Менеджмент «Лукойла» лишится контрольного пакета в компании
Квазиказначейские акции будут в основном погашены
Кипрской «дочке» «Лукойла» Lukoil Investment принадлежит 16,57% компании (в основном они выкуплены у Conoco Phillips; на Московской бирже пакет стоит 550 млрд руб.). Совет директоров «Лукойла» одобрил погашение большей части этих акций. Президент «Лукойла» Вагит Алекперов сообщил, что до конца года будет погашено 11,84%, или 100 млн акций, а оставшаяся доля будет направлена на мотивацию работников компании.
С квазиказначейскими акциями менеджмент компании контролирует ее: по данным на июнь, у Алекперова было 24,8%, у вице-президента Леонида Федуна на конец 2016 г. – 9,8%, другим сотрудникам «Лукойла» на конец 2016 г. принадлежало 1,73%. После погашения доля Алекперова, по его словам, не превысит 30%, доля Федуна будет чуть более 10% и вместе с сотрудниками «Лукойла» у менеджмента станет 46%, посчитали «Ведомости».
Еще «Лукойл» сообщил, что проведет выкуп своих акций. Начать можно в любой момент, дополнительных корпоративных решений не потребуется, заверил «Интерфакс» первый вице-президент компании Александр Матыцын.
Какой пакет может быть приобретен, компания не объявила. Правда, Алекперов сообщил, что на обратный выкуп планируется потратить $2–3 млрд за пять лет. «Пока деньги не заложены в бюджет», – предупредил Матыцын. На счетах компании на конец сентября было 293 млрд руб., отношение чистого долга к показателю EBITDA – 0,42.
По курсу ЦБ на 12 января (56,99 руб./$) «Лукойл» сможет выкупить 3,4–5,1%, после чего пакет менеджмента «Лукойла» увеличится до 49,4–51,1%. Но Матыцын уверяет, что компания не будет их держать у себя. «Потом мы сможем их отправить на погашение. Никто еще не знает – мы их даже не выкупили, но цели держать их у себя нет никакой», – констатировал он и добавил, что на программу мотивации менеджмента эти акции также не пойдут. Если выкупленные акции будет погашены, пакет менеджмента составит 47,61–48,47%. В таком случае пакет Алекперова станет больше 30%. Превышение пакетом акций отметки в 30%, в том числе после погашения акций, накладывает на его владельца обязательство выставить оферту остальным акционерам, сообщает партнер корпоративной практики Goltsblat BLP Антон Панченков.
Руководство «Лукойла» официально не заявляло, что собирает контрольный пакет, но менеджмент последовательно наращивал долю, и в 2015 г. контрольный пакет был собран: по закону квазиказначейскими акциями голосует менеджмент. В последние три года явка на годовые собрания акционеров «Лукойла» была от 67,22 до 74,03%. Собирать контроль компания могла с целью защиты от недружественного поглощения, считает партнер консалтинговой компании Urus Advisory Алексей Панин: «Потеря контрольного пакета окажется временным явлением, менеджмент будет стремиться увеличить свою долю, что будет гарантией от поглощения».
Главная задача стратегии, которую мы закладываем, – это оптимизация затрат и интенсификация разработки месторождений, в том числе и работа на трудноизвлекаемых запасах (ТРИЗ). Достаточно серьезные суммы будут выделяться для работы на ТРИЗах, для того чтобы вести не только опытно-промышленную эксплуатацию месторождений – ее мы вели последние семь лет, – но и уже начать вовлекать эти запасы в промышленную разработку.
«Нет так называемого контролирующего акционера, – говорил в 2016 г. РБК Алекперов, – у меня не более 25%, это дает уверенность акционерам, что контроль не концентрируется в одних руках».
На рынке не раз говорили об интересе «Роснефти» к «Лукойлу». Но Алекперов не ждет поглощения своей компании. «Роснефть» не будет делать односторонних попыток купить «Лукойл», для этого не выработан механизм, заявил он Financial Times в октябре 2017 г. До сих пор главному исполнительному директору «Роснефти» Игорю Сечину приходилось покупать лишь активы, доступные для продажи, продолжал Алекперов: «ТНК была продана акционерами. «Башнефть» выставили на продажу. Но не «Лукойл». «Не существует другого механизма покупки, если мы не продаемся», – объяснил он и заметил, что не ожидает каких-либо действий против себя.
Сечин говорил «Интерфаксу», что у «Роснефти» никогда не было плана купить «Лукойл», потому что нет предложения на рынке. Панин подчеркивает, что «Роснефти» всегда интересен контрольный пакет.
Объявленные компанией в пятницу программы – хороший подарок для инвесторов, считает аналитик «Атона» Александр Корнилов: это увеличит шансы более значительного веса «Лукойла» в индексе MSCI Russia, так как доля его акций в свободном обращении вырастет. Действия компании – признак дальнейшего совершенствования стандартов корпоративного управления, пишет Renaissance Capital.
По уставу «Лукойл» платит 25% чистой прибыли по МСФО, в 2016 г. заплатил 80%.
За пятницу на Московской бирже капитализация «Лукойла» выросла на 5,98% и достигла 3,3 трлн руб., а котировка акций установила рекорд – 3879,5 руб.
