«Газпром» закрыл крупнейшую сделку со своими акциями за 14 лет

В пятницу, 22 ноября, зампред правления «Газпрома» Фамил Садыгов сообщил, что 3,59% акций из квазиказначейского пакета продано примерно за 188 млрд руб. единым лотом неназванному инвестору. Была удовлетворена одна крупная заявка, поставленная на весь размер продаваемого пакета по принципу «все или ничего», компания удовлетворена размещением, приводятся в сообщении «Газпрома» слова Садыгова (он куратор финансового блока компании).

Это значит, что покупатель получил скидку в 13,22% к цене акции «Газпрома» на момент закрытия торгов в четверг, или 11% – к цене накануне объявления о сделке. «При принятии решения о распределении акций среди инвесторов предпочтение отдавалось крупным институциональным инвесторам, ориентированным на долгосрочные вложения», – объяснил Садыгов.

Продажа 3,59% «Газпрома» – самая большая сделка с его бумагами с 2005 г., когда государство выкупило у компании 10,74% ее акций за 203,5 млрд руб. Пакет квазиказначейских акций «Газпрома» теперь составляет 0,122%. В конце июня было чуть более 6,64%, рассказывал предправления «Газпрома» Алексей Миллер. Предыдущая сделка с 2,93% квазиказначейских акций прошла по той же схеме.

Организатором в обоих случаях выступил Газпромбанк, книга заявок формировалась через Московскую биржу. Такая схема позволяет не раскрывать, кто подавал заявку, вплоть до того, что ее от лица инвестора на биржу может подать сам банк-андеррайтер. «Был бы кэш», – комментирует «Ведомостям» институциональный инвестор. Кроме того, так исключается участие в сделке любых крупных зарубежных инвесторов, объясняет его коллега. «Газпром» в обеих сделках изначально не ориентировался на продажу акций в рынок, убеждены оба собеседника «Ведомостей»: несколько заранее определенных покупателей. Оба размещения вышли безальтернативными: и 2,93% в июле, и 3,59% в ноябре проданы в одни руки покупателям, поставившим заявки «все или ничего».

Между сделками есть незначительная разница: в июле заявки почти на четверть превышали рыночную стоимость акций, сделка прошла со скидкой в 5,4% к цене закрытия торговой сессии накануне объявления о ней. В ноябре заявка была выше рыночной стоимости на 12,6%, дисконт – вдвое больше.

«Отклонение цены размещения от средневзвешенной цены книги заявок составило 1,8%», – сообщил Садыгов. Значит, инвесторы готовы были купить акции существенно выше фактической цены сделки, объясняет старший аналитик «БКС премьера» Сергей Суверов, продажа была осуществлена со значительным, если не сказать чрезмерным, дисконтом к рынку. Он полагает, что в ближайшие месяцы цена одной акции «Газпрома» будет тянуться примерно к 300 руб. (+20% к нынешней. – «Ведомости). «На рынке считают, что появление крупных институциональных акционеров приведет к дальнейшему улучшению дивидендной политики, – поясняет Суверов. – Возможно, в 2021 г. компания уже выплатит в качестве дивидендов 50% чистой прибыли». Очевидными драйверами роста капитализации «Газпрома» станут начало поставок газа в Китай и завершение строительства «Северного потока – 2». Продажа квазиказначейских акций до того, как эти факторы успеют повлиять на стоимость компании, было осознанным решением менеджмента, допускает Суверов.

Есть небольшой шанс, что информация о новых акционерах «Газпрома» будет обнародована, говорит член Ассоциации юристов России Игорь Апостол: «Если этого не произойдет, имя покупателя станет известно на ближайшем общем собрании акционеров». Но если владельцы обоих проданных пакетов – АО или ЗПИФ, узнать, кто реальный собственник акций «Газпрома», не удастся, уверен он.

Чаще всего интересантом июльской и ноябрьской сделок собеседники «Ведомостей» называют Аркадия Ротенберга. Его структуры принимали участие в покупке акций «Газпрома» в июле, сообщало Bloomberg, представитель бизнесмена опровергал эту информацию. На вопрос «Ведомостей», приобретал ли г-н Ротенберг или структуры, конечным бенефициаром которых он выступает, акции газового холдинга в ходе последнего размещения, его представитель ответил отрицательно.