На аптечном рынке может произойти крупнейшая с 2017 года сделка

Один из крупнейших российских фармдистрибуторов – «Катрен» может получить контроль над ГК «Эркафарм», управляющей второй по выручке аптечной сетью в стране (в нее входят бренды «Доктор Столетов», «Озерки», «Самсон-фарма»). Об этом «Ведомостям» рассказал источник, знакомый с деталями сделки, а также сообщило отраслевое издание «Вадемекум» со ссылкой на источник в ФАС.

По данным собеседника издания, в службу поступило ходатайство о приобретении 50,01% в АО «Управляющая компания «Эркафарм» от гендиректора «Катрена» Владимира Спиридонова (он также является партнером основного владельца дистрибутора Леонида Конобеева).

Запрос «Ведомостей» в ГК «Эркафарм» остался без ответа. Представитель «Катрена» не предоставил комментариев, сославшись на то, что его рабочий день уже закончился (офис дистрибутора находится в Новосибирской области). Не стал ни подтверждать, ни опровергать факт сделки директор по развитию «Катрена» Анатолий Тенцер, присутствовавший 12 мая на Российском фармацевтическом форуме в Санкт-Петербурге, в ходе которого была затронута эта тема.

По данным источника «Ведомостей», в рамках сделки «Эркафарм» привлечет 5 млрд руб., за счет которых планирует в течение семи лет рассчитаться с долгами перед «Сбером» (около 5 млрд руб., по данным источника), а также основными поставщиками – ЦВ «Протек» и ФК «Пульс». Задолженность перед дистрибуторами может составлять 1,5 млрд и 2 млрд руб. соответственно, говорит собеседник «Ведомостей».

Эту информацию ранее подтверждали еще два источника издания, знакомые с финансовым состоянием «Эркафарма». Представители самих дистрибуторов официальных комментариев о размере задолженности не предоставили. При этом источник «Ведомостей» в одном из них сказал, что возвращение долгов в течение семи лет – это нерабочая модель взаимодействия аптечной сети с поставщиками, которая повлияет на репутацию и «Эркафарма», и ее нового собственника. Он также отметил, что аптечная розница негативно воспринимает данную сделку, так как благодаря ей основной поставщик («Катрен») будет восприниматься больше как конкурент. В «Сбере» отказались от комментариев.

«Эркафарм» был создан в 1994 г. Иваном Саганелидзе, который позже стал акционером «36,6». До 2012 г. компания входила в группу «Уникор» Бориса Иванишвили, после чего она была продана Haden за $60 млн. В официальном сообщении «Уникора» тогда говорилось, что покупатель действовал в интересах петербургского холдинга «Империя-фарма» Омара Гурцкая.

Эта компания, в свою очередь, может быть связана с холдингом «Империя» сына главы Совета Федерации Валентины Матвиенко Сергея, сообщал журнал РБК со ссылкой на свои источники. Об этом же «Ведомостям» говорили и три источника в крупных фармацевтических дистрибуторских компаниях. Единственным владельцем АО «Управляющая компания «Эркафарм», согласно данным «СПАРК-Интерфакса», является Георгий Омарович Гурцкая.

Это юрлицо было зарегистрировано в апреле прошлого года. Согласно данным DSM Group, по итогам 2020 г. компания включала в себя 1079 аптек, ее продажи составили 67,6 млрд руб., доля рынка – 4,8%. «Эркафарм» является второй по сумме продаж аптечной сетью в стране после «Риглы». Информация о том, что «Эркафарм» может сменить владельца, появилась в феврале этого года. Как сообщали «Ведомости», покупателя искал «Сбер», как основной кредитор. Но представители сети все опровергали.

«Катрен» – второй по величине фармдистрибутор России. По данным DSM Group за I квартал 2021 г., продажи компании составили 57,8 млрд руб., доля рынка – 12,5%. Ей также принадлежит аптечная сеть «Мелодия здоровья», занявшая по итогам года 12-ю позицию в рейтинге аптечных сетей DSM Group с объемом продаж 25,5 млрд руб. На тот момент в нее входило 842 точки.

Кроме этого, «Катрен» развивает крупнейший в стране сервис онлайн-заказа лекарств «Аптека.ру». Его продажи по итогам 2020 г. составили 50,1 млрд руб. По мнению гендиректора сети «36,6» Александра Кузина, сделка с «Эркафармом» нужна «Катрену» для того, чтобы увеличить количество точек выдачи заказов на «Аптека.ру».

Особенно актуально это стало после того, как совладельцем ближайшего конкурента сервиса – «Сбер еаптеки» – стал «Сбер» и компания активно начала наращивать точки выдачи заказов. В том числе они стали открываться в отделениях банка. Кроме этого, по данным Кузина, «Эркафарм» почти не работал с «Катреном» и, соответственно, задолженности перед ним не имеет. Контроль над сетью позволит дистрибутору самостоятельно принимать управленческие решения, а становиться единственным владельцем было бы невыгодно, так как пришлось бы взять на себя весь долг компании, отмечает Кузин.

Сделка между «Катреном» и «Эркафармом» может стать крупнейшей на аптечном рынке с 2017 г., когда последний приобрел втрое превосходившую его на тот момент по количеству точек сеть группы «Роста», отмечает гендиректор DSM Group Сергей Шуляк. Так, «Эркафарм», включавший около 300 точек, купил 1048 аптек сети «Радуга – Первая помощь – Ладушка».

Сумма сделки не раскрывалась, но известно, что кредитовал ее «Сбер». Через год после этого «Эркафарм» стал фактическим собственником финансово неустойчивой сети «Самсон-фарма», напоминает Шуляк. Это и могло стать причиной финансовых трудностей «Эркафарма», которые привели в итоге к продаже доли компании, считает эксперт. По его данным, кредиторы сети из числа дистрибуторов не были заинтересованы в ее банкротстве, так как уход с рынка такого крупного игрока привел бы к его переделу, а поставщики, скорее всего, вообще не смогли бы вернуть свои деньги. Теперь у них есть возможность получить назад средства хотя бы в долгосрочной перспективе, рассуждает Шуляк.