Сбербанк запустит первый в России фонд посевных инвестиций в инфраструктуру

В ближайшие шесть лет власти решили развернуть большую стройку инфраструктуры, и, хотя деньги на это уже частично заложены в бюджете, проектов, готовых к финансированию и строительству, почти нет. Чтобы исправить ситуацию, Сбербанк создаст первый в России посевной фонд для инвестиций в инфраструктурные проекты – RTIF (Russian Transport & Infrastructure Fund). Его создание вместе с инвесткомпанией InfraOne и потенциальным партнером – Государственной транспортной лизинговой компанией (ГТЛК) – Сбербанк анонсировал еще в августе.

«Ведомостям» стал известен механизм работы этого фонда. В капитале управляющей компании фонда Сбербанк и ГТЛК получат по 25%, а InfraOne – 50% (основной вклад в пополнение фонда приходится на Сбербанк и ГТЛК), рассказали два собеседника «Ведомостей», близких к проекту. Такая структура поможет избежать отображения операций фонда в отчетности банка и лизинговой компании. ГТЛК пока наиболее вероятный претендент на долю в 25%, участие компании в проекте поможет сделать акцент на проекты транспортной инфраструктуры, но, возможно, это будет другой инвестор, говорит другой собеседник, близкий к одной из сторон сделки. Представитель Сбербанка не комментирует доли, но отмечает, что по договору об инвестиционном товариществе (в этой форме создается фонд) банк будет заходить в проекты вместе с соинвесторами. ГТЛК рассматривает возможность участия, решение пока не принято, сказал представитель компании. Представитель InfraOne не комментирует долю в фонде.

В Сбербанке работой с ГЧП и концессиями занимается вице-президент Михаил Чачин.

Планируется, что фонд будет создан с 2019 г. на шесть лет. Его основная задача – инвестиции в подготовку инфраструктурных проектов (разработка концепции, юридической и финансовой моделей, конкурсной документации, проекта концессионного соглашения и др.), а также содействие в доведении проектов до коммерческого закрытия (подписания концессионного соглашения или соглашения о ГЧП). После подписания соглашения фонд выйдет из проекта, а инвестор компенсирует расходы на его подготовку, объясняет представитель Сбербанка.

Размер фонда – более 10 млрд руб., сообщил представитель Сбербанка. За время работы фонд должен поддержать примерно 150 проектов на $210 млн, с учетом реинвестирования их число увеличится до 200, говорит другой собеседник «Ведомостей». В год фонд планирует готовить 50–60 проектов, расширив их число на рынке на треть. Расходы на подготовку документов составят 60–150 млн руб. на один проект.

Оценка Сбербанка более консервативна – около 100 проектов за 4–5 лет. Будут ли средства предоставлять в кредит или фонд будет входить в капитал проектной компании, представитель банка не уточняет, так же как и условия обслуживания долга. Фонд будет оказывать проектам разную поддержку – через вклад в капитал, займы, будет выделять деньги на подготовку документов, перечисляет собеседник, близкий к проекту. После подготовки проекта банк не обязывает кредитоваться у него. Этим фонд будет отличаться, например, от специальных подразделений банков или структур ВЭБа, отмечает человек, близкий к одной из сторон сделки.

Фонд поддержит только проекты среднего размера с затратами на строительство в 10–100 млрд руб. в разных отраслях, рассказывает представитель Сбербанка, в основном он будет работать на регионы. Выбирать проекты будет инвестиционный комитет фонда на основании заявок, поступивших и от госорганов, и от потенциальных частных инвесторов. Портфель проектов на 2019 г. уже сформирован на 50–60%, знает человек, близкий к проекту.

Фонд работает на рынок, его задача – увеличить число проектов, сейчас это главная проблема рынка инфраструктуры, отмечает председатель совета директоров InfraOne Альберт Еганян. Наличие кредитных ресурсов для уже подготовленных проектов все последние годы не ограничивает развитие рынка, поэтому фонд фокусируется на спонсировании именно подготовительной стадии проектов, как это делают зарубежные игроки, прокомментировал он. Участие же Сбербанка в проекте позволит увеличить его долю на рынке инфраструктурного финансирования – одного из основных направлений бизнеса банка, говорил ранее старший вице-президент Сбербанка Игорь Буланцев.

Исправленная версия. Уточнена должность ответственного сотрудника Сбербанка