Стратегия ВЭБ 2.0
Сначала надо разгрести проблемы ВЭБ 1.0, уверены чиновники и эксперты
Наблюдательный совет ВЭБа наконец одобрил стратегию до 2021 г., сообщил вчера председатель ВЭБа Сергей Горьков. Финансовый план на 2017 г. позволит завершить реструктуризацию бизнеса и к концу года построить новый банк – ВЭБ 2.0, уверен Горьков, а в 2018 г. банк выйдет на прибыль.
ВЭБ 1.0 использовался для финансирования различных нерентабельных, но политически или социально значимых проектов – проблемы с кредитным портфелем наложились на западные санкции и превратили ВЭБ в черную дыру и банк плохих долгов, признавали чиновники. Прежний председатель банка Владимир Дмитриев просил на спасение более 1 трлн руб., при новом, Горькове, ВЭБу согласована докапитализация. Но вопрос, изменится ли модель банка – будут ли его опять заставлять кредитовать заведомо убыточные проекты и не придется ли его спасать постоянно, – оставался открытым.
Реформатирование ВЭБа поделено на две части – избавление от проблем старого ВЭБа и создание нового. У нового ВЭБа будет пять основных приоритетов, рассказывает Горьков: финансирование проектов высоких переделов в промышленности; развитие инфраструктуры; поддержка несырьевого экспорта; содействие процессу конверсии оборонных технологий в гражданские; поддержка инноваций и проектов Национальной технологической инициативы.
Но модель 2.0 – не только новые направления, но и новый способ управления проектами, рассказывает топ-менеджер ВЭБа: он внедряется с осени, забюрократизированные процедуры меняются на гибкое управление и проектный подход (см. врез на стр. 04).
Предстоит сделать ВЭБ высокотехнологическим, прорывным, объясняет член наблюдательного совета ВЭБа: работа с клиентами, анализ рисков – этого не было в старом ВЭБе, это и привело к его проблемам. Появятся синдицированные кредиты, проектное финансирование, радуется собеседник «Ведомостей», а вот ключевых показателей для ВЭБа не установлено, тут зона неопределенности, все зависит от того, как сильно ВЭБу будет помогать государство и что будет заставлять его кредитовать, признает федеральный чиновник.
ВЭБ 2.0 – светлые планы; для начала главная цель – вытащить банк из убытков, говорит член наблюдательного совета: надо разобраться с плохими кредитами ВЭБ 1.0.
Как будет работать ВЭБ 2.0
До сих пор инвестподразделения в ВЭБе работали по принципу вертикальных колодцев – четыре не связанных между собой департамента. Они работали как отдельные министерства, и согласование между ними тоже похоже на межведомственное. Чтобы получить, к примеру, от юридического департамента оценку рисков, сотрудник инфраструктурного департамента должен заручиться согласием своего руководителя, а затем его куратора. Теперь же будут созданы проектные команды – это ускоряет прохождение проекта.
Резервы создавать скорее всего придется и в следующем году, значительная часть просроченных или обесцененных кредитов все еще покрыта не полностью, полагает аналитик Fitch Антон Лопатин, а резервы продолжат оказывать негативное влияние на прибыль. ВЭБ закончил девять месяцев с убытком по МСФО в 86,2 млрд руб., основная причина – резервы под обесценение кредитов (чистый процентный доход составил 69,6 млрд, резервов создано на 238,1 млрд руб.). В 2017 г. ВЭБ будет что-то решать с непрофильными активами (включая дочерние Глобэксбанк и Связь-банк) и продолжит работу с плохими кредитами, ожидает Лопатин.
Основная работа с проблемными активами уже завершена, уверяет топ-менеджер ВЭБа, в октябре набсовет ВЭБа решил создать Фонд промышленных активов, который займется реструктуризацией крупнейших долгов: в него передадут украинские активы (до 20% кредитного портфеля), рассказывал Горьков. Сохраняются планы продажи Связь-банка и «Глобэкса» – в первом полугодии 2017 г. Все другие проблемные зоны покрыты, указывает другой топ-менеджер банка, – под олимпийские займы давно созданы резервы, одобрена модель реструктуризации для «Тракторных заводов».
Главное – как ВЭБу избежать новых убыточных кредитов, указывает федеральный чиновник. Горьков напомнил о фонде: пока он касается конкретно одной большой сделки, но как механизм – создан. Плохие проекты могут сразу появляться на балансе фонда, а не на балансе ВЭБа.
Вторая проблема – где ВЭБ 2.0 будет находить деньги на новые направления: санкции закрыли ему возможность фондирования на Западе. Вопрос с ликвидностью на следующий год уже закрыли, успокоил Горьков. ВЭБу надо погасить по внешнему долгу около 240 млрд руб. – 150 млрд, как и в этом году, он получит из бюджета, более 100 млрд руб. ликвидных средств у него будет на счетах к концу года. 2017 год ВЭБ с легкостью пройдет, подтверждает Лопатин, пики погашения долга у ВЭБа приходятся на 2018 и 2020 гг.
150 млрд руб. – это только деньги в капитал, они не решат главного: как ВЭБу, который, как госкорпорация развития, должен кредитовать в том числе низкорентабельные проекты, удешевить фондирование, отмечает член наблюдательного совета ВЭБа: на этот вопрос стратегия не отвечает.
Еще весной обсуждалась идея финансироваться за счет долгосрочных ресурсов, таких как пенсионные средства, рассказывали сотрудники ВЭБа. В этом году пенсионные накопления не использовали, в следующем, если будут новые проекты, можно использовать этот источник, ответил Горьков на вопрос, планируются ли такие источники фондирования.
Помощь от государства не покроет всех потребностей ВЭБа, но необязательно прибегать к пенсионным средствам, такие решения должны принимать управляющие пенсионными фондами, возражает топ-менеджер ВЭБа: ВЭБ может сосредоточиться на займах на внутреннем рынке, на азиатских рынках, можно получить ликвидность от продажи активов, перечисляет он. Все равно это радикально не решит проблему со стоимостью и источниками фондирования: единственный верный способ – разрешить ВЭБу держать на текущих счетах деньги компаний (сейчас по закону он может открывать такие счета только для своих клиентов), констатирует Лопатин.
