Кредиты для малого бизнеса подешевели

Правительство решило привязать льготную ставку по кредитам для малых и средних предприятий (МСП) к ключевой ставке Банка России, она будет определяться по формуле «ключевая ставка плюс 2,75 п. п.». «Это позволит предпринимателям снизить долговую нагрузку и пополнить оборотные средства, а также даст больше возможностей для развития бизнеса и инвестирования в новые проекты, что крайне необходимо для стабилизации работы в текущей экономической ситуации, – заявил глава правительства Михаил Мишустин. – Важно помочь бизнесу легче преодолеть финансовые трудности и сохранить кадровый потенциал».

Сейчас ставка ЦБ находится на уровне 4,25%, соответственно, льготная ставка по кредитам малого бизнеса снизилась до 7% годовых с 8,5%. Новая льготная ставка окажется ниже среднерыночной, которая составляет 8,17% по кредитам сроком более года. Тем не менее представители бизнес-объединений считают и ее слишком высокой. «Ставка в районе 5% годовых будет соответствовать рыночным реалиям, – уверен член генерального совета «Деловой России» Алексей Порошин. – Однако нужно предусмотреть максимальные объемы субсидий для уменьшения первоначального взноса и реализации инвестиционных проектов именно малого и среднего бизнеса».

Но банки считают решение правительства более правильным. «Позицию бизнес-объединений мы понимаем, но также надо учитывать как бюджетные ограничения, так и обязательства коммерческих банков перед своими вкладчиками и инвесторами, – заявил «Ведомостям» вице-президент Ассоциации банков России Алексей Войлуков. – На наш взгляд, дальнейшее снижение ставки для заемщиков возможно или при одновременном повышении размера субсидии, или при расширении системы государственного гарантирования. В противном случае может возникнуть ситуация, когда усилия по повышению доступности льготного кредитования для субъектов МСП могут ограничить круг лиц, которым банки могут себе позволить предоставлять кредиты по относительно низким ставкам».

В 2020 г. в рамках программы льготного кредитования МСП было заключено около 17 000 кредитных соглашений на 1 трлн руб., из которых выдано свыше 900 млрд руб., сообщила пресс-служба Минэкономразвития. В 2021 г. запланирован объем льготного кредитования в 700 млрд руб. По мнению Войлукова, эти планы правительства будут исполнены. «В целом правительство и банки слышат друг друга и клиентов, – отмечает он. – Мы со своей стороны считаем правильным отсылку к плавающей ставке в правительственных документах, это позволяет реагировать на рыночные условия без изменения нормативно-правовых актов».

Последующее снижение ставки возможно только при дальнейшем смягчении монетарной политики, но это вряд ли произойдет в скором времени, считает старший директор группы рейтингов финансовых институтов АКРА Валерий Пивень. «Принятые изменения отражают ситуацию на рынке процентных ставок, поскольку ранее существовавшая льготная ставка в размере 8,5% была введена до масштабного снижения ставок ЦБ, – объясняет он. – Постановление правительства привязывает стоимость кредитования к ключевой ставке, при этом сохраняется принцип компенсации (субсидирования) не полученных банками доходов от кредитования по льготной ставке».

Привязка к ключевой ставке выглядит логичной, соглашается директор аналитической группы по финансовым организациям Fitch Антон Лопатин. Льготная ставка в 7% ниже, чем кредит от банка без господдержки, это снижает кредитную нагрузку на бизнес. «Пандемия нанесла сильный удар по малому и среднему бизнесу, уровень реструктуризаций МСП-кредитов превысил 15%, и мы ожидаем, что банки продолжат реструктуризации и в 2021 г.», – говорит эксперт.

Однако, по мнению управляющего партнера BMS Group Алексея Матюхова, положительный эффект будет ограниченным. «С одной стороны, очевиден положительный эффект от более низкой стоимости заемного капитала, – рассуждает он. – Это хорошо повлияет на восстановление сегмента малого и среднего бизнеса и даст определенный толчок к его развитию. С другой стороны, нормы банковского резервирования никуда не делись. Соответственно, банки будут вынуждены их обеспечивать, будучи при этом ограниченными в размере своего дохода в рамках этих ставок. Поэтому банки будут осуществлять это льготное кредитование в минимальном объеме, просто чтобы выполнить требования правительства. Но рыночные условия не будут подталкивать их к расширению подобного формата финансирования».