Золотодобытчики заинтересовались размещением на «СПБ бирже»

Более 30 юниорных горнорудных компаний проявляют интерес к размещению акций на «СПБ бирже» в сегменте «СПБ юниоры», рассказал 28 апреля журналистам гендиректор биржи Роман Горюнов. Он уточнил, что порядка 70% из них ведут работу на Дальнем Востоке. Большинство запросов, по его словам, поступило из Якутии. «Значительная часть заинтересованных юниоров занимается разведкой россыпных месторождений золота, некоторые из них входят в состав средних и крупных горнодобывающих предприятий», – сказал Горюнов.

Член совета сегмента «СПБ юниоры» Алексей Германович уточнил «Ведомостям», что заинтересованность в размещении проявляли «дочки» золотодобывающих компаний «Полюс», «Полиметалл», «Высочайший» и «Селигдар». В «Полюсе» отказались от комментариев, остальные не ответили на запросы.

Председатель совета сегмента «СПБ юниоры», управляющий партнер Polarctic Capital Андрей Новиков заявил журналистам, что лицензии в сфере добычи твердых полезных ископаемых в России имеют порядка 10 000 компаний. Но половина из них лицензии возвращают, так как не могут обеспечить финансирование. Все эти компании потенциально могли бы прийти на биржу, считает он.

На аналогичных зарубежных площадках при размещении юниорная компания может привлечь в среднем $5–6 млн.

Юниорные компании занимаются геологическим изучением недр с целью поиска и открытия месторождений, они также специализируются на привлечении и развитии технологий ведения геологоразведочных работ (ГРР). В мире действует четыре международные биржи для юниорных компаний – Венчурная биржа Торонто (TSXV), Австралийская биржа ценных бумаг (ASX), Альтернативный инвестиционный рынок при Лондонской фондовой бирже (LSE/AIM) и Гонконгская биржа (HKEX). В общей сложности на них представлены акции более 2000 юниоров. Общая капитализация международного рынка юниоров превышает $70 млрд.

Разместить бумаги в сегменте юниоров на «СПБ бирже» смогут компании двух типов – с проектами на этапе геологоразведки и на этапе организации производства. Для первых минимальная капитализация должна составлять не менее 500 млн руб., для вторых – от 2 млрд руб., а минимальный free-float – 5 и 10% соответственно. В дальнейшем часть компаний сможет переходить из сегмента юниоров на основную площадку биржи, отметил Новиков.

По словам Германовича, пока лишь незначительная часть юниорных компаний соответствует требованиям биржи для размещения. Для предоставления доступа к размещению было принято решение о создании «юниорного акселератора», который и будет заниматься повышением качества инвестпроектов компаний, снижением рисков для инвесторов и повышением инвестпривлекательности.

Первое размещение в сегменте «СПБ юниоры» планируется в июне 2022 г., следует из материалов «СПБ биржи». Также отмечается, что для стимулирования потребуется помощь государства: предоставление юниорным компаниям субсидий на возврат расходов по независимой оценке запасов, обеспечение гарантии получения добычных лицензий с последующей продажей по рыночной стоимости и включение юниоров в число направлений инвестиций государственных институтов развития, таких как ВЭБ.РФ, РФПИ, ФРДВ.

Предлагаемый «СПБ биржей» инструмент дает доступ к рынку акционерного капитала для юниорных горнодобывающих компаний, отмечает начальник управления аналитики по рынку ценных бумаг Альфа-банка Борис Красноженов. С точки зрения увеличения эффективности ГРР актуальны любые решения, которые увеличивают предложение и разнообразие проектов, доступных инвесторам, соглашается заместитель директора департамента инвестиционного бизнеса банка «Открытие» Евгений Ананьев.

По словам Красноженова, интерес золотодобытчиков вызван тем, что российская золотодобывающая отрасль «достаточно фрагментирована», в ней много игроков с уровнем добычи менее 1 т в год, много проектов на стадии ГРР. «Их интерес к рынкам акционерного капитала вполне объясним, так как доступ к долговому финансированию на уровне крупных банковских структур может быть ограничен», – считает аналитик. Ананьев добавляет, что проекты по добыче золота «стандартизированы», развиваются по хорошо понятной инвесторам схеме. По мнению Красноженова, в перспективе можно также ожидать появления юниоров в секторе платиноидов, редкоземельных металлов, железорудного сырья, алмазов, лития, олова и многих других ископаемых.

Ранее о намерении провести IPO на «СПБ бирже» сообщала компания «Алмазы Арктики» («Алмар»), крупнейшим пакетом акций (32,37%) которой владеет супруга главы Якутии Айсена Николаева Людмила. Она планировала провести размещение в марте – апреле 2022 г. и привлечь порядка 700 млн руб. («Ведомости» писали об этом 15 февраля). Но затем IPO сдвинулось на конец весны – начало лета.

В 2022 г., вероятно, не стоит ожидать волны размещений юниоров на «СПБ бирже», говорит Красноженов. Необходимо создать площадку и разработать юридическую базу, подготовить процедуру листинга, а компаниям соответствовать всем заявленным критериям, поясняет он. Отдельным вопросом является оценка ресурсной базы юниорных компаний, добавляет Красноженов. В основном российские компании используют стандарты JORC (Австралоазиатский кодекс отчетности о результатах геологоразведочных работ, минеральных ресурсах и запасах руды). Не исключено, что в текущих макроэкономических условиях может идти речь о внедрении российского аналога JORC, говорит он.