«Россети» пожаловались на дорогой металл для БАМа и Транссиба

Государственный электросетевой холдинг «Россети» опасается, что подорожание продукции металлургов может создать серьезные сложности при электрификации БАМа и Транссиба. Об этом заявил 19 октября гендиректор компании Андрей Рюмин в Совете Федерации.

«Такие крупные проекты, как Восточный полигон, т. е. электрификация БАМа и Транссиба второй очереди стоимостью более 200 млрд руб., и при увеличении [цен] существенном – а по некоторой номенклатуре металлов мы видим увеличение чуть ли не до 100% – конечно, будет достаточно тяжело выдержать: и те ковенанты, которые мы для себя закладывали, и привлечь необходимые средства на рынке», – сказал он (цитата по «Интерфаксу»).

Топ-менеджер подчеркнул, что сейчас компания прорабатывает этот вопрос, а также пытается привлечь для финансирования инвестпрограммы на Восточном полигоне дешевые деньги из ФНБ. В сентябре 2021 г. Рюмин говорил, что компания подала заявку на получение более 100 млрд руб. для второго этапа электрификации БАМа и Транссиба при общем бюджете программы в 190 млрд руб.

Представитель «Россетей» сказал «Ведомостям», что речь идет о подорожании оборудования с высокой стоимостью металла в конечной цене — прежде всего, элементов опор для ЛЭП и проводов. «С учётом того, что электроснабжение БАМ-2 предполагает строительство свыше 2,5 тыс. км воздушных линий, то данный фактор окажет существенное влияние на стоимость мероприятий», — подчеркнул он, не называя конкретных цифр. И добавил, что в конечном итоге изменение долговой нагрузки будет зависеть «от механизмов финансирования и господдержки».

В рамках первого этапа развития БАМа и Транссиба «Россети» до 2021 г. должны построить 2700 км ЛЭП и 3500 МВА трансформаторной мощности (мероприятия еще продолжаются), в рамках второго этапа, до 2024 г., – свыше 2700 км ЛЭП и 2000 МВА.

Глобальный рост цен на металлы начался с IV квартала 2020 г. на фоне отмены пандемийных ограничений и продолжился в текущем году. Первый вице-премьер РФ Андрей Белоусов заявил, что металлурги «нахлобучили» государство на 100 млрд руб., резко увеличив цены в рамках гособоронзаказа и государственных строек и получив сверхдоходы. Для сдерживания цен и изъятия этих сверхдоходов в России с 1 августа по 31 декабря 2021 г. правительство ввело экспортные пошлины на металлы. За счет этого бюджет получит 163–164 млрд руб. В начале августа президент Владимир Путин объявил, что с 1 января 2022 г. для металлургов также повысят налог на добычу полезных ископаемых. По его словам, это необходимо для сдерживания цен на металл внутри страны.

По словам исполнительного директора Российской ассоциации электротехнических компаний (РАЭК) Виктора Свинцова, сильнее всего на электротехническом рынке дорожает кабель. «В среднем за последние полтора года примерно на 50%», – говорит он. Свинцов пояснил, что в конечной стоимости изделия велика составляющая подорожавшей меди. Медь дорожает с осени 2020 г., а с января по май 2021 г. на Лондонской бирже металлов (LME) этот металл вырос в цене более чем на 60% – до $10 700 за 1 т. К началу октября цены скорректировались вниз до $9000 за 1 т. По оценкам Свинцова, в среднем доля стоимости кабеля в электротехническом проекте – около 40%. По данным РАЭК, резко дорожает и другая продукция: за последние 12 месяцев кабеленесущие системы из металла подорожали на 30%, автоматика и светотехника – примерно на 20%.

Источник «Ведомостей» в региональной сетевой компании уточняет, что с начала 2021 г. электротехнические позиции (кабели и оборудование) в закупочной программе подорожали на 20–30%. Цены производителей сетевых комплектующих и оборудования с начала года повышались в среднем раз в три месяца на 5–12%, добавляет собеседник в компании – поставщике электрообрудования для «Россетей». Собеседник связывает это именно с ростом цен на металлы, в первую очередь изделий из меди и алюминия. Эта проблема, по его словам, касается и других энергокомпаний, которые закладывали цены в план закупок на 2021 г. в конце прошлого года, сейчас часть таких закупок уже невозможно реализовать. С начала года цены на медь и алюминий выросли на 40–60%, говорит управляющий директор рейтинговой службы НРА Сергей Гришунин. Эксперт добавил, что цены на импортную продукцию также подстегивал слабеющий рубль.

Выручка «Россетей» за 2020 г. по МСФО составила 1 трлн руб., чистая прибыль - 61,2 млрд руб., чистый долг на конец года 457,9 млрд руб. По словам Гришунина, ожидается, что отношение долга к EBITDA у «Россетей» по итогам 2021 г. будет на «вполне комфортном» уровне 1,4, но риск возникновения дополнительной потребности в кредитных средствах есть. По его оценке, холдингу для исполнения инвестпрограммы может потребоваться привлечь еще 100–120 млрд руб. и тогда долговая нагрузка «Россетей» в 2022 г. может вырасти до 2. Руководитель отдела анализа акций ФГ «Финам» Наталья Малых добавляет, что, даже если вся инвестпрограмма холдинга вырастет более чем на треть в 2022–2024 гг., в следующие три года долг будет находиться в диапазоне 1,5–1,8.

«Такой уровень долга критическим не является. Но в случае дальнейшего удорожания цветных металлов и электротехнической продукции долговая нагрузка «Россетей» может продолжить ухудшаться», – добавляет Гришунин.

Представитель «Совета производителей энергии» (объединяет крупнейших генераторов) сказал «Ведомостям», что ассоциация уже высказывала озабоченность в связи с «внезапным резким ростом цен» на металлопродукцию. С начала 2021 г. рост цен на турбогенераторы составил порядка 80%, на элементы котлоагрегатов – 70%, на паровые турбины – 35%, уточнил он. При этом, по его мнению, в России нет объективных причин для подобного роста цен с учетом стоимости сырья и электроэнергии. Так, цена на оптовом рынке энергии и мощности за восемь месяцев 2021 г. выросла лишь на 3,7% к 2020 г., а инфляция составила 6%. «В сложившихся условиях приобретение оборудования и материалов по текущим ценам неминуемо приведет к сокращению инвестпрограмм», – добавил он.

В «Квадре» подтвердили наличие проблемы: «Так же как и весь рынок, мы испытываем сложности с реализацией долгосрочных инвестпрограмм и ремонтных программ 2021 г.», – заявил «Ведомостям» представитель компании. Представитель «Росэнергоатома» сказал «Ведомостям», что «особого подорожания электротехнического оборудования по нашей части» не фиксируют. В других генераторах на запросы не ответили либо отказались от комментариев.