Взрывы на Ближнем Востоке подогрели цены на нефть

«Saudi Aramco критически зависит от своей инфраструктуры по подготовке нефти в Абкаике, это крупнейший центр, через который проходит 50% добываемой нефти», – описывала компания свои риски в проспекте к дебютному выпуску евробондов в начале года. Этот риск реализовался в ночь на 14 сентября: йеменские хуситы взяли на себя ответственность за взрывы на предприятии. Оно было остановлено, мировая добыча нефти сократилась на 5,7%, а в Саудовской Аравии – на 50%.

В ответ котировки нефти устремились вверх. В первые минуты торгов на Чикагской бирже фьючерсы на нефть WTI с поставкой в ноябре подорожали на 16% до $63,64 за баррель, а на нефть Brent выросли на Межконтинентальной бирже на 19,3% до $71,95. Так активно цены не росли с 1988 г., когда началась торговля фьючерсами на нефть, пишет Bloomberg.

К 19.00 мск цены несколько скорректировались: баррель WTI подорожал к закрытию в пятницу на 11,5% до $61,16, Brent – на 11,96% до $67,42.

Саудовская Аравия до 14 сентября была крупнейшим экспортером нефти в мире, писали эксперты Международного энергетического агентства. По данным ВР, в прошлом году крупнейшими ее покупателями были Япония, Китай и США. Но после того как США увеличили собственную добычу до 12,4 млн барр. в сутки в начале года, страна сама стала нетто-экспортером. «Нам не нужна нефть с Ближнего Востока, у нас есть несколько танкеров, но мы будем помогать нашим союзникам», – написал в Twitter президент США Дональд Трамп. В начале дня минэнерго США объявило, что страна готова открыть стратегические резервы для поддержания рынка нефти (стратегические запасы страны превышали 644 млн барр.). Минэнерго России пока не видит необходимости экстренно менять условия сделки ОПЕК+ об ограничении добычи нефти, заявил «Интерфаксу» министр энергетики Александр Новак.

В ближайшей перспективе столкнуться с проблемами из-за сокращения поставок нефти могут азиатские страны: Китай, Япония, Индия, Южная Корея и Тайвань потребляют в сутки около 4 млн барр. саудовской нефти. Российские производители пытаются воспользоваться ситуацией и уже предложили увеличить у них закупки нефти, рассказал один из покупателей российской нефти. «Ведомостям» подтвердить это не удалось. Представители «Роснефти», «Газпром нефти», «Лукойла», «Сургутнефтегаза», «Татнефти» и «Нефтегазхолдинга» на вопросы «Ведомостей» не ответили. В понедельник все нефтяные компании России подорожали: «Роснефть» – на 4,8% до 4,6 трлн руб., «Лукойл» – на 3,4% до 3,9 трлн руб., а «Газпром нефть» – на 3,23% до 2 трлн руб. Индекс ММВБ показал более сдержанный рост – на 1,5%.

У Саудовской Аравии есть запасы на две недели, если в течение этого периода Saudi Aramco не восстановит добычу, то на нефтяном рынке начнется ажиотаж, считает сотрудник компании, покупающей российскую нефть. На своей территории Саудовская Аравия располагает запасами более 150 млн барр., а также арендует нефтехранилища в Японии, Египте и Роттердаме, рассказывает главный экономист международного ценового агентства Argus Дэвид Файф. Использование этих запасов может помочь в краткосрочной перспективе компенсировать закрытие производства, отмечает он. «Другие производители ОПЕК+, в том числе Россия, ОАЭ и Кувейт, могут также вывести на рынок 500 000 барр. в день, если увеличат добычу», – говорит Файф.

«Избыток предложения огромный», – уверен Кристиан Малек, начальник отдела анализа нефтегазовых рынков в Европе, на Ближнем Востоке и в Африке банка JPMorgan Chase.

Чтобы мировое предложение вернулось к среднему уровню за последние 40 лет, нужно, чтобы рынок недополучал по 5 млн барр. в день в течение пяти месяцев, цитирует его Reuters.

«Бесследно эта история для рынка не пройдет», – уверен директор отдела корпораций Fitch Дмитрий Маринченко: рынок будет пытаться понять не только как быстро удастся восстановить добычу, но и может ли эта история повториться. В ближайшее время цена барреля, по его мнению, вряд ли вернется к $50–60. Прогнозы Argus Consulting уже предусматривали ее рост до $70, напоминает Файф: к концу 2019 г. это произойдет из-за ужесточения международных правил использования топлива с высоким содержанием серы при судоходстве (IMO 2020).

«Удары [по Саудовской Аравии] добавляют к ценам новую, необратимую премию за риск», – указывает Малек. Рынок закладывает в цены риски повторных нападений хуситов и обострения конфронтации Ирана и Саудовской Аравии, считает аналитик БКС Кирилл Таченников. Если Саудовская Аравия быстро восстановит добычу и не будет развития конфликта с Ираном, то цены так же быстро вернутся на прежние уровни, полагает аналитик Raiffeisenbank Андрей Полищук. «Премия за геополитику хоть и останется, но сократится до 5–10%. Но риски развития конфликта в регионе есть», – признает Полищук. «Они [иранские власти] говорят, что не имеют отношения к атаке на Саудовскую Аравию. Посмотрим?» – написал Трамп.

Российский рубль укрепился вслед за дорожающей нефтью. На открытие торгов доллар к рублю подешевел на 58 коп. до 63,76 руб., евро – на 70 коп. до 70,58 руб., а ЦБ в середине дня снизил официальный курс доллара на 17 сентября на 64 коп. до 63,83 руб., евро – на 86 коп. до 70,67 руб. Но к концу понедельника рубль укрепился к доллару всего на 0,5% до 64 руб., к евро – на 1,2% до 70,45 руб.

Премия за геополитический риск в нефтяных котировках, естественно, влияет на курс рубля, констатирует аналитик «ВТБ капитала» Максим Коровин: если цены на нефть зафиксируют на уровне понедельника, то в следующие два месяца рубль может укрепиться еще сильнее. На рубле рост цен на нефть отразится слабо, сомневается старший аналитик «БКС премьера» Сергей Суверов. Рост курса рубля в разы отстает от нефтяных котировок – его зависимость от нефти снижается благодаря бюджетному правилу, указывает Суверов. По нему все нефтегазовые доходы, которые бюджет получает при цене нефти выше базовой (в 2019 г. – $41,6 за 1 барр.), Минфин направляет на покупку валюты на внутреннем рынке, что не позволяет рублю укрепляться вслед за ростом нефтяных цен.

Исправленная версия. Уточнена должность главного экономиста международного ценового агентства Argus Дэвида Файфа.