Ольга Голодец заявила о потере 200 млрд рублей пенсионных накоплений
Виновата девальвация рубля – пенсии тают, поэтому копить бесполезно, считает вице-премьер
Граждане Российской Федерации в накопительной системе за прошлый год потеряли более 200 млрд руб., и у нас сегодня не определен источник, кто и когда возместит эти деньги», – заявила Голодец на Неделе российского бизнеса (здесь и далее цитаты по «Интерфаксу»). Детали потери таких колоссальных денег вице-премьер не уточнила.
Голодец имела в виду результаты инвестирования в 2014 г., а не в прошлом, объяснил «Ведомостям» ее пресс-секретарь: 200 млрд руб. соответствуют средней по рынку доходности за 2014 г. (минус 7,4% годовых – эта оценка приводится в докладе ОЭСР).
Доклад о доходности инвестирования пенсионных накоплений в 21 стране – члене ОЭСР и 36, не входящих в нее, опубликован в прошлом году. Россия в 2014 г. стала худшей среди 57 стран, следовало из доклада ОЭСР: пенсионные портфели российских фондов потеряли 7,4% – но это в долларовом эквиваленте. Последнее место – результат девальвации: за 2014 г. рубль подешевел к доллару больше других валют – на 43%, с 32 до 56 руб.
В рублевом же выражении потерь не было. Это подтвердил Центробанк: «Данные о потерях от инвестирования пенсионных накоплений в размере 200 млрд руб. неверны. По итогам 2014 г. граждане, пенсионные накопления которых управляются НПФ, получили суммарный доход в размере более 60 млрд руб., что соответствует годовой доходности в 5,5%», – заявил представитель регулятора.
Отчисления [на накопительные пенсии], которые сегодня производятся, – через 40 лет представьте себе, что это будут за деньги. Вот какая пенсия ожидает тех людей, которые когда-то выбрали накопительную [систему].
Результат мог быть и лучше, если бы не провальный конец года. В декабре 2014 г., пытаясь удержать рубль, Центробанк резко повысил ключевую ставку – с 10,5 до 17%, что обрушило рынок ценных бумаг. Это привело к отрицательной переоценке пенсионных портфелей. Инфляцию (11,4% в 2014 г.) не обошел никто – ни крупные НПФ, ни частные управляющие, ни государственная УК – ВЭБ (2,7%).
Рыночные бумаги в портфеле ВЭБа в декабре 2014 г. полегчали на 90 млрд руб. (в портфеле молчунов было тогда 1,9 млрд руб.). Из-за отрицательной переоценки портфелей фиксировали убытки в 2014 г. и управляющие частных фондов. В 2015 г. ЦБ начал снижать ключевую ставку, что развернуло рынок и позволило отыграть потери. Благодаря этому ВЭБ в 2015 г. показал рекордный инвестиционный доход – почти 240 млрд руб. по портфелю молчунов.
Пресс-секретарь Голодец признает, что ВЭБ уже «отбил свои потери», но оговаривается, что остаются вопросы, смогли ли это сделать негосударственные фонды. Сводные результаты НПФ в 2015 г. Центробанк пока не опубликовал.
Занимательная арифметика Голодец вызвала бурную реакцию на рынке. Национальная ассоциация НПФ вчера распространила заявление о том, что считает слова вице-премьера «очередной клеветой». Граждане несут потери из-за «безответственной политики» социального блока правительства в области пенсионной реформы, считает президент НАПФ Константин Угрюмов: «За три года заморозки с пенсионных [накопительных] счетов граждан изъято порядка 1 трлн руб.».
Пример с расчетами ОЭСР показывает, что накопительная система неэффективна (см. врез), следует из слов Голодец, давней противницы этой системы.