Кредиторы начали судиться с Венесуэлой

Одна из крупнейших нефтяных госкомпаний Китая подала в США иск к венесуэльской PDVSA. Американское подразделение Sinopec требует от нее $23,7 млн и штраф за просрочку. Дело касается контракта на поставки стальной арматуры на $43,5 млн, заключенного в мае 2012 г. Согласно судебным документам, половина этой суммы до сих пор не выплачена.

Хотя речь идет о небольшой сумме, судебный спор свидетельствует об ухудшении отношений Пекина и Каракаса. Это признак того, что терпение Китая, которому Венесуэла должна миллиарды долларов, на исходе на фоне ухудшения кризиса в южноамериканской стране.

Всего китайские инвестиции и займы составили $62 млрд в 2007-2016 гг., по данным China-Latin America Finance Database, исследовательского центра организации «Межамериканский диалог». Sinopec, в частности, согласилась инвестировать $14 млрд в одно из нефтяных месторождений Венесуэлы в сентябре 2013 г., по словам тогдашнего министра энергетики Рафаэля Рамиреса. Но у Каракаса возникли проблемы с оплатой долгов, когда цены на нефть обрушились в 2014 г., а добыча PDVSA сократилась.

В иске, поданном 27 ноября в окружной суд Хьюстона, Sinopec обвиняет PDVSA в использовании «недокапитализированной компании-пустышки c единственной целью помешать Sinopec защитить свои права». Также она обвиняет подразделения PDVSA в сговоре, обмане и сокрытии фактов. Юристы Sinopec отказались от комментариев, связаться с PDVSA не удалось.

«Становится ясно, что Китай не собирается помогать этим ребятам», – говорит Расс Даллен из инвестбанка Caracas Capital, который первым познакомил своих клиентов с этими судебными документами.

В 2016 г. Пекин согласился изменить условия займов Венесуэлы, что помогло стране продолжать платить держателям облигаций. Платежи по суверенным бондам и бумагам PDVSA были приоритетом для венесуэльского правительства, которое боялось, что дефолт приведет к его падению. Но Каракасу стало сложно расплачиваться с Пекином, даже при том что долг он возвращает нефтью. По данным PDVSA, в 2014 г. она поставила Китаю нефть на $14,4 млрд, в 2015 г. – на $8,3 млрд, а в 2016 г. – на $5,8 млрд (или в среднем 505 000 баррелей в день). Но аналитики считают эти цифры завышенными, поскольку они не учитывают предоставляемую Китаю скидку на нефть. Поэтому реальная стоимость нефти может быть на 35% ниже, считают они.

По мнению Даллена, иск Sinopec показывает, что Пекин больше не намерен продлевать кредиты Венесуэле, и изменение его позиции способствовало тому, что в ноябре правительство и PDVSA стали пропускать сроки платежей по международным облигациям. В начале ноября президент Николас Мадуро заявил о намерении реструктурировать долги. Рейтинговые агентства объявили о частичном дефолте PDVSA и правительства.

Китай «потерял веру» в Венесуэлу, утверждает Даллен. И единственным иностранным кредитором, готовым поддерживать Каракас, по-видимому, остается Россия. В ноябре Москва согласилась реструктурировать долг Венесуэлы на $3,15 млрд. Еще одним признаком участия России Даллен называет то, что один из его клиентов получил платеж по венесуэльским облигациям через российский банк.

Перевел Алексей Невельский