«Алроса» в 2021 году в 1,5 раза увеличила выручку от продажи алмазов

Алмазодобывающая «Алроса» увеличила продажи в 2021 г. в 1,5 раза в денежном выражении относительно уровня 2020 г. до $3,8 млрд, сообщила компания 13 января. Относительно уровня допандемийного 2019 года продажи алмазов также выросли, но скромнее – на 21%.

Компания объясняет рост продаж восстановлением спроса на ювелирную продукцию с бриллиантами на основных рынках сбыта – в Северной Америке и Азии. На крупнейшем рынке США, сообщили в «Алросе» со ссылкой на оценки экспертов, в 2021 г. спрос мог вырасти к 2019 г. на 15–20%. «Этому способствовали рост благосостояния ключевых потребителей, которые относятся к сегменту домохозяйств с доходом выше среднего, снижение конкуренции со стороны товаров класса люкс, связанных с эмоциональными впечатлениями (путешествия), в связи с сохраняющимися эпидемиологическими ограничениями, а также отложенный спрос на свадебные украшения – фактор, который, по мнению экспертов, будет поддерживать спрос и в 2022 г.», – сообщил «Ведомостям» представитель «Алросы».

При этом «Алроса» указывает, что запасы ее продукции с середины 2021 г. остаются минимальными. Заместитель гендиректора компании Евгений Агуреев, слова которого приведены в релизе, положительно оценил будущую динамику спроса на алмазное сырье. По его словам, она будет сохраняться за счет низкого уровня запасов «в алмазно-бриллиантовой цепи и сохранения высокого спроса со стороны конечных потребителей ювелирной продукции». Агуреев еще в июле 2021 г. говорил, что мировой алмазный рынок «входит в период затяжного дефицита алмазного сырья». В августе «Алроса» сообщала, что спрос на бриллианты на некоторых рынках летом уже превысил уровень 2019 г., а цены на алмазное сырье к началу августа вышли на доковидные уровни.

В январе – сентябре 2021 г. продажи «Алросы» выросли более чем вдвое к показателю аналогичного периода 2020 г., составив $3,1 млрд к аналогичному периоду 2020 г. («Ведомости» писали об этом 12 октября). Тогда компания отмечала двузначные темпы роста спроса на ювелирную продукцию в США и Китае относительно 2019 г. Индекс цен на алмазное сырье вернулся на уровни 2018 г., а цены на бриллианты превысили средние значения за тот период, говорил тогда Агуреев.

Индекс цен на алмазы IDEX в августе 2021 г. составил 132 пункта, достигнув самого высокого уровня за последние пять лет. В ноябре он продолжил расти и на 13 января 2022 г. уже превышает 140 (против 122 в январе 2021 г.).

По данным «ВТБ капитала», средние цены на алмазы массой от 1 карата в 2021 г. выросли на 14,7%, массой от 3 карат – на 17,5%. По оценкам «БКС мир инвестиций», средневзвешенная цена реализации алмазов ювелирного качества «Алросы» по итогам девяти месяцев 2021 г. составила $129,7 за карат, что лишь на 0,6% выше уровня 2020 г. Это связано с тем, что в период острой фазы пандемии коронавируса компания придерживалась стратегии price over volume (цена превыше объема), пояснил «Ведомостям» эксперт по фондовому рынку «БКС мир инвестиций» Дмитрий Пучкарев.

В январском отчете «ВТБ капитал» отмечает, что текущие рыночные условия остаются благоприятными для алмазодобытчиков. Аналитики банка не исключают новых скачков цен на алмазное сырье в I квартале 2022 г.

«Ренессанс капитал» в своем обзоре от 13 января также указывает, что цены на алмазы продолжат расти в 2022 и 2023 гг. «В начале 2022 г. на рынке ожидается дефицит, который будет расти, поскольку добывающие компании сократили объемы продаж до уровней 2012 г. из-за недостаточности запасов», – говорится в исследовании. По расчетам «Ренессанс капитала», на фоне роста спроса цены на необработанные алмазы в 2022 г. могут вырасти на 19%, а в 2023 г. – еще на 5%. В 2024–2025 гг. цены, вероятно, несколько снизятся из-за роста предложения, в последующие годы ожидается умеренный рост цен – на 3% в год.

В 2021 г. продажи алмазов на мировом рынке выросли на 63% к 2020 г. и достигли $13 млрд, продемонстрировав лучшую динамику с 2010 г., следует из обзора. Спрос на ювелирные изделия с бриллиантами в 2021 г. составил $82 млрд, превысив уровень докризисного 2019 года.

По оценке Альфа-банка, средняя цена на алмазы ювелирного качества в IV квартале 2021 г. составляла $160 за 1 карат, а в целом 2021 г. – $139 за 1 карат (в 2020 г. – $133, в 2019 г. – $135). Аналитики подтверждают, что тенденция роста цен на алмазы продолжится и в 2022 г. «На мировом рынке сохраняется дефицит алмазов и отсутствуют крупные проекты, которые могли бы изменить баланс спроса и предложения», – пояснил начальник управления аналитики по рынку ценных бумаг Альфа-банка Борис Красноженов.

Пучкарев соглашается, что в 2022 г. спрос останется высоким. Но, по его мнению, не стоит ожидать существенного роста объемов продаж «Алросы», поскольку ее запасы уже на минимуме. Продажи осуществлялись в основном из запасов компании и их отсутствие не позволит «Алросе» нарастить выручку в 2022 г., соглашается глава аналитической группы по горнодобывающему и металлургическому сектору ИК «Ренессанс капитал» Борис Синицын. По его словам, если в 2021 г. из запасов продавала в основном «Алроса», то в 2022 г. из запасов могут продавать уже другие компании, в том числе южноафриканская De Beers. В обзоре «Ренессанс капитала» говорится, что без распродажи запасов в 2022 г., несмотря на рост стоимости алмазов, выручка «Алросы» может снизиться на 8%.

Прибыль «Алросы» по МСФО за девять месяцев 2021 г. выросла более чем в 7 раз до 79,2 млрд руб., выручка и EBITDA увеличились в 2 раза до 261,3 млрд и 113,7 млрд руб. соответственно. За 2020 г. прибыль компании снизилась на 49% до 32,2 млрд руб., выручка – на 7% до 221,5 млрд руб.

Аналитики при этом не ожидают сильного роста объема добычи алмазов «Алросы» в 2022 г. По оценке Красноженова, компания может добыть 34–35 млн карат. Пучкарев считает, что рост добычи, вероятно, не превысит 1 млн карат. Представитель компании уточнил «Ведомостям», что прогноз на 2022 г. предполагает рост добычи на 1–2 млн карат к уровню 2021 г. По предварительным данным, добыча за 2021 г. составила 32,5 млн карат.