупные потери от финансовых инвестиций зафиксировал фонд JC Flowers Криса Флауерса.