«Газпром» не намерен наращивать экспорт выше плана
Это продолжит разогревать цены на газ в Европе
«Газпром» по итогам 2021 г. планирует увеличить добычу газа на 55 млрд куб. м, или на 12%, до 510 млрд куб. м – максимального уровня за последние 10 лет, сообщил финансовый директор компании Александр Иванников 31 августа в ходе телеконференции по итогам полугодовой отчетности по МСФО. По его словам, компания также нарастит экспорт в Европу на 6 млрд куб. м к прошлогодним показателям до 183 млрд куб. м. Он добавил, что анонсированные ранее поставки в 5,6 млрд куб. м по «Северному потоку – 2» до конца 2021 г. «глобально на годовой объем не повлияют».
Еще в мае «Газпром» прогнозировал объем экспортных поставок на уровне 175–183 млрд куб. м. Прогноз средней цены экспортных контрактов остался прежним – $270 за 1000 куб. м (экспортная цена заложенная в бюджет «Газпрома» составляет $170).
Хотя днем ранее, 30 августа, спотовые цены на газ в Европе превысили отметку в $600 за 1000 куб. м. «У нас сохраняется прошлогодняя разбивка привязки нашего контрактного портфеля. Тогда мы говорили, что 16% [объема поставок] у нас привязано к нефти и остальная часть в том или ином виде привязана к спотовым продажам <...> долгосрочные контракты играют основную роль в 2021 г. по отборам по портфелям», – пояснил во время телеконференции начальник департамента «Газпром экспорта» Андрей Зотов.
При этом уровень заполненности подземных хранилищ газа (ПХГ) в Европе остается рекордно низким – порядка 66% против 91,7% в доковидном 2019 году.
Консультант Vygon Consulting Иван Тимонин отмечает, что на европейском рынке сформировался целый ряд благоприятных условий для увеличения «Газпромом» объема поставок газа. По оценкам эксперта, по итогам 2021 г. спрос на него в ЕС вырастет более чем на 30 млрд куб. м к предшествующему году. Это обусловлено прежде всего нетипично холодной зимой 2020/21 г., высокими летними температурами, когда газ потреблялся для кондиционирования, а также ростом потребления со стороны промышленности на фоне восстановления экономик стран ЕС после пандемии. Тимонин считает прогноз «Газпрома» по поставкам за рубеж заниженным: продажи только в Европу составят порядка 185 млрд куб. м, считает Тимонин. Аналитик Райффайзенбанка Андрей Полищук приводит еще более оптимистичную оценку: по итогам года экспорт может составить около 190 млрд куб. м.
Тимонин полагает, что из-за существенного роста потребления цены на газ в Европе продолжат расти даже в случае увеличения объемов поставок «Газпромом». Средняя цена газа на европейском рынке в текущем году может составить около $420 за 1000 куб. м, что более чем в 3,5 раза превышает уровень 2020 г., подсчитал он. Иванников во время конференции также сказал, что предпосылок к снижению цен на газ на европейском рынке «нет никаких». «Текущий уровень цифр будет точно сохранен в ближайшее время», – отметил топ-менеджер.
Дефицит газа также подогревался перебоями, которые возникли в поставках российского газа на европейский рынок из-за аварии на заводе «Газпрома» в Новом Уренгое 5 августа. Глава департамента по переработке «Газпрома» Андрей Скрепнюк рассказал на телеконференции, что на заводе до конца 2022 г. полностью заменят одну из установок по очистке газа, которая сгорела и не подлежит восстановлению. Вторая продолжает работать, третья будет запущена в ближайшие дни.
Старший аналитик Альфа-банка Никита Блохин отмечает, что с началом отопительного сезона в Европе большая часть поступающих в европейскую газотранспортную систему объемов будет выбираться потребителями, поэтому ЕС уже не сможет существенно наращивать запасы газа в ПХГ. То есть с конца октября – начала ноября даже значительно увеличение объемов поставок «Газпромом» существенным образом не скажется на ценовой конъюнктуре на европейском рынке, отмечает Блохин. Эксперт добавил, что при текущий конъюнктуре рынка «Газпрому» выгоднее сохранение восходящего тренда в форвардных контрактах, чем наращивание объемов поставок.
Директор группы корпоративных рейтингов АКРА Василий Танурков обратил внимание на то, что «Газпром» за шесть месяцев текущего года добыл 260,8 млрд куб. м газа, а экспорт за это время уже составил 99,9 млрд куб. м. Поэтому прогноз «Газпрома» по объемам экспорта, по его словам, фактически предполагает снижение поставок в Европу в сравнении с первым полугодием 2021 г. «Так что речи о наращивании поставок в Европу не идет. А снижение объемов поставок еще сильнее подогреет цены», – добавляет он.
На фоне хорошей ценовой конъюнктуры «Газпром» существенно улучшил свои финансовые показатели. В отчете по МСФО 30 августа компания сообщила о росте чистой прибыли за первое полугодие 2021 г. к аналогичному периоду прошлого года почти в 22 раза до 995,5 млрд руб., выручки – в 1,5 раза до 4,35 трлн руб. EBITDA компании за отчетный период увеличилась в 1,3 раза по сравнению с аналогичным периодом 2020 г. и составила 1,4 трлн руб. В бюджете компании на текущий год, по словам Иванникова, запланированы капзатраты на 1,5 трлн руб. Вопрос корректировки инвестпрограммы компании будет рассматриваться во второй половине сентября.