Газпромбанк разрешил Petropavlovsk продавать золото третьим лицам
За счет этого золотодобытчик может погашать займы без продажи активов
Одна из крупнейших золотодобывающих компаний России – Petropavlovsk получила разрешение от своего кредитора Газпромбанка (ГПБ) продавать золото третьим лицам. Об этом Petropavlovsk сообщила 12 мая. Согласно условиям выданных ГПБ займов, компания обязана продавать банку 100% добытого золота.
Petropavlovsk отмечает, что уже нашла новых покупателей и обратилась за лицензией на экспорт золота. Компания также получила уведомление от банка о том, что он может отозвать разрешение на продажу золота третьим лицам в любое время и не предоставлять его далее.
ГПБ – крупнейший кредитор Petropavlovsk. Компания привлекала в банке кредит на $200 млн и возобновляемую кредитную линию на $86,7 млн. Petropavlovsk зарегистрирована в Британии и в конце марта 2022 г. сообщила, что из-за включения ГПБ в британский санкционный лист лишилась возможности расплачиваться по кредитам и евробондам. Санкции также сделали невозможной продажу добытого золота банку.
Сейчас ГПБ также уведомил Petropavlovsk о требовании досрочного погашения задолженности на общую сумму около $87,1 млн, включая проценты по возобновляемой кредитной линии, открытой для дочерних предприятий компании. Права требований по кредиту Petropavlovsk на $200 млн ГПБ переуступил в апреле инвестиционной «дочке» УГМК Искандара Махмудова и Андрея Козицына. Тогда банк уже требовал у золотодобытчика досрочно погасить кредит на $87,1 млн (с учетом процентов) до 26 апреля 2022 г. («Ведомости» писали об этом 20 апреля).
Чем владеет Petropavlovsk
Petropavlovsk зарегистрирована в Великобритании, но все ее производственные активы находятся в России, преимущественно в Амурской области. Основные – три горнодобывающих предприятия «Пионер», «Маломыр», «Албын» и Покровский автоклавно-гидрометаллургический комбинат. В 2021 г. компания сократила производство золота на 18% до 449 800 унций.
Минеральная база компании на 31 декабря 2020 г. (последние доступные данные) по JORC составляла 19,5 млн унций золота, запасы – 7,16 млн унций.
Крупнейшими акционерами Petropavlovsk являются «Южуралзолото» (29,19%), Prosperity Capital Management (9,97%) и Everest Alliance Limited (6,36%). Выручка компании за первое полугодие 2021 г. по МСФО составила $351,9 млн, чистая прибыль – $48,9 млн.
Банк также уведомил сейчас, что оставляет за собой право инициировать судебные разбирательства в отношении некоторых предприятий Petropavlovsk для погашения задолженности по кредитной линии.
Petropavlovsk указывает, что инициирование судебных разбирательств (например, подача ходатайства о заморозке активов) окажет «существенное негативное влияние на денежные потоки группы и ограничит российские предприятия в их возможности исполнять свои обязательства перед работниками и поставщиками».
Petropavlovsk может погасить долг перед ГПБ, только если получит специальную лицензию от Управления по осуществлению финансовых санкций (OFSI) Великобритании, поясняет управляющий партнер московского офиса коллегии адвокатов Pen & Paper Антон Именнов. Очередь обращений в OFSI сейчас занимает минимум шесть недель из-за большого количества обращений, добавляет юрист.
Если стороны не договорятся об отсрочке или ином способе исполнения Petropavlovsk своих обязательств, например об уступке долга иному лицу, конфликт вполне может перерасти в судебное разбирательство, считает адвокат Forward Legal Людмила Лукьянова. Банк может обратиться с иском о взыскании задолженности и обращении взыскания на имущество заемщика, указывает она.
Разрешение ГПБ продавать золото третьим лицам позволит Petropavlovsk не останавливать операционную деятельность, отметил аналитик «Финама» Алексей Калачев. Petropavlovsk не могла продавать золото банку из-за британских санкций, напоминает эксперт «БКС мир инвестиций» Дмитрий Пучкарев. Теперь финансовое состояние компании должно улучшиться и отказ от распродажи активов стал более вероятен, но полностью исключать такую возможность пока нельзя, добавляет аналитик. По мнению Калачева, говорить об отказе от продажи активов преждевременно. Такая продажа может обеспечить компании погашение задолженности перед банком и УГМК, так как операционных доходов не хватит, чтобы полностью погасить займы досрочно, отмечает аналитик.
В апреле Petropavlovsk уже сообщала, что рассматривает возможность продажи активов из-за антироссийских санкций. Для анализа была привлечена консалтинговая компания AlixPartners («Ведомости» писали об этом 14 апреля). Эксперты тогда оценивали предприятия золотодобытчика в $120–150 млн.
Покупателями золота Petropavlovsk могут стать другие коммерческие банки, считает Пучкарев. Калачев уточняет, что речь может идти о банках, которые имеют лицензию на операции со слитками и еще не подпали под санкции. В качестве примеров он называет «Абсолют банк», Ланта-банк и «Тинькофф». Также компания рассматривает вариант продажи золота за рубеж, добавляет аналитик. По мнению Пучкарева, в этом случае приоритетными направлениями поставок, вероятно, станут страны АТР. По мнению управляющего директора рейтинговой службы НРА Сергея Гришунина, покупателями могут быть и центробанки западных стран, которые осторожно наращивают свои золотые запасы.