ЦБ пытается избежать повторения кризиса на рынке потребительских кредитов

Долги россиян по необеспеченным потребительским кредитам растут слишком быстро, несмотря на сентябрьское ужесточение требований к их выдаче, признает ЦБ. Поэтому в пятницу регулятор заявил, что с 1 апреля 2019 г. еще на 30 п. п. повышает надбавки к коэффициентам риска по таким кредитам с полной стоимостью от 10 до 30%. При расчете нормативов достаточности капитала банкам придется учитывать эти кредиты с коэффициентом от 150 до 230% в зависимости от ставки вместо нынешних 120-200%. Чем выше коэффициент, тем ниже достаточность капитала.

Это необходимо, чтобы предотвратить чрезмерный рост долговой нагрузки населения и повысить устойчивость банков, заверил ЦБ. Розничное кредитование растет все быстрее: в ноябре ссудная задолженность по рублевым кредитам населению увеличилась на 2,3%, а с устранением сезонности – на 2%. До этого в октябре она выросла на 1,8% с учетом и без учета сезонности. По предварительным данным ЦБ, ускорение вызвано именно необеспеченным потребительским кредитованием.

Долги россиян по потребительским кредитам растут быстрее их номинальных доходов, указывает регулятор: на 1 октября отношение плановых платежей по розничным займам к денежным доходам за год увеличилось на 0,8 п. п. до 8,4%. При таких темпах долговая нагрузка населения в 2019 г. может превысить достигнутый в 2014 г. максимум – 9%, предупреждает ЦБ, это повышает чувствительность кредитных портфелей банков к макроэкономическим шокам.

В прошлом году задолженность россиян по кредитам перед банками составляла 21,8% их денежных доходов за год, а по итогам января – сентября 2018 г. – рекордные 34,3%, указывают в мониторинге аналитики РАНХиГС. Реальные доходы, по данным Росстата, после четырех лет снижения никак не могут перейти к устойчивому росту. За 11 месяцев 2018 г. они сократились на 0,1% в годовом сравнении с учетом единовременной выплаты 5000 руб. пенсионерам в январе 2017-го, а без ее учета – выросли всего на 0,4%.

Потреблять же стали больше: оборот розницы за 11 месяцев увеличился в годовом выражении на 2,6%. Норма сбережений населения в III квартале 2018 г. упала до 0,3% с 6,5% во втором. Это минимальная с 2004 г. доля дохода, направленная россиянами на сбережения в III квартале, указывали аналитики ЦБ в бюллетене «О чем говорят тренды», и одна из ключевых причин – рост потребительского кредитования.

Судя по всему, решение ЦБ повысить ключевую ставку в сентябре и его указание на возможное дополнительное повышение (оно произошло в декабре) вынудило население увеличить потребление за счет кредитов, пока ставки еще не выросли, пишет в аналитической записке главный экономист Альфа-банка Наталия Орлова. Это косвенно подтверждается ускорением роста розничных кредитов до 22,7% в годовом выражении в ноябре после 22% в среднем в сентябре – октябре, считает она. Частично повышенный спрос населения на кредиты был спровоцирован ощущением, что ЦБ завершил цикл снижения ключевой ставки: деньги дешевле не станут и, если есть потребность в займе, брать его нужно сейчас, согласен главный экономист «ПФ капитала» Евгений Надоршин. На это наложились девальвация рубля и повышение НДС с 2019 г., рассуждает он: могли возникнуть опасения, что в следующем году по такой цене товар уже не купишь. Банки, со своей стороны, во втором полугодии 2018 г. очень увлеклись кредитованием: видимо, это «встречное движение» сильно нервирует ЦБ, рассуждает Надоршин.

Регулятор сделал правильный шаг, считает Орлова: «Если усиливается взаимосвязь между ростом потребления и кредитным ростом, этого достаточно, чтобы ЦБ среагировал». ЦБ консервативен, а риски очевидны, рассуждает директор аналитического департамента «Локо-инвеста» Кирилл Тремасов: он страхуется от повторения кризиса потребительского кредитования, аналогичного 2012–2014 гг., когда все банки, занимавшиеся потребкредитами, фактически «легли». Кроме того, решение регулятора можно трактовать как признание очевидного факта, что в 2019 г. ситуация с доходами населения ухудшится, а риски для банков возрастут, полагает он. «Опять возвращаются на рынки пятилетние необеспеченные кредиты, семилетние, до девяти лет доходит», – говорил первый зампред правления Совкомбанка Сергей Хотимский на финансовом форуме «Ведомостей» в ноябре. Это гигантские риски для экономики и для людей, они создали основные проблемы во время предыдущего кризиса и «однозначно создадут снова буквально на горизонте нескольких кварталов», предупреждал он.

Очевидно, что повышения коэффициента риска с сентября оказалось недостаточно, чтобы предотвратить всплеск кредитования, указывает Надоршин. Решение регулятора выглядит вполне логичным и даже ожидаемым, комментирует представитель «Тинькофф банка». Новое повышение надбавок к коэффициентам риска позволит снизить темпы потребительского кредитования – одного из самых маржинальных направлений банковского бизнеса, считает зампред правления «ОТП банка» Сергей Капустин. Но тогда банкам придется искать, чем заместить потенциальные выпадающие активы, рассуждает он: если они не найдут замены, то рентабельность банковского сектора может снизиться.

Всплеск потребления и, соответственно, кредитования временный, он вызван отложенным спросом и желанием купить товар, пока не подорожало, считает Надоршин. Ажиотаж исчез бы и сам в начале следующего года: ЦБ отреагировал слишком резко. Возможно, потому, что этот шаг скорее предотвращает опасное поведение крупных банков, т. е. решает проблемы, не решенные банковским надзором, заключает Надоршин.