Эксперты ВШЭ допустили падение импорта из дальнего зарубежья в 2022 году на четверть

Стоимостной объем российского импорта товаров из стран дальнего зарубежья по итогам 2022 г. может упасть на 24% по сравнению с прошлым годом до $200 млрд. Такие оценки содержатся в исследовании института «Центр развития» НИУ ВШЭ, с которым ознакомились «Ведомости». По расчетам экспертов, в мае 2022 г. стоимость импорта из дальнего зарубежья составила $14,2 млрд. Относительно аналогичного периода прошлого года спад замедлился до 33% по сравнению с 37% в апреле. С устраненной сезонностью показатель месяц к месяцу вырос примерно на 1% после такого же спада в апреле и обвала на 46% в марте. Однако изменения импорта в апреле – мае находятся на уровне погрешности расчетов и могут сильно поменяться после раскрытия данных таможенной статистики, отметили авторы исследования.

Расчет стоимости импорта из-за отсутствия данных ФТС базировался на основе зеркальной статистики отдельных стран – ключевых торговых партнеров. В страновой структуре импорта из дальнего зарубежья преобладали поставки из ЕС (по итогам прошлого года их доля составляла почти 36%) и Китая (около 28%). Вместе с США (более 6%) и Кореей (5%) это уже три четверти всего импорта из дальнего зарубежья. С учетом еще 10 стран (Япония, Турция, Вьетнам, Великобритания, Индия, Индонезия, Тайвань, Бразилия, Малайзия и Таиланд) их совокупная доля превышала 90%.

В мае стали расти стоимостные объемы импорта из Китая, Южной Кореи и Японии, при этом существенный рост импорта из Турции и Индии наметился еще в апреле, указали эксперты. Импорт из ЕС и США в стоимостном выражении, по их оценкам, остался примерно на уровне апреля, а по отношению к маю 2021 г. спад усилился до 74 и 92% соответственно (64 и 86% в апреле). «В целом можно говорить о постепенной адаптации российских импортеров к введенным санкциям с приоритетом в торговле с дружественными азиатскими странами», – пишут авторы исследования.

Падение импорта оказалось рекордно быстрым по сравнению с наблюдавшимся в предыдущие кризисы 2008 и 2014 гг. или периодом острой фазы пандемии в 2020 г., добавили эксперты. После введения западных санкций против России в 2014 г. стоимость импорта восстановилась к докризисному уровню лишь в ноябре 2021 г., напомнили они. Если продлить тенденцию последних двух месяцев на ближайшие три года, то импорт восстановится лишь частично – до 80%, а полное восстановление произойдет к середине 2026 г., полагают авторы исследования. В то же время, по их мнению, резкое укрепление рубля может оказать значительную поддержку импортерам: начнется ввоз параллельного импорта, челночная торговля, усилится переориентация на азиатское направление. В связи с этим стоимость импорта, скорее всего, будет расти быстрее и его восстановление в большей степени будет определяться не столько санкциями, сколько состоянием внутреннего спроса, отмечается в исследовании. При этом даже ускоренный ежемесячный прирост импорта еще долго не закроет майский профицит внешней торговли товарами и услугами (почти $18 млрд), что приведет к еще большему укреплению рубля, если не будут сняты практически все валютные ограничения, заключают эксперты.

Представитель ФТС не стал комментировать расчеты экспертов, напомнив, что публикация статистики по импорту и экспорту приостановлена. Глава ведомства Владимир Булавин в апреле говорил, что такое решение принято, чтобы избежать некорректных оценок и спекуляций. «ФТС не публикует статистику по импорту и экспорту. Я поддерживаю это решение. И считаю его оправданным во избежание некорректных оценок, спекуляций и разночтений в части импортных поставок. Это временная мера», – заявил Булавин.

Тренд на восстановление

Говорить о формировании устойчивого тренда на восстановление импорта еще преждевременно, хотя предположить, что основной спад уже произошел, возможно, считает директор группы суверенных и региональных рейтингов АКРА Михаил Николаев. Дальнейшее восстановление будет во многом зависеть от темпов роста параллельного импорта, т. е. возможностей компаний переориентировать свои цепочки поставок, добавил он. Об устойчивости восстановления импорта можно будет говорить, если более-менее позитивные тенденции апреля – июня после мартовского обвала поставок в страну сохранятся и в III квартале, отметил эксперт по фондовому рынку «БКС мир инвестиций» Михаил Зельцер.

Импорт восстанавливается медленно, но говорить об устойчивом тренде на восстановление импорта можно, не согласен главный аналитик Совкомбанка Михаил Васильев. В ближайшие месяцы российские компании продолжат активно налаживать импортные поставки через страны Азии, СНГ, Турцию, в том числе по параллельному импорту, считает он. Объем импорта из дальнего зарубежья по итогам этого года составит около $160–180 млрд, прогнозирует эксперт.

Поскольку резкого ослабления национальной валюты не ожидается, то вероятнее всего сохранение тренда на восстановление импорта, говорит доцент кафедры международного бизнеса и таможенного дела РЭУ им. Г. В. Плеханова Анастасия Прикладова. Этому способствует достаточно быстрая адаптация компаний к новым условиям, которые потребовали поиска новых маршрутов и проработки более сложных схем доставки груза в Россию, отметила она. Тем не менее говорить о возможности восстановления импорта по итогам текущего года относительно предыдущего не приходится, поскольку проблема не только в ограничениях в торговле из-за санкций, но и в глобальной инфляции, а также снижении платежеспособного спроса внутри страны, заметила она.

Главный аналитик ПСБ Денис Попов полагает, что за второе полугодие общий импорт товаров и услуг восстановится частично. Наибольшие потери понесет импорт высокотехнологичной продукции, поставки которой преимущественно идут из недружественных стран, добавил эксперт. По его прогнозу, спад импорта товаров и услуг составит около 14% по итогам года.

По оценке АКРА, в текущем году совокупное падение импорта по стоимости может составить от 20 до 30%. Основными странами-бенефициарами будут Китай, Казахстан, Турция, со временем доля внешней торговли с ними заместит собой выпадающую долю стран, которые ввели экономические санкции против России, полагает Николаев.

С июня стоимостные объемы экспорта товаров и услуг начнут быстро снижаться в результате накопления негативного эффекта из-за санкций, а также ожидания коррекции мировых цен на сырье на фоне торможения мировой экономики, прогнозирует Попов. Таким образом, навес экспортной выручки будет к концу года заметно меньше, что вместе с постепенным восстановлением импорта и ослаблением валютного регулирования и контроля за капиталом позволит вернуть курс рубля к более приемлемым для бюджета и экспортеров уровням, добавил он. По его мнению, в ближайшие месяцы курс доллара стабилизируется в диапазоне 55–65 руб., а к концу года перейдет в диапазон 65–75 руб.

Укрепление рубля, которое наблюдается в последние сессии, может быть временным, считает Зельцер. Торговый профицит пока способствует укреплению нацвалюты, но утраченные объемы поставок из Европы могут восполниться за счет Азии и параллельного импорта, а экспорт может замедлиться на фоне рисков эмбарго Запада, пояснил эксперт. На конец года курс доллара вернется к 70 руб., ожидает он.

Во второй половине июля возможна новая волна укрепления рубля к доллару и евро в диапазон 50–55 благодаря налоговому периоду и дивидендному сезону, полагает Васильев. Спрос на валюту остается низким из-за санкционных ограничений и сжатия импорта, запрета на операции нерезидентов на российском финансовом рынке, жестких ограничений на движение капитала, политики девалютизации, отсутствия покупок валюты в резервы по бюджетному правилу, отметил эксперт. При этом он прогнозирует постепенное движение рубля во втором полугодии в направлении 65–70 к доллару и 68–73 к евро.