Правительство планирует обнулить пошлину на экспорт алюминиевых сплавов
Решение принимается на фоне максимальных за 13 лет цен на алюминий и прибыли UC Rusal
Правительство планирует обнулить пошлину на экспорт из России алюминиевых сплавов, введенную с 1 августа 2021 г. Такое решение 18 октября поддержала подкомиссия по таможенно-тарифному и нетарифному регулированию, защитным мерам во внешней торговле, входящая в состав правительственной комиссии по экономическому развитию и интеграции, сообщили Минэкономразвития и Минпромторг РФ.
С инициативой об обнулении пошлины обратились предприятия отрасли и регионы, где расположены соответствующие заводы, говорится в релизе по итогам заседания подкомиссии. При этом пошлина на необработанный (нелегированный) алюминий сохранится на нынешнем уровне – 15%, но не менее $254 за 1 т.
Решение направлено в основном на поддержку инвестпрограммы основанной Олегом Дерипаской UC Rusal, следует из объяснений правительства. Сохраненные в компаниях средства помогут реализовать программу строительства в России высокотехнологичных и экологически чистых заводов, в которой значительную долю составляет негосударственное финансирование, говорится в релизе. До 2030 г. планируется перестроить четыре алюминиевых завода – Красноярский, Братский, Иркутский и Новокузнецкий, расширить Тайшетскую анодную фабрику. Все эти предприятия принадлежат UC Rusal. Обнуление пошлины также позволит стабилизировать работу малых и средних предприятий вторичной металлургии, пояснил министр промышленности и торговли Денис Мантуров, слова которого приводит пресс-служба министерства.
Какие еще пошлины будут понижены
Подкомиссия также приняла решение о снижении экспортной пошлины на ферросилиций с 15% (но не менее $150 за 1 т) до 5%, но не менее $150 за 1 т. Решение объясняется появлением рисков для производства некоторых видов продукции. Корректировка пошлины позволит направить прибыль от экспорта ферросилиция на инвестиции в развитие хромовых месторождений в ЯНАО и Пермском крае. Благодаря этому к концу 2025 г. Россия должна уйти от импортной зависимости в хромовом сырье, 90% которого в настоящий момент импортируется (преимущественно из Казахстана).
От обнуления пошлины на сплавы в первую очередь выиграет UC Rusal, на которую приходится более 95% их производства в России, отмечает управляющий директор рейтинговой службы НРА Сергей Гришунин. На фоне роста цен на алюминий размер пошлины на сплавы с добавленной стоимостью может превысить $470 за 1 т, говорит эксперт, при этом на мировом рынке таких сплавов конкуренция значительно более жесткая, чем на рынках необработанного металла. Выпадающие доходы бюджета от обнуления пошлины до конца года могут составить примерно $150 млн, или почти 10,7 млрд руб., указывает Гришунин.
Согласно данным ФТС, экспорт алюминиевых сплавов из России в январе – августе 2021 г. составил 1,8 млн т (в 3,6 раза больше, чем за тот же период 2020 г.), или $4,07 млрд (рост в 5 раз). В августе экспорт составил 99 300 т (+33,8%) на сумму $207,3 млн (+80%). По отчетности UC Rusal доля продаж продукции с высокой добавленной стоимостью по итогам первого полугодия 2021 г. составила 50%, отмечает аналитик по товарным рынкам «Открытие. Инвестиций» Оксана Лукичева. Реализация такой продукции в первом полугодии составила 1 млн т (+28,6% к уровню января – июня 2020 г.). Производство вторичных сплавов выросло за первое полугодие в 3 раза до 24 700 т.
Правительство ввело экспортные пошлины (за пределы ЕАЭС) на алюминий и алюминиевые сплавы с 1 августа по 31 декабря одновременно с введением пошлин на экспорт других металлов. Пошлины состоят из базовой ставки в 15% и специфического компонента (в долларах за тонну). Пошлины должны сдерживать рост цен на металлопродукцию на внутреннем рынке на фоне роста мировых цен на сырье.
UC Rusal еще летом жаловалась на дополнительные издержки из-за пошлин. Уже в июле заместитель генерального директора компании Роман Андрюшин оценивал эти потери за полгода в «сотни миллионов долларов». Он не исключал, что компания, возможно, законсервирует часть мощностей, чтобы снизить издержки. До 2027 г. UC Rusal намеревается вложить в модернизацию Красноярского, Иркутского, Новокузнецкого и Братского заводов 380 млрд руб. Уже в начале сентября Мантуров заявлял, что Минпромторг видит основания для снижения ставок пошлин на экспорт чугуна, ферросплавов и алюминия.
Ситуация на мировом рынке благоприятна для производителей алюминия. По данным Минпромторга и Минэкономразвития, цены на алюминий в России по сравнению с маем снизились на 0,5%, а глобальные цены за это же время выросли более чем на 18%. Цена алюминия на Лондонской бирже металлов (LME) 15 октября впервые с июля 2008 г. преодолела отметку в $3200 за 1 т. 18 октября фьючерсы на алюминий торговались в диапазоне $3150–3170 за 1 т. Стоимость алюминия растет с апреля 2020 г., но резкий скачок произошел в сентябре 2021 г. после переворота в Гвинее (20% мировой добычи бокситов). На подорожание алюминия также повлияло общее повышение цен на энергоносители.
UC Rusal также получает и доходы от владения 27,82% акций «Норникеля». В мае акционеры «Норникеля» одобрили выплату дивидендов за 2020 г. на 161,6 млрд руб., с учетом промежуточных дивидендов за девять месяцев 2020 г. общие выплаты за год составили 260,2 млрд руб. (около $3,5 млрд). На долю UC Rusal пришлось 72,4 млрд руб. (около $974 млн).
Акции UC Rusal 15 октября достигли исторического максимума в 86 руб. за бумагу, капитализация превысила 1,3 трлн руб. По состоянию на 18.20 мск 18 октября одна акция UC Rusal стоила 83,2 руб. В 2021 г. UC Rusal отчиталась о рекордной с момента IPO в 2010 г. полугодовой прибыли – $2,02 млрд.
Решение по обнулению пошлин на алюминиевые сплавы, а не на необработанный алюминий обусловлено продолжающейся стратегией перехода к экспорту продуктов с большей добавленной стоимостью, считает Лукичева. Этот подход позволяет развивать производство высоких переделов внутри России, поясняет она. Аналогичного мнения придерживается Гришунин. Торговать такой продукцией на мировых рынках сложнее, но и ее маржинальность выше, указывает он. UC Rusal завозит сырье из-за рубежа, где его добыча уже обкладывается высокими ставками на добычу полезных ископаемых и роялти, напоминает Гришунин, и отмена экспортной пошлины на сплавы позволит компании снизить уровень двойного налогообложения. С другой стороны, это будет стимулировать компанию углублять степень переработки на предприятиях, добавляет он.
Обнуление экспортной пошлины на сплавы позволит UC Rusal получить дополнительную прибыль, но рассчитать ее размер пока сложно, указывает Лукичева. По оценке Гришунина, это позволит компании улучшить прогнозное значение EBITDA в 2021 г. на 4–6% до $3,5 млрд. В целом нынешние цены на алюминий и так очень комфортны для компании даже на фоне роста стоимости бокситов, глинозема и затрат на транспортировку, указывает Гришунин. При себестоимости производства алюминия у компании на уровне около $1500 за 1 т и рыночной цене алюминия на LME около $3200 за 1 т программа по модернизации заводов UC Rusal вряд ли находится под угрозой, заключает Лукичева.
В подготовке статьи участвовала Елена Филимонова