Henkel нашел покупателей на российские активы

Компания Henkel находится на завершающей стадии продажи своих российских активов. Об этом «Ведомостям» сообщил ее представитель. Назвать покупателя он отказался, сказав лишь, что «соглашение между сторонами пока не подписано». Источник, знакомый с деталями хода сделки, уверяет, что 11 заводов немецкой компании может приобрести консорциум инвесторов, в который входят акционеры производителя лекарств «Фармстандарт» (принадлежит Виктору Харитонину и Егору Кулькову), инвесткомпания Kismet Capital Ивана Таврина, а также cооснователь фонда «Эльбрус капитал» Дмитрий Крюков. Эту информацию подтвердили источник, близкий к фирме, которая также рассматривала покупку этих активов, а также один из консультантов по недвижимости.

Два собеседника «Ведомостей» утверждают, что акционеры «Фармстандарта» станут мажоритарными владельцами российских предприятий Henkel. По их словам, стороны уже получили разрешение правительственной комиссии на заключение сделки. Один из них знает, что соглашение будет включать условие о возможности обратного выкупа заводов. Собеседники «Ведомостей» уверяют, что после продажи фабрик они продолжат выпуск продукции под брендами Henkel. Сумму сделки они не назвали.

В пресс-службе правительства РФ, «Фармстандарте», Kismet Capital и «Эльбрус капитале» на момент подписания номера в печать на запросы «Ведомостей» не ответили.

Henkel работала в России с 1991 г. На конец 2022 г., по данным компании, ей принадлежат фабрики в Перми, Саратовской области (Энгельс), Ленинградской области (Тосно), Ставропольском крае, Ульяновской, Новосибирской и Челябинской областях, а также два предприятия в Московском регионе – в Ногинске и Коломне.

В РФ Henkel выпускает моющие и чистящие средства Persil, Losk, «Дени», «Ласка», «Пемос», «Пемолюкс», Vernel и проч., а также клеи (в том числе «Момент») и средства для обработки поверхностей. Среди продукции российских предприятий Henkel есть также строительные смеси Ceresit. Выручка ООО «Хенкель рус» по РСБУ в 2021 г. составила 95,14 млрд руб. (+13,1% год к году), а чистая прибыль – 7,48 млрд руб. (-4,5% по сравнению с предыдущим годом). Henkel AG заявила о планах уйти из России в апреле прошлого года. С 1 января 2023 г. местное подразделение группы работает у нас в стране под названием Lab Industries.

Ранее в этом месяце гендиректор Henkel Карстен Кнобель в письме к инвесторам сообщил, что компания за 30 лет работы в России трудоустроила тут около 2500 человек на 19 объектах (11 из них – заводы, остальное – офисы). И хотя процесс выхода с этого рынка затянулся из-за сложности процедур и согласований, она планирует завершить его в I квартале 2023 г.

Российский бизнес ежегодно приносил группе около $1,06 млрд, заявляла в декабре председатель комитета акционеров и наблюдательного совета Henkel Симон Бажель-Тра. В отчетности компании за 2022 г. говорится, что списание российских активов стоило концерну порядка 1,1% мировых продаж. 

Выставленные на продажу активы (предприятия в РФ плюс один завод в Белоруссии) компания оценила в 673 млн евро (55,5 млрд руб. по курсу ЦБ). Справедливая стоимость активов Henkel в России с учетом прав на использование брендов по состоянию на начало 2022 г. составляла не менее 600 млн евро (около 50 млрд руб.), говорил генеральный директор «Infoline-аналитики» Михаил Бурмистров. Несмотря на это, Henkel в переговорах озвучивала цену в 40 млрд руб., знает глава ритейл-департамента CORE.XP Марина Малахатько. По ее данным, немецкий холдинг в ходе общения с потенциальными покупателями согласился на меньшую сумму. Сумма сделки, вероятнее всего, не превысит 150 млн евро (12,3 млрд руб.), считает Бурмистров. По его словам, наличие опциона на обратный выкуп предприятий оправдывает такой дисконт. 

Привлекательная стоимость активов Henkel, а также востребованность товаров народного потребления, которые производит немецкий холдинг, привлекла непрофильных для этого бизнеса инвесторов, считает Бурмистров. Он напоминает, что акционеры «Фармстандарта» занимаются в основном производством лекарств. Но ранее они, к примеру, хотели приобрести российские активы международной лесоперерабатывающей компании Mondi, которая считается крупнейшим производителем бумаги в России. Эта сделка не состоялась, но в январе этого года «Фармстандарт» выкупил у банка «Траст» единственного в стране производителя мелованного картона – ООО «Кама». 

Что касается Kismet Capital, то эта компания инвестировала в сервисы HeadHunter, ЦИАН и Ozon. Ей также принадлежит развлекательный холдинг «Медиа-1». В октябре 2022 г. Kismet Capital Group купила у южноафриканского холдинга Naspers сервис объявлений «Авито» за 151 млрд руб. Похожие активы и в портфеле «Эльбрус капитала». Эта компания, основанная бывшим управляющим директором «Ренессанс капитала» Крюковым, экс-президентом инвестиционной компании А1 Александром Савиным и управляющим голландским фондом Wateland Private Equity Робертом Тилиным, в разные годы вкладывалась в HeadHunter, ЦИАН, «Банки.ру», PickPoint и проч. 

Бурмистров полагает, что сделка с участием нескольких крупных инвесторов, пусть даже и непрофильных, обеспечит активам Henkel большую устойчивость с точки зрения развития бизнеса и долгосрочной работы.

«Фармстандарт», Kismet Capital и «Эльбрус капитал» были не единственными претендентами на российские заводы Henkel. По словам источника, близкого к переговорам, эти активы также рассматривали структуры миллиардера Романа Абрамовича и девелопер ФСК, но они не смогли договориться по условиям сделки. Связаться с представителем Абрамовича не удалось, представитель ФСК за вопросы «Ведомостей» не ответил.