Рынкам Греция уже не так страшна
Страна и ее финансовая система больше всего пострадают от дефолта
Греция не выплатит МВФ $1,55 млрд евро, заявил во вторник днем министр финансов Греции Янис Варуфакис. Срок платежа истек в 1.00 мск (1 июля). Но вечером Афины попросили отложить платеж, сообщила Bild со ссылкой на источники.
Неплатеж будет означать технический дефолт, пишет FT, Греция лишится доступа к ресурсам МВФ. Афины могут получить отсрочку на 30 дней, но еще в понедельник директор-распорядитель МВФ Кристин Лагард заявила, что невыплата будет расцениваться как дефолт. Отказ перевести деньги не считается дефолтом, возражают аналитики S&P, он наступит, только когда Греция не расплатится по рыночному выпуску. Ближайший такой платеж предстоит 10 июля (2 млрд евро), еще 83 млн евро по облигациям в японских иенах Греция должна выплатить 14 июля, 17 июля – проценты на 71 млн по трехлетним облигациям.
Коммерческая задолженность Греции составляет 39 млрд евро, или 22% ВВП. Правительство способно обслуживать обязательства перед коммерческими кредиторами, оптимистичны аналитики S&P. Краткосрочные облигации Греция сможет разместить для рефинансирования долга, отмечает Morgan Stanley, основная проблема – долги перед ЕЦБ и МВФ.
Невыплата МВФ спровоцирует кросс-дефолты по обязательствам перед Европейским фондом финансовой стабильности (EFSF) на 131 млрд евро, пишет Bloomberg. Кросс-дефолт предусмотрен и двусторонними соглашениями Греции со странами еврозоны, они смогут досрочно потребовать вернуть деньги. По данным минфина страны, Германии, Франции, Эстонии и Словакии принадлежат греческие долги на 53 млрд евро.
Мало вероятно, что европейские правительства захотят воспользоваться механизмом кросс-дефолта, пишут аналитики Goldman Sachs, но МВФ не будет поддерживать Грецию, пока не получит деньги, отказать в помощи может и ЕЦБ. ЕЦБ ежедневно предоставляет греческому ЦБ ликвидность, которая потом распределяется между ее банками. Ставка таких кредитов составляет всего 0,05% годовых. Отказ ЕЦБ предоставлять греческим банкам дополнительную поддержку приведет к коллапсу банковской системы страны, категоричны аналитики Morgan Stanley.
Сильнее всего дефолт ударит по самой Греции, предупреждает S&P: греческие банки ждет волна банкротств. По данным минфина Греции, местные банки выкупили греческие гособлигации на 50 млрд евро, европейские – на 40 млрд, греческие фонды социального развития – на 30 млрд, страховые компании страны – на 15 млрд, государственные и пенсионные фонды – на 70 млрд евро.
Греция рассчитывает на помощь Европейского механизма стабильности, сообщило правительство страны во вторник. «Похоже, что продолжаются переговоры в стиле «в последнюю минуту», – пишет Bloomberg. Запрос может дать отсрочку, считает старший аналитик Price Futures Group Фил Флин (его цитата по Bloomberg).
На фоне новостей из Греции Люксембургская фондовая биржа приостановила торги финансовыми инструментами греческих эмитентов по требованию регулятора, сообщил Bloomberg. Речь идет о бумагах крупнейших банков и компаний Греции. Электронная торговая платформа Tradeweb заблокировала операции с несколькими выпусками гособлигаций Греции и другими греческими ценными бумагами. Но в целом рынок действует так, как будто надежда еще есть, считает Флин. Британский индекс FTSE снизился во вторник на 0,6%, французский CAC – на 0,8%, немецкий DAX – на 0,7%. Влияние греческого кризиса на рынки ослабело, отмечают аналитики Barclays Capital (см. также статью на стр. 04).