«Роснефть» увеличила добычу углеводородов почти на 11% за 9 месяцев

Добыча углеводородов «Роснефти» за 9 месяцев 2023 г. выросла на 10,7% к аналогичному периоду 2022 г. и составила 5,5 млн баррелей нефтяного эквивалента (б. н. э.) в сутки, сообщила компания 30 ноября. В III квартале этого года показатель составил 5,4 млн б. н. э. в сутки.

Добыча жидких углеводородов за 9 месяцев этого года выросла на 3,9% год к году до 4 млн барр./сутки преимущественно за счет возобновления добычи на проекте «Сахалин-1», пояснили в компании. Добыча газа увеличилась за этот период еще больше – на 33% до 1,5 млн б. н. э. в сутки. Это связано с наращиванием объемов производства на действующих проектах, а также с запуском новых газовых проектов в Ямало-Ненецком АО в прошлом году, уточнили в «Роснефти».

Проходка в эксплуатационном бурении компании за 9 месяцев 2023 г. выросла на 7% в годовом выражении до 9,1 млн м. «Роснефть» ввела в эксплуатацию 2400 новых скважин, из которых 71% – горизонтальные. 

Также компания продолжает развивать проект «Восток Ойл». В его рамках за 9 месяцев этого года провели более 2200 погонных км сейсморазведочных работ 2Д и 1600 кв. км работ 3Д. Кроме того, компания бурит пять скважин, закончила бурение трех поисково-разведочных скважин, а еще восемь на стадии испытаний. На Пайяхском кластере пробурено 11 эксплуатационных скважин, а до конца 2023 г. планируется начать бурение первых скважин на Ичемминском и Байкаловском месторождениях. 

По оценке компании, переработка нефти на ее заводах в России за 9 месяцев выросла на 3,3% к уровню аналогичного периода 2022 г. и составила 65,8 млн т. Выход светлых нефтепродуктов на нефтеперерабатывающих заводах (НПЗ) «Роснефти» увеличился до 58,2%, а глубина переработки сохранилась на уровне 76,3%. За 9 месяцев 2023 г. компания продала на внутреннем рынке 31,2 млн т нефтепродуктов, а в III квартале – 11,4 млн т (на 12,9% больше, чем во II квартале).

Кроме того, в III квартале 2023 г. «Роснефть» продала на бирже СПбМТСБ 2,25 млн т топлива, что вдвое больше норматива. Компания заняла 40% в совокупном объеме продаж бензина и дизеля на бирже. 

В начале октября власти повысили норматив биржевых продаж топлива в рамках борьбы с топливным кризисом. Норматив по продажам бензина вырос на 2 п. п. до 15% от общего объема производства, по дизелю – на 3 п. п. до 12,5%.

Рост операционных результатов позволил компании нарастить показатель EBITDA за 9 месяцев 2023 г. на 19,3% к аналогичному периоду прошлого года до 2,4 трлн руб., а чистую прибыль – на 76,2% до 1,07 трлн руб. 

Результаты отчетного периода позволяют с уверенностью говорить об эффективности бизнес-модели компании, считает председатель правления и главный исполнительный директор «Роснефти» Игорь Сечин. 

«Вместе с тем большое влияние на деятельность компании оказывает постоянное изменение системы налогообложения отрасли. Непроработанное решение по сокращению демпфера спровоцировало кризис на внутреннем рынке топлива в августе – сентябре текущего года. А уже в октябре Минфином России были инициированы очередные изменения одного из базовых параметров налогообложения в нефтяной отрасли – порядка определения цены на нефть для налоговых целей», – отмечает Сечин.

С 1 сентября по инициативе Минфина выплаты по демпферу были снижены вдвое за счет введения в формулу их расчета коэффициента 0,5. В конце апреля министр финансов Антон Силуанов пояснял инициативу тем, что выплаты по демпфирующему механизму «идут в маржу» нефтепереработчиков. Однако уже 6 октября власти объявили о возвращении полных выплат по демпферу с 1 октября на фоне топливного кризиса в стране. Также власти снизили дисконт на Urals к Brent при расчете НДПИ с нынешних $20/барр. до $15/барр. в 2024 г., $10 – в 2025 г. и $6 – в 2026 г. 

По его словам, в законе теперь предусмотрено экономически не обоснованное снижение прогнозных дисконтов на Urals к эталонной марке Brent. При этом власти продолжают применять для расчета налогов нерелевантную для России котировку Brent, «виртуальные» затраты на фрахт для поставок нефти в Европу, которые больше не производятся, без учета стоимости транспорта и других расходов на логистику, страхование, конверсионных расходов и процентов по кредитам. 

Также власти решили без полного анализа влияния и без обсуждения с отраслью дифференцировать цены на газ для разных категорий промышленных потребителей на фоне роста налогов для отрасли, продолжает Сечин. «Принятые изменения приведут к разбалансированию рынка и созданию дефицита газа для социально значимых отраслей. Кроме того, рост НДПИ на газ (объем платежей в ближайшие три года вырастет на 25%) приведет к изъятию инвестиционного и оборотного ресурса из отрасли и снизит возможности поддержания уровней добычи в будущем», – поясняет глава «Роснефти». По его мнению, это существенно затрудняет долгосрочное планирование инвестиций и реализацию уже начатых проектов.

Правительство ранее проиндексировало цены на газ, добываемый «Газпромом» и его «дочками», для промышленных потребителей на 10% с 1 декабря 2023 г. Исключение было сделано для энергетических компаний.

Кроме того, с июля постепенно повышается ключевая ставка ЦБ, что отрицательно сказывается на стоимости финансирования для компании и ее подрядчиков, ведет к росту стоимости и сроков реализации проектов, а также влияет на прибыль, добавляет Сечин. В конце июля этого года ЦБ повысил ключевую ставку на 1 п. п. до 8,5%, затем в середине августа – на 3,5 п. п. до 12%, в сентябре – до 13%, а в конце октября – до 15%.

«Это оказало влияние на финансовые показатели отчетного периода – за 9 мес. 2023 г. процентные расходы выросли на 15%, а отложенный эффект решений ЦБ РФ по ключевой ставке увеличит его в предстоящие периоды», – уточняет Сечин. Также ЦБ не сформировал надежные маршруты исполнения трансграничных платежей в различных валютах, что затрудняет своевременное зачисление выручки от экспорта, добавляет глава компании.

Сечин подчеркивает, что одним из приоритетов «Роснефти» является забота об интересах акционеров. Поэтому 10 ноября совет директоров компании рекомендовал выплатить промежуточные дивиденды в размере 30,77 руб. на акцию. Всего на дивиденды будет направлено 326 млрд руб. – 50% чистой прибыли за первое полугодие этого года. 

Динамика добычи нефти в России определяется обязательствами страны в рамках ОПЕК+, поэтому будет зависеть от решения, принятого на встрече министров стран картеля 30 ноября, поясняет доцент Финансового университета при правительстве РФ Валерий Андрианов. При этом у «Роснефти» есть большой потенциал для наращивания добычи, связанный в первую очередь с проектом «Восток Ойл», добавляет он. Несмотря на действующие ограничения, компания продолжает развивать его и создавать возможность дальнейшего наращивания добычи, считает Андрианов.

Также росту производственных показателей способствовали оптимизация затрат и успешная адаптация компании к условиям санкционного давления и ограничения доступа на традиционные рынки, продолжает заместитель гендиректора Института национальной энергетики Александр Фролов. «Своим показателями “Роснефть” демонстрирует, что санкционное давление не так значительно, как ожидалось. Хотя совсем сбрасывать со счетов его не стоит», – говорит он.

Для обеспечения устойчивого роста производственных и финансовых показателей компании и нефтяной отрасли России в целом нужно изменить подходы к отечественной фискальной политике, считает Андрианов. 

Вызывают вопросы базовые показатели, по которым рассчитываются налоги, например цена на нефть Brent.

Фролов напоминает, что сейчас при расчете налогов используется котировка North Sea Dated, которая рассчитывается на основе стоимости пяти североморских сортов нефти, в том числе Brent. В 2023 г. к ним добавился американский сорт WTI Midland, отметил Фролов. По его мнению, это еще один аргумент против использования North Sea Dated в расчетах, так как в реальности стоимость российской нефти никак не связана с ценой на нефть американскую. А при расчетах выплат по демпферу для нефтяных компаний используются цены на моторное топливо в Роттердаме, что тоже вызывает вопросы, добавляет аналитик.

По словам Андрианова, налоговые изменения могут подорвать инвестиционный потенциал отрасли, привести к отказу от реализации важных проектов по добыче и в результате к ее падению. Андрианов отмечает, что отрасль показала высокую устойчивость на фоне санкционного давления, но ее задел прочности не бесконечен. Уровень налоговой нагрузки на нее составляет 78%, что гораздо выше, чем в других отраслях, например в металлургии, телеком-отрасли или банковском секторе, уточняет эксперт. Попытки повышения доходов бюджета за счет нефтяников неконструктивны, искать источники дополнительных доходов нужно в других отраслях, подчеркивает Андрианов.